Pool Corp e mais 4 ações em baixa: O seu guia de caça ao valor na semana 25

Os mercados estão repletos de oportunidades agora — mas nem todas as oportunidades são iguais. À medida que avançamos para a fase mais intensa da temporada de negociações na semana 25, os investidores de valor enfrentam um dilema clássico: essas ações altamente descontadas são oportunidades genuínas ou armadilhas disfarçadas de valor? Esta análise examina cinco empresas fortemente castigadas que chamaram a atenção de estrategistas de investimento, incluindo a Pool Corp, para ajudá-lo a distinguir os negócios reais dos perigosos obstáculos.

Oportunidade vs. Armadilha: Como Identificar Verdadeiras Oportunidades de Valor

Uma ação negociada a mínimos de cinco anos pode parecer tentadora, mas essa é apenas metade da história. A verdadeira questão não é “O preço está baixo?” — é “A empresa ainda é saudável?”

Investimentos de valor verdadeiros compartilham duas características: o preço está deprimido E os fundamentos do negócio permanecem intactos. Isso significa olhar além dos números principais para encontrar empresas que ainda estão crescendo seus lucros, apesar de contratempos temporários ou pessimismo de mercado.

A armadilha está em confundir um preço barato com valor genuíno. Muitas ações atingem mínimos de cinco anos por um motivo válido. Se os lucros contraíram por três anos consecutivos sem sinais de reversão, um preço baixo não é uma pechincha — é um sinal de alerta. Investidores de valor inteligentes buscam empresas onde a fraqueza é temporária, não terminal.

Whirlpool (WHR): Pode uma Perdedora de 5 Anos Reerguer-se?

As ações da Whirlpool sofreram uma queda brutal de cinco anos, caindo 56,8% desde suas máximas anteriores. Os lucros da empresa caíram por três anos seguidos, pintando um quadro de uma empresa em sérias dificuldades.

No entanto, desenvolvimentos recentes sugerem que o pior pode estar ficando para trás. Apesar de ter decepcionado nos resultados do quarto trimestre de 2025, analistas aumentaram agressivamente suas estimativas de lucros para 2026 nesta semana. O consenso agora aponta para um crescimento de 14,1% nos lucros no próximo ano — uma reversão dramática que já elevou as ações em 10,7% no último mês.

A Whirlpool finalmente é uma oportunidade? Isso depende de a recuperação dos lucros se concretizar. O mercado parece apostar que sim, mas o risco de execução ainda é alto.

Beleza e Valoração: O Enigma da Estée Lauder

A Estée Lauder apresenta um enigma complicado para investidores de valor. A gigante dos cosméticos foi uma queridinha durante a pandemia, mas desde então caiu para mínimos de cinco anos, com uma queda de 51,3% no período.

A empresa enfrenta uma narrativa de recuperação: após três anos de declínio nos lucros, incluindo uma previsão de queda de 41,7% em 2025, os analistas esperam uma recuperação dramática de 43,7% nos lucros no próximo ano. No papel, isso parece atraente. No entanto, a avaliação da ação conta uma história diferente. Mesmo com a venda massiva, a Estée Lauder ainda negocia a um índice de preço/lucro futuro de 53 — muito acima do limite tradicional de 15x que marca território de valor verdadeiro.

Antes dos resultados de 5 de fevereiro de 2026, os investidores devem perguntar: estamos pegando uma faca caindo, ou essa é uma verdadeira história de reversão?

Deckers Outdoor: Marcas Premium, Preço de Pechincha?

A Deckers Outdoor possui duas das franquias de calçados mais populares atualmente: a marca heritage UGG e a linha em rápido crescimento HOKA. Os resultados fiscais do terceiro trimestre recente mostraram um impulso real — as vendas da HOKA aumentaram 18,5%, enquanto a UGG cresceu 4,9%, impulsionando uma receita trimestral recorde.

O que torna a Deckers particularmente interessante é que ela já reportou resultados fortes e elevou a orientação para o ano todo nesta semana, respondendo diretamente às preocupações dos investidores sobre tarifas e fraqueza do consumidor. Ainda assim, as ações caíram 46,5% no último ano devido a essas mesmas preocupações. Agora que elas foram parcialmente aliviadas, a Deckers oferece um apelo genuíno: negocia a um P/E futuro de apenas 15,6 — território de valor clássico com impulso real nos negócios.

Pool Corp: A Queda Pós-Pandemia

A Pool Corp apresenta talvez o estudo de caso mais convincente nesta análise de valor desta semana. A empresa aproveitou o boom da pandemia, quando consumidores ficaram em casa e investiram em piscinas no quintal, mas esse ciclo superativo terminou definitivamente. Os lucros contraíram por três anos consecutivos à medida que a demanda se normalizou.

No entanto, os analistas veem uma recuperação no horizonte, prevendo um crescimento de 6,5% nos lucros em 2026. A Pool Corp ainda não divulgou seus resultados mais recentes, deixando alguma incerteza sobre o momento da recuperação. Com um P/E futuro de 22, as ações estão no meio do espectro de avaliação — nem tão baratas quanto a Deckers, nem tão caras quanto a Estée Lauder.

Para quem está construindo sua carteira nesta semana, a Pool Corp representa uma jogada de meio-termo: passou pelo auge, mas potencialmente está na iminência de estabilizar-se.

Helen of Troy: Desconto Profundo, Mas Por Quê?

A Helen of Troy está praticamente dando suas ações de graça. As ações da empresa caíram 93,2% para mínimos de cinco anos, negociando a um P/E futuro quase absurdo de apenas 4,9. A fabricante de produtos de consumo, que possui marcas reconhecidas como OXO, Hydro Flask, Vicks, Hot Tools, Drybar e Revlon, parece quase demais para ignorar.

Mas aqui está o truque: por um motivo válido. Os lucros caíram por três anos seguidos, e os analistas esperam uma nova queda de 52,4% em 2026. A avaliação ultra baixa reflete a avaliação do mercado de que os problemas da empresa são estruturais, não cíclicos. Um preço quase zero muitas vezes significa que o mercado acredita que essa será a avaliação futura da empresa.

Conclusão: Crescimento de Lucros é Rei no Investimento de Valor

A busca por valor na semana 25 revela uma lição clara: um preço baixo sozinho não significa nada. As ações que valem a pena são aquelas em que avaliações deprimidas coincidem com catalisadores genuínos de melhora nos lucros — empresas como a Deckers, onde o impulso nos negócios já é visível, ou a Whirlpool, onde o consenso dos analistas mudou drasticamente em direção à recuperação.

As armadilhas são ações precificadas para a destruição, onde a avaliação sozinha não consegue superar a realidade de fundamentos deteriorados. Antes de adicionar qualquer uma dessas empresas à sua carteira, faça a pergunta crítica: a gestão está realmente resolvendo o problema ou o barato é apenas barato?