TGE na criptografia é — o que você precisa saber sobre a geração e emissão de tokens de criptomoedas

Geração de tokens, ou TGE (Token Generation Event), é a emissão e distribuição de ativos digitais por um projeto de criptomoeda entre os utilizadores. TGE no mundo cripto não é apenas um procedimento técnico, mas um momento-chave na vida do projeto, que muitas vezes se torna um ponto de viragem no seu desenvolvimento. Embora o TGE seja frequentemente confundido com ICO (Oferta Inicial de Moedas), estes conceitos diferem significativamente, com objetivos e mecanismos distintos.

Principais mecanismos e diferenças entre TGE e ICO

O TGE geralmente implica a criação de tokens utilitários na blockchain do projeto, que posteriormente são distribuídos entre utilizadores qualificados para acesso à ecossistema. Estes tokens funcionam com base em contratos inteligentes e podem ser programados para desempenhar várias funções — desde a gestão do projeto até ao staking e participação na plataforma.

Por outro lado, o ICO é normalmente realizado para captar fundos para o projeto através da venda de tokens. A diferença entre estas duas abordagens pode parecer pequena, mas é bastante significativa. Muitos projetos cripto escolhem conscientemente o TGE em vez do ICO precisamente porque os tokens utilitários são considerados de forma diferente pelos reguladores — não são classificados como valores mobiliários, e, por isso, não requerem o mesmo nível de regulação. Isto permite aos projetos evitar complicações jurídicas excessivas e acelerar o lançamento dos ativos.

Exemplos reais de sucesso na geração de tokens

Vamos analisar três exemplos marcantes de como grandes projetos cripto utilizaram o TGE para desenvolver as suas ecossistemas.

Uniswap e o seu revolucionário UNI

A bolsa descentralizada Uniswap, lançada em 2018, realizou o TGE em setembro de 2020, emitindo o token de governança UNI. Na sua estreia, foram criados um bilhão de tokens, cuja distribuição foi planeada para um período de quatro anos. Os detentores de UNI ganharam direito de voto na tomada de decisões sobre o desenvolvimento da plataforma. Simultaneamente ao lançamento do token, a Uniswap lançou um programa de mineração de liquidez, pelo qual os participantes recebiam recompensas em UNI por utilizarem os seus ativos nos quatro maiores pools de liquidez. O valor atual do UNI é de 3,36 dólares por token.

Blast: solução Layer 2 com um TGE ambicioso

A solução de segunda camada para Ethereum chamada Blast realizou a sua geração de tokens a 26 de junho de 2024. Antes do evento principal, foi feita a implementação e a pré-criação do token BLAST na rede principal. A distribuição foi feita através de um airdrop a utilizadores que transferiram Ether ou USDB para a rede Blast, bem como àqueles que interagiram ativamente com aplicações descentralizadas na plataforma. Os participantes do TGE receberam 17% do total de tokens BLAST.

Ethena: revolução nas finanças descentralizadas

O projeto Ethena, que transformou o espaço DeFi com o seu dólar sintético USDe, lançou a geração de tokens a 2 de abril de 2024. Durante o TGE, foram distribuídos 750 milhões de tokens de gestão ENA entre os detentores de shards — NFTs especiais que os utilizadores recebiam por atividade na ecossistema Ethena. O valor atual do ENA é de 0,12 dólares por token.

Por que os projetos cripto optam pelo TGE em vez de outros métodos

A geração de tokens resolve várias tarefas para projetos cripto em desenvolvimento. Em primeiro lugar, é uma forma de estimular a entrada de novos utilizadores. Um projeto confiável pode atrair apoiantes iniciais antes do TGE, mas a emissão de tokens por si só torna-se um ímã poderoso para um público mais amplo. A distribuição de tokens fornece aos utilizadores um ativo concreto para participar na ecossistema e obter várias vantagens, dependendo da lógica dos contratos inteligentes.

Em segundo lugar, o TGE aumenta significativamente a liquidez do token. Quando os tokens ficam disponíveis para negociação nas exchanges de criptomoedas, isso estabiliza o preço e permite uma formação de preço justa entre compradores e vendedores. Uma alta liquidez torna o ativo atraente para investidores e traders.

Em terceiro lugar, a geração de tokens frequentemente atrai capital para o projeto, apoiando o seu crescimento e desenvolvimento futuros. Utilizando a tecnologia blockchain, os projetos podem recolher fundos de forma rápida e segura, acelerando o caminho do conceito à implementação.

