Mercado de Ações Canadiano recua à medida que o índice S&P/TSX Composite despenca devido ao aumento das expectativas de subida de juros

Os mercados de ações canadenses sofreram uma venda significativa, com o índice de referência S&P/TSX Composto a cair acentuadamente numa convergência de fatores negativos. A retirada generalizada destaca como a interconexão das dinâmicas de mercado pode amplificar perdas em diferentes classes de ativos e setores de investimento.

Colapso dos Metais Preciosos Provoca Queda no Setor de Materiais

O setor de materiais suportou a maior parte da pressão de venda recente, com o Índice de Materiais com Captação a cair quase 8% à medida que os preços dos metais preciosos sofreram uma reversão acentuada. Os preços do ouro recuaram aproximadamente 7%, enquanto a prata sofreu uma queda mais acentuada, superior a 18%. Este recuo refletiu atividades de realização de lucros após uma recuperação prolongada que elevou os preços a níveis historicamente elevados nas semanas anteriores.

A fraqueza do setor estendeu-se a várias empresas de mineração e extração. Quedas notáveis incluíram New Gold, Aya Gold & Silver, Discovery Silver Corp., Silvercorp Metals, Torex Gold Resources e First Majestic Silver Corp., cada uma registando perdas na faixa de 10%-13%. Pressões adicionais vieram de Alamos Gold, Endeavour Silver Corp, Centerra Gold e Lundi Gold Inc., que também experimentaram quedas de dois dígitos percentuais.

Mudanças na Política Redefinem o Apetite ao Risco do Mercado

O catalisador para a queda dos metais centrou-se na mudança de expectativas relativamente à política monetária dos EUA. O anúncio do Presidente Donald Trump sobre Kevin Warsh como nomeado para suceder ao Presidente do Federal Reserve Jerome Powell introduziu incerteza nos mercados. A posição histórica de Warsh como um hawk na política de inflação e seu ceticismo documentado em relação às medidas de flexibilização quantitativa aumentaram as perspetivas de um ambiente de taxas de juro mais restritivo, aliado à força do dólar—fatores geralmente prejudiciais às avaliações dos metais preciosos.

Fraqueza na Tecnologia e nos Mercados de Ações Gerais

As ações de tecnologia não escaparam à queda. A Dye & Durham registou uma queda de 10%, enquanto a Sylogist, Shopify e Bitfarms sofreram perdas de 5,4%, 5% e 3,3%, respetivamente. Pressões adicionais vieram de Kinaxis, Computer Modelling, Coveo Solutions, Lightspeed Commerce, Tecsys, Celestica e Blackline Safety Corp., que todas registaram quedas significativas. A amplitude das perdas no setor de tecnologia destacou como as expectativas de política monetária podem reverberar por ações orientadas ao crescimento.

Ações industriais, de energia, de consumo discricionário e do setor financeiro também registaram quedas expressivas. As ações da OR Royalties Inc. caíram acentuadamente após o anúncio da renúncia de um diretor. O índice S&P/TSX Composto fechou em 32.046,63, representando uma diminuição de 969,50 pontos ou 2,94%, refletindo a magnitude da reversão do mercado mais amplo.

Sinais Econômicos Mistas no Horizonte

Dados do Statistics Canada revelaram que o PIB do Canadá expandiu-se 0,1% em dezembro de 2025, sugerindo um modesto impulso económico mesmo com a mudança no sentimento do mercado. Este crescimento modesto, aliado às expectativas evolutivas de política monetária, criou um cenário complexo para os investidores avaliarem a direção do mercado a curto prazo. A divergência entre fundamentos económicos sólidos e avaliações de ações em deterioração reflete uma incerteza mais ampla sobre a sustentabilidade das tendências recentes do mercado e o impacto a longo prazo da normalização da política.