30 de janeiro, Pequeno-Almoço de manhã: Divisão e oscilações no mercado de ações dos EUA, fluxo contrário no mercado de chips, oscilações acentuadas nos preços dos metais preciosos

Foco nos pontos-chave do mercado, 1º de fevereiro de 2024, as principais notícias financeiras do dia. Os mercados de ações dos EUA apresentaram uma clara divergência, com grandes empresas de tecnologia a comportarem-se de forma distinta; o mercado de metais preciosos registou oscilações intensas, com o humor dos investidores a variar significativamente; a cadeia de produção de chips recebeu um novo impulso de crescimento; a competição interna em IA intensificou-se ainda mais. A seguir, os principais destaques do Morning Briefing.

A forte divergência nas ações de tecnologia nos EUA, empresas de hardware e software a viverem extremos

O Nasdaq caiu 0,72% nesse dia, com uma tendência geral de pressão. A Microsoft destacou-se, tendo sofrido uma queda rápida durante o dia, encerrando com uma queda de dois dígitos, registando a maior queda diária desde a pandemia. A capitalização de mercado reduziu-se em mais de 400 mil milhões de dólares num único dia, tornando-se uma das maiores perdas de valor de mercado em um dia na história das ações americanas. Em contrapartida, a Meta teve um desempenho forte, com um aumento superior a 10%, demonstrando o potencial de crescimento das plataformas de redes sociais. As ações de chips de armazenamento, como a SanDisk, subiram mais de 12%, refletindo a forte procura por armazenamento na era da IA.

Ouro e prata passaram por uma montanha-russa, mercado de metais preciosos a ajustar-se drasticamente

O mercado de metais preciosos viveu uma volatilidade extrema nesse dia. O preço do ouro chegou a aproximar-se de 5600 dólares, atingindo um máximo histórico, antes de despencar, com uma queda de quase 9% num único dia. A prata teve um desempenho ainda mais extremo, atingindo um máximo histórico de 121 dólares, seguido de uma correção profunda superior a 12%. Essa volatilidade reflete uma reavaliação do mercado face a fatores como a política do Federal Reserve, a direção do dólar e riscos geopolíticos.

Mercado de criptomoedas a virar de direção, queda do Bitcoin a ampliar-se

O Bitcoin enfrentou pressão, com uma queda de 6% num único dia, atingindo o ponto mais baixo em quase dois meses. Com a maior volatilidade nas ações dos EUA e uma reavaliação dos ativos de risco, o mercado de criptomoedas também sofreu ajustes correspondentes.

Cadeia de produção de chips a continuar a beneficiar-se, explosão na procura por armazenamento a impulsionar crescimento

Com o aumento das aplicações de IA, a procura por chips de armazenamento manteve-se elevada. A performance da SanDisk superou as expectativas do mercado, com o preço das ações a subir quase 15% após o fecho. A Samsung Electronics apresentou resultados impressionantes no quarto trimestre, com receitas de 93,8 biliões de won sul-coreanos, atingindo um recorde, e o lucro operacional do segmento de armazenamento a aumentar significativamente, recuperando a liderança no mercado de DRAM. A SK Hynix registou lucros anuais que superaram os da Samsung pela primeira vez, com o crescimento explosivo dos produtos HBM (memória de alta largura de banda) a remodelar o setor de semicondutores. A Nvidia continua a ter uma procura forte por seus chips, com Jensen Huang a afirmar que a sua visita à China foi “muito bem-sucedida”, e a empresa espera um crescimento significativo este ano.

Competição interna em IA a intensificar-se na China, ByteDance e Alibaba a acelerarem estratégias

ByteDance e Alibaba planeiam lançar novos modelos de inteligência artificial antes ou após o Ano Novo Chinês, com a competição na área de IA a aquecer ainda mais. O CEO da ByteDance anunciou que a palavra-chave para 2026 é “subir ao topo”, com foco a curto prazo na melhoria das aplicações Doubao e Dola. O projeto do telemóvel Doubao está a regressar, com previsão de lançamento de novos produtos no segundo trimestre. A Alibaba está a aumentar os investimentos em IA e computação em nuvem, com o orçamento de investimento para os próximos três anos a subir de 380 mil milhões para 480 mil milhões de yuans. Estas ações indicam que os gigantes tecnológicos nacionais estão a acelerar a sua estratégia de infraestrutura de IA, procurando liderar em modelos gerais e ecossistemas de aplicações.

Mercado de nuvem a desacelerar, gigantes tradicionais de TI sob pressão

O ritmo de crescimento dos pedidos acumulados para plataformas de nuvem não atingiu as expectativas, com as ações da SAP a registarem a maior queda desde 2020, refletindo preocupações com uma desaceleração do mercado de computação em nuvem. Em contraste, a procura por chips de armazenamento explodiu, sugerindo uma mudança do mercado para aplicações de IA mais avançadas.

Outras tendências importantes e perspetivas futuras

Os resultados financeiros da Apple foram notáveis, com receitas e vendas de iPhone a atingirem novos máximos no último trimestre, e a receita na China a crescer quase 40%, demonstrando a sua contínua atratividade no mercado de consumo. A Amazon está a negociar um investimento de até 500 mil milhões de dólares na OpenAI, aprofundando ainda mais a sua presença na área de IA. A SpaceX está a considerar uma fusão com a Tesla ou a xAI para concluir a integração estratégica antes de uma possível IPO este ano. O CEO da Anthropic alertou que uma IA superpotente, capaz de superar os níveis de prémios Nobel, poderá chegar em 1-2 anos, levantando reflexões na indústria sobre a velocidade do desenvolvimento da IA. Dados da World Gold Council indicam que a procura global por ouro ultrapassou pela primeira vez as 5000 toneladas, com investidores individuais e institucionais a liderar as compras. O preço do cobre em Londres subiu mais de 10% durante o dia, atingindo uma nova máxima desde 2009, com o mercado de commodities a manter-se altamente ativo.

O Morning Briefing conclui que, no início de 2026, o mercado apresenta características marcantes: uma maior divergência no setor tecnológico, benefícios evidentes na cadeia de IA, uma reavaliação de commodities e metais preciosos, e uma economia global complexa e variável. Os investidores devem manter-se atentos neste ambiente, aproveitando oportunidades estruturais.