O que deve saber antes de participar num TGE

Se está a considerar participar numa próxima geração de tokens, é fundamental fazer uma pesquisa aprofundada do projeto. Comece por estudar o whitepaper — o documento principal que contém informações completas sobre os objetivos, tecnologia, roadmap, equipa e economia do token do projeto. É uma boa forma de entender qual a contribuição do projeto para o ecossistema cripto e onde exatamente se posiciona no espaço Web3.

Preste atenção especial à equipa fundadora. Investigue a sua experiência, projetos de sucesso anteriores e conquistas profissionais. Fundadores com conhecimentos profundos e experiência prática tendem a promover projetos com mais sucesso do que equipas sem um histórico comprovado.

Verifique também a atividade da comunidade nas redes sociais, especialmente no X (Twitter) e nos grupos de Telegram. Aqui pode obter uma avaliação objetiva do projeto por utilizadores e desenvolvedores reais. Discussões ativas e perguntas ajudarão a formar uma opinião completa sobre os pontos fortes e fracos do projeto antes de tomar uma decisão.

Riscos críticos que não podem ser ignorados

Qualquer participação num TGE envolve riscos. O mais perigoso é o esquema rug pull, em que os criadores do projeto emitem tokens, inflacionam o seu preço e, de repente, saem das posições, deixando outros detentores com ativos sem valor. Para se proteger contra este cenário, é essencial uma investigação aprofundada sobre a fiabilidade da equipa e a reputação dos fundadores.

Também é importante compreender que participar num TGE não garante qualquer retorno financeiro. No mundo cripto, não há garantias de rentabilidade. O TGE é realizado para criar tokens utilitários e atrair mais participantes para a ecossistema. A motivação principal é fortalecer a plataforma, não garantir lucros aos investidores.

Além disso, deve-se estar atento à situação regulatória do projeto de interesse e do espaço cripto em geral. A legislação está em constante mudança, o que pode afetar significativamente a viabilidade do projeto.

Geração de tokens — o futuro da ecossistema cripto

A geração de tokens (TGE) representa uma etapa crítica no desenvolvimento da maioria dos projetos cripto. Não é apenas um procedimento mecânico — é um catalisador para a expansão do projeto, aumento da liquidez do token e, muitas vezes, captação de capital necessário. O TGE é uma forma de recompensar os apoiantes iniciais que ajudaram a formar a ecossistema, bem como de atrair uma nova onda de utilizadores.

Para quem acredita na perspetiva de longo prazo de certos projetos cripto, vale a pena acompanhar atentamente os anúncios de futuros TGE. Pode ser uma oportunidade única de participar e apoiar o desenvolvimento do projeto. Contudo, lembre-se sempre de fazer uma análise cuidadosa e de adotar uma abordagem ponderada ao tomar decisões de investimento no universo cripto.

Perguntas frequentes sobre TGE

Qual é a principal diferença entre TGE e ICO?

Embora ambos os métodos envolvam a emissão de ativos cripto, eles têm objetivos diferentes. O TGE é normalmente usado para lançar tokens utilitários (por exemplo, para gestão do projeto), enquanto o ICO é realizado para angariar fundos, semelhante a uma oferta pública inicial (IPO) no mercado tradicional. Os projetos preferem frequentemente o TGE porque os tokens utilitários são considerados de forma diferente pelos reguladores e não são classificados como valores mobiliários.

Quais são os principais riscos associados à geração de tokens?

O risco mais grave é o esquema rug pull, em que os criadores do projeto emitem tokens, manipulam o preço para benefício próprio e desaparecem com os fundos arrecadados. Para minimizar este risco, é fundamental estudar cuidadosamente a reputação da equipa e a história dos fundadores, verificando informações em fontes confiáveis.

Participar num TGE garante lucro?

Não. No universo cripto, não há garantias de rentabilidade, especialmente ao investir em projetos novos. O TGE é realizado principalmente para o desenvolvimento da ecossistema e para atrair utilizadores ativos, não para garantir retornos aos investidores.

Todos os projetos cripto realizam TGE?

Não, nem todos. Alguns projetos não precisam de tokens para funcionar. No entanto, a maioria esmagadora dos projetos cripto utiliza a tokenização como base do seu modelo de negócio e realiza, de uma forma ou de outra, uma geração de tokens.