Como evitar liquidações em condições extremas de mercado? Compartilhando a experiência de 10 anos em gestão de risco

Recentemente, numa fase de ajustamento do mercado, recebi muitos comentários. Entre eles, o mais reconfortante é que muitos traders, apesar de enfrentarem perdas flutuantes na conta durante esta queda, conseguiram evitar o risco de liquidação forçada. Isto não é sorte, mas sim resultado de uma compreensão profunda do risco de posição e da disciplina na execução. Ao mesmo tempo, há traders que entraram em dificuldades, chegando mesmo a zerar o capital inicial. Por trás destas diferenças, reflete-se o quão grande é a disparidade na compreensão do risco de liquidação forçada entre os diferentes traders.

Liquidação forçada e sobrevivência: dois caminhos diferentes no trading

O futuro do mercado de trading certamente existe, mas a sua existência não garante que todos os participantes possam lucrar com ele. Este princípio é semelhante ao desenvolvimento de outros setores. No início do século XXI, o comércio eletrónico estava cheio de oportunidades, mas poucos foram os empreendedores que realmente sobreviveram; há dez anos, a onda do microcomércio varreu o mercado, e hoje a maioria dos participantes já desapareceu; há cinco anos, a indústria de live streaming estava em rápido crescimento, mas a maioria dos profissionais iniciais foi eliminada por uma nova onda.

Cada setor tem um futuro promissor, mas a capacidade de beneficiar desse potencial depende totalmente da adaptação e da gestão de risco do próprio trader. Alguns ajustam imediatamente a estratégia após a primeira derrota — reduzem o tamanho da posição, preferindo ganhar menos do que arriscar perder tudo. Outros, após várias falhas, continuam a agir de forma imprudente, sem ajustar posições ou melhorar métodos, acabando por ser liquidados numa próxima fase de mercado extremo. A diferença entre estes dois tipos de traders não está na compreensão do mercado, mas na determinação de aprender com os fracassos.

Gestão de posições e construção de mentalidade — o caminho de autoajuda em mercados extremos

Posso usar a minha própria experiência nesta fase de ajustamento como exemplo: coloquei um stop-loss na ETH perto de 2600 dólares, enquanto a minha posição principal está próxima de 2580 dólares, tendo investido cerca de 1% da conta. Esta configuração parece conservadora, mas tem uma lógica profunda — sem risco de liquidação, a posição não causa pressão psicológica excessiva. Assim, tenho margem para aproveitar o fim de semana e avaliar o ritmo do mercado na próxima semana.

De forma semelhante, numa posição principal em BTC, atualmente a 91400 dólares, já reduzi significativamente a posição perto de 89500 dólares, mantendo agora apenas 0,2% da posição base. Esta pequena proporção parece insignificante, mas resultou num efeito notável — numa queda de mercado tão grande, a perda não realizada foi de cerca de 7%. Este resultado é completamente aceitável.

Com uma década de experiência em trading, percebo uma verdade simples: a minha persistência não se deve ao facto de cada operação ser lucrativa, mas sim ao facto de ter aprendido a sobreviver em condições de mercado extremas. Quando a maioria dos participantes entra em pânico e perde confiança, as verdadeiras oportunidades pertencem àqueles que conseguem manter a calma, testar com pequenas quantidades e esperar pacientemente pela mudança de ritmo.

Olhando para os ciclos históricos: por que alguns sobrevivem e outros repetem fracassos

Quanto mais falta de confiança houver no mercado, mais preciso é de manter a fé; quanto mais os participantes vacilarem, mais preciso é de manter a posição. Isto não é pensamento contracorrente, mas sim uma questão de probabilidade. Um oceano que consegue acolher rios de diferentes tamanhos não o faz pelo seu nome sonante, mas pela sua capacidade de acolhimento.

O que têm em comum os traders que superaram fases extremas de mercado? Todos eles, sem exceção, superaram barreiras psicológicas. Não é que tenham uma compreensão absoluta do mercado, mas sim que entenderam uma verdade fundamental: a volatilidade é uma característica essencial do mercado, e a liquidação forçada é uma punição por uma má gestão de risco. Os traders que realmente alcançam estabilidade e lucros a longo prazo são aqueles que conseguem transformar obstáculos psicológicos em força de execução.

Neste momento, na fase de queda do mercado spot, já preparei alguns pontos de entrada com posições de compra. Isto não é otimismo cego, mas uma estratégia racional baseada num quadro de controlo de risco. Em geral, independentemente da volatilidade do mercado, a chave para evitar a liquidação forçada é: reduzir o tamanho das posições, aumentar a consciência de risco, manter a estabilidade mental e usar posições pequenas para testar o próximo ritmo de mudança em mercados extremos.

Desejo a todos os colegas de trading que atravessem este ciclo com segurança!