Ações da Nvidia devem disparar com relatório de 25 de fevereiro

A indústria de inteligência artificial está prestes a testemunhar um momento decisivo. Em 25 de fevereiro de 2026, a Nvidia irá divulgar os resultados do quarto trimestre fiscal de 2026, e o mercado está de olhos atentos. Este relatório de lucros tem o potencial de fazer as ações da Nvidia dispararem, dependendo do que a gestão revelar sobre a procura por GPUs, os cronogramas de produção do Rubin e as orientações futuras da empresa para o ano fiscal de 2027.

A Nvidia continua a ser a líder indiscutível no fornecimento de chips para centros de dados que impulsionam a revolução global da IA. As unidades de processamento gráfico da empresa são a espinha dorsal do desenvolvimento de IA em gigantes da cloud como Amazon, Microsoft, Alphabet e Oracle. Com novas arquiteturas de chips no horizonte e uma procura sem precedentes por parte dos clientes que correm para implementar infraestruturas de IA, o palco está preparado para uma valorização significativa.

A Revolução GPU Rubin

No ano passado, a Nvidia introduziu uma arquitetura de GPU totalmente nova chamada Rubin, que representa um avanço generacional em desempenho e eficiência. Esta nova plataforma é tão revolucionária que permite aos desenvolvedores treinar modelos de IA usando 75% menos GPUs do que as gerações anteriores. O impacto na redução de custos é igualmente dramático—os custos de inferência, que representam o que os clientes pagam para executar modelos de IA após o treino, podem cair até 90%.

Este enorme salto de capacidade baseia-se na plataforma Blackwell da Nvidia, que por si só foi um avanço quântico em relação à geração anterior. O Blackwell Ultra GB300 oferece até 50 vezes mais desempenho do que o H100 baseado em Hopper, lançado em 2022. Agora, o Rubin leva os limites ainda mais longe. As GPUs Rubin estão atualmente em produção plena e o envio começará durante a segunda metade de 2026. Durante a teleconferência de 25 de fevereiro, o CEO Jensen Huang provavelmente detalhará a rampagem de produção e quais os principais clientes que receberão as primeiras remessas—informações que os investidores estão desesperados por ouvir.

Wall Street prepara-se para Resultados de Impacto

Analistas de Wall Street estão se preparando para mais um trimestre excepcional da Nvidia. Nos três primeiros trimestres do ano fiscal de 2026 (até 26 de outubro), a Nvidia gerou 147,8 mil milhões de dólares em receitas—um aumento de 62% em relação ao mesmo período do ano passado. O segmento de centros de dados, que é o motor de lucros, representou impressionantes 89% dessa receita, totalizando 131,4 mil milhões de dólares.

Somente para o quarto trimestre, as expectativas do consenso sugerem que a Nvidia deverá alcançar aproximadamente 65,5 mil milhões de dólares em receitas, o que elevaria a receita total do ano fiscal de 2026 para cerca de 213,3 mil milhões de dólares. Mais importante ainda, os analistas esperam que a empresa reporte lucros por ação de 4,69 dólares para o ano fiscal completo. A Nvidia tem um histórico de superar as estimativas dos analistas, o que historicamente tem sido um catalisador poderoso para a valorização das ações.

A métrica realmente crucial que os analistas irão monitorar é a orientação futura da gestão para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2027. O mercado está a modelar cerca de 70,7 mil milhões de dólares em receitas nesse período. Se Jensen Huang e sua equipa de liderança projetarem um número ainda maior, essa bomba pode desencadear uma valorização significativa no preço das ações.

Avaliação Sugere Potencial de Alta Significativa

Talvez a razão mais convincente para acreditar que as ações da Nvidia possam disparar envolva a matemática da avaliação. Com base nos lucros ajustados dos últimos 12 meses de 4,05 dólares por ação, a ação está a negociar a um rácio preço/lucro de 47,3. Isso representa um desconto de 23% em relação à média histórica de 10 anos do P/E da empresa, de 61,5—sugerindo que a avaliação pode, na verdade, estar razoável neste momento.

A imagem torna-se ainda mais atraente ao analisar os lucros futuros. Se a estimativa de Wall Street de 4,69 dólares por ação em lucros do ano fiscal de 2026 se confirmar, o P/E futuro da ação seria de 40,7. Mas a verdadeira oportunidade surge ao considerar as projeções dos analistas para o ano fiscal de 2027. Acreditam que a Nvidia pode expandir os lucros para 7,66 dólares por ação no próximo ano, implicando um P/E futuro de apenas 24,9 face ao preço atual da ação.

Aqui é onde a matemática se torna convincente: para que a ação mantenha apenas o seu P/E atual de 47,3 enquanto atinge esses lucros projetados para 2027, precisaria subir 90% nos próximos 12 meses. Para negociar em linha com a média de 10 anos de P/E de 61,5, a ação precisaria mais do que duplicar. Estes cálculos sugerem um potencial de valorização substancial à frente.

A Oportunidade de Investimento à Frente

Contanto que os resultados operacionais da Nvidia atendam ou superem as expectativas dos analistas em 25 de fevereiro, a configuração técnica e fundamental parece favorável para que as ações disparem. A combinação de receitas recorde, crescimento excepcional de lucros, uma base instalada massiva de clientes e uma avaliação razoável cria um cenário atraente para o impulso do preço das ações nos meses seguintes.

A data de divulgação dos resultados de 25 de fevereiro representa mais do que apenas um evento trimestral—é um catalisador que pode desbloquear o próximo avanço da Nvidia, especialmente se a gestão confirmar a força da adoção das GPUs Rubin e fornecer uma perspetiva robusta para o crescimento contínuo em 2027.