Os mercados de trigo enfrentam declínio na manhã de segunda-feira em todos os centros de negociação

O início da semana de negociação trouxe uma fraqueza renovada para os futuros de trigo, uma vez que os principais mercados de commodities abriram na manhã de segunda-feira com perdas notáveis em vários contratos. O complexo mais amplo mostrou vulnerabilidade à medida que a valorização do índice do dólar — que ganhou $0,893 — exerceu nova pressão de baixa sobre os valores das commodities agrícolas.

Movimentos de Preço Sinalizam Fraqueza nos Contratos-Chave de Trigo

Os futuros de trigo SRW (Soft Red Winter) de Chicago sofreram as maiores quedas, caindo de 3 a 4¼ centavos na manhã de segunda-feira, embora o contrato de março tenha mantido ganhos de 8½ centavos na semana. Enquanto isso, o interesse aberto nos contratos de Chicago caiu em 8.280 posições. Em Kansas City, os futuros de HRW (Hard Red Winter) também recuaram de 2 a 3 centavos no fechamento, com março mantendo um ganho semanal de 4 centavos apesar da pressão da manhã de segunda-feira. O interesse aberto aqui diminuiu em 1.333 contratos. O trigo de primavera de Minneapolis completou a fraqueza, fechando com perdas de 3 a 4 centavos, embora os futuros de março tenham conseguido um avanço de 3¼ centavos na semana. Esses movimentos sugerem realização de lucros após a força observada no início da semana.

Posicionamento dos Traders Mostra Ajuste de Dinheiro Gerenciado

Os dados de Compromisso de Traders revelaram que os traders de dinheiro gerenciado cobriram posições vendidas em futuros e opções de trigo de Chicago, reduzindo sua posição líquida vendida em 15.957 contratos para 94.743 contratos até 27 de janeiro. Em Kansas City, os traders especulativos reduziram 2.689 contratos de sua posição líquida vendida, deixando-os com 10.329 contratos. Esses ajustes indicam uma rotação na estrutura do mercado antes da sessão de segunda-feira de manhã.

Demanda de Exportação Permanece Sólida Apesar das Pressões de Preço

De forma mais construtiva, os compromissos acumulados de vendas de trigo para exportação atingiram 21,595 milhões de toneladas métricas (MMT), o que representa um avanço de 18% em relação à mesma semana do ano passado e corresponde a 88% da previsão sazonal do USDA, em linha com o ritmo médio de 89%. A atividade de compra de Taiwan no final da semana passada reforçou essa força, com o país adquirindo 106.350 toneladas de trigo em uma licitação dos EUA. Esse cenário de demanda fornece uma base de sustentação para os preços, mesmo com a pressão de venda renovada na manhã de segunda-feira.

Preços atuais dos contratos (manhã de segunda-feira):

• Mar 26 Trigo CBOT: $5,38 (queda de 3½ centavos, atualmente -4¼ centavos)
• Mai 26 Trigo CBOT: $5,46 (queda de 4¼ centavos, atualmente -4¼ centavos)
• Mar 26 Trigo KCBT: $5,44¾ (queda de 2¼ centavos, atualmente -4¼ centavos)
• Mai 26 Trigo KCBT: $5,55 (queda de 2¾ centavos, atualmente -4½ centavos)
• Mar 26 Trigo MIAX: $5,78¼ (queda de 3¼ centavos, atualmente -4¾ centavos)
• Mai 26 Trigo MIAX: $5,92½ (queda de 3 centavos, atualmente -5 centavos)

A fraqueza matinal reflete os padrões típicos de consolidação de segunda-feira, com os traders reavaliando posições após os ganhos da semana anterior. A demanda de exportação e o ritmo favorável de vendas sugerem que quaisquer quedas significativas podem atrair novo interesse de compra à medida que a semana avança.