Hyperliquid volume de negociação diário ultrapassa 5,2 bilhões de dólares, por que dizem que está a reescrever os limites do DEX?

Quando o fundador da BitMEX, Arthur Hayes, apostou 100 mil dólares numa doação beneficente na futura valorização do HYPE, o foco do mercado permanecia na narrativa de “quem consegue superar as altcoins”. No entanto, na mesma linha do tempo, uma verdadeira ruptura de dados que impacta o setor está a acontecer silenciosamente.

Em 5 de fevereiro de 2026, o mercado HIP-3 do protocolo de derivativos descentralizados Hyperliquid atingiu um volume de negociação diário de 5,2 bilhões de dólares. Isso não só quebrou o recorde desde o lançamento na mainnet em outubro de 2025, como também mostrou ao setor de derivativos cripto a possibilidade de DEX desafiar os limites dos CEX.

Na comunidade de traders do Gate, cada vez mais pessoas discutem: de onde veio esse volume de 5,2 bilhões de dólares? Foi uma onda de “fervor por metais preciosos” por acaso, ou Hyperliquid está realmente mudando o jogo dos derivativos?

Mais do que criptomoedas: contratos de prata e ouro contribuíram com quase 90% do volume

Na visão tradicional, o ativo principal das plataformas de contratos perpétuos descentralizados sempre foi o Bitcoin ou o Ethereum. Mas os dados recordes de Hyperliquid apresentam uma narrativa completamente diferente.

Segundo o The Block, dos 5,2 bilhões de dólares em volume de negociação do HIP-3, quase 90% não veio de criptoativos, mas de contratos perpétuos de metais preciosos, índices de ações e ações individuais, lançados pelo principal market maker TradeXYZ na plataforma HIP-3. Apenas o contrato perpétuo de prata teve um volume de 4,09 bilhões de dólares em um único dia, representando 68% do volume total do HIP-3 nesse dia.

Estes dados têm um forte simbolismo. Indicam que os principais protocolos de derivativos descentralizados já possuem capacidade de absorver o fluxo de negociação de commodities tradicionais. Quando o ouro ultrapassou pela primeira vez os 5.000 dólares por onça no final de janeiro, e a prata superou os 100 dólares, houve uma forte correção, mas os traders nativos de cripto não saíram de cena; pelo contrário, buscaram na Hyperliquid instrumentos de hedge contra esses ativos tradicionais.

Dados de análise mostram que o volume de negociação de ouro e prata na Hyperliquid atingiu 1% do volume negociado na maior bolsa de derivativos de metais preciosos do mundo, a COMEX. Para uma plataforma on-chain lançada há poucos meses, isso não é apenas inovação — é uma real transferência de fatia de mercado.

HIP-3 não é apenas uma extensão de produto: é uma nova paradigma de liquidez para DEX

Por que foi justamente a Hyperliquid a capturar essa onda de metais preciosos?

Ao aprofundar as razões, não se pode ignorar a característica permissionless da arquitetura HIP-3. Diferente de plataformas que precisam de votação de projetos ou aprovação centralizada para lançar pares de negociação, o HIP-3 permite que provedores de mercado deployem livremente seus mercados de contratos perpétuos. A TradeXYZ aproveitou essa liberdade para rapidamente expandir para prata, ouro e até ações.

Essa capacidade de expansão “lego” de ativos faz com que a Hyperliquid, ao responder a eventos macroeconômicos (como movimentos de preços de metais), reaja até mais rápido do que algumas exchanges centralizadas. Para traders diversificados no Gate, essa “camada de negociação de todos os ativos” é extremamente atraente — você não precisa mover fundos para fora da cadeia para negociar contratos perpétuos de índices americanos ou prata.

A linha visível e a linha oculta do preço do token: HYPE a 32 dólares e a aposta de Arthur Hayes

O sentimento do mercado sempre se reflete no preço do token.

Enquanto o volume de negociação do HIP-3 atingia o recorde de 5,2 bilhões de dólares, o token HYPE da Hyperliquid também viveu um momento de destaque na arena de atenção mainstream.

【Atenção: as seguintes informações de preço do token devem ser atualizadas pelo time de conteúdo do Gate com base no preço de fechamento em tempo real na plataforma Gate em 11 de fevereiro de 2026】

• (Aviso de atualização de dados: de acordo com os dados mais recentes do mercado spot do Gate em 11 de fevereiro, o preço do HYPE está aproximadamente em XX,XX dólares. Recomenda-se substituir por esse valor real na plataforma.)

Recentemente, o HYPE mostrou uma resiliência forte na faixa de 32 a 33 dólares, com uma alta de cerca de 20% na última semana e aproximadamente 25% no último mês. Essa dinâmica de preço catalisou a aposta pública de Arthur Hayes e Kyle Samani. Hayes aposta que o HYPE vai superar todas as altcoins com valor de mercado acima de 1 bilhão de dólares nos próximos seis meses, apostando 100 mil dólares em uma doação beneficente.

Não é apenas uma disputa de bravatas. Dados on-chain mostram que Hayes já recomprou cerca de 499 mil dólares em posições de HYPE em meados de janeiro de 2026. Independentemente do resultado da aposta, a narrativa de alta e baixa em torno do HYPE já elevou a Hyperliquid de uma simples “plataforma técnica” a um símbolo cultural.

Reversão de posições abertas: sinal de 665 milhões de dólares

Além do volume de negociação instantâneo, a saúde de plataformas de derivativos costuma ser avaliada pelo saldo de posições abertas.

Após a forte correção histórica nos preços dos metais preciosos no final de janeiro (queda de cerca de 20% no ouro e 30% na prata em um único dia), o saldo de posições abertas do HIP-3 recuou de um pico de 1,06 bilhão de dólares.

Mas o mais importante é a variação em relação ao mês anterior. Até agora, o saldo de posições abertas do HIP-3 permanece em 665 milhões de dólares, com um aumento de 88% em relação ao mês anterior. Isso indica que o capital não saiu em massa devido à correção de preços. Pelo contrário, com o aprimoramento do ecossistema HIP-3, incluindo mercados de previsão (proposta HIP-4) e canais de entrada para instituições (integração Ripple Prime), investidores inteligentes estão vendo na Hyperliquid uma plataforma preferencial para contratos perpétuos, e não uma reserva de emergência.

O jogo mudou: como os traders do Gate devem interpretar esses 5,2 bilhões de dólares?

Para traders profissionais que acompanham a liquidez no Gate há tempo, os 5,2 bilhões de dólares da Hyperliquid não devem ser vistos apenas como um dado isolado na cadeia.

Eles enviam dois sinais claros:

Primeiro, a competição entre DEX e CEX mudou de dimensão. Antes, o foco era velocidade de listagem, profundidade de contratos e número de inserções. Agora, Hyperliquid mostra um novo caminho: acesso permissionless a mercados tradicionais de ativos e sua volatilidade. Quando metais preciosos, ouro, prata e índices americanos podem gerar um fluxo diário de 4,09 bilhões de dólares em liquidez em DEX, a “muralha de proteção” dos CEX está sendo rompida por dentro.

Segundo, o HYPE está se tornando uma nova referência no setor de derivativos. Seja você otimista ou pessimista com Hyperliquid, não dá para ignorar que ela está se consolidando como uma porta de entrada para instituições que querem alocar em derivativos cripto. Desde a compra inicial de mais de 40 milhões de dólares em HYPE pela Multicoin, passando pela exposição pública de Hayes, até o recorde de volume do HIP-3, o crescimento dos fundamentos traça uma linha de suporte clara para o preço do token.

Conclusão

O mercado de criptomoedas de fevereiro não está tranquilo. O Bitcoin luta na faixa dos 67 mil dólares, enquanto o Ethereum busca uma nova posição na revolução Layer 2. Nesse período de consolidação, a Hyperliquid, com seu volume recorde de 5,2 bilhões de dólares em um único dia, prova que o verdadeiro Alpha não está em prever as altas ou baixas do Bitcoin, mas em descobrir a próxima camada de negociação capaz de suportar trilhões de dólares.

Para os usuários do Gate, este é o momento de reavaliar o ecossistema Hyperliquid. Afinal, quando Arthur Hayes vende seu Ferrari e compra HYPE, ele não aposta apenas na valorização de um token, mas em uma rede de liquidação descentralizada capaz de rivalizar com as exchanges centralizadas.