O que é o preço de ativação? Explicação detalhada do mecanismo de ordens TP/SL em negociações à vista

No trading spot de criptomoedas, o preço de disparo é um mecanismo chave para executar estratégias automatizadas de trading. Quando o preço de mercado atingir o preço de ativação pré-definido, o sistema ativa automaticamente a sua ordem Take Profit (TP) ou Stop Loss (SL), ajudando os traders a garantir lucros ou controlar riscos num mercado em rápida mudança. Compreender como funcionam os preços de gatilho é crucial para desenvolver estratégias eficazes de gestão financeira.

Compreenda as diferenças essenciais entre os preços dos gatilhos e os três tipos de ordem

Existem três tipos principais de ordens na negociação à vista, que diferem significativamente em termos de utilização de capital e gestão de preços de ativação.

Ordem TP/SLAdote o modelo de ocupação instantânea de capital. Quando colocas uma ordem TP/SL, o ativo correspondente será imediatamente congelado, mesmo que o preço de gatilho ainda não tenha sido atingido. Isto significa que esta parte dos fundos não pode ser usada para outras transações até que a ordem seja executada ou cancelada manualmente.

Ordens OCOo mecanismo de “um cancela o outro”) adota o método da margem unilateral. Quando está a aguardar uma ordem OCO, apenas uma parte da margem está ocupada. Este design é mais flexível e permite aos traders configurar duas ordens que se protegem mutuamente com menos capital. Para mais informações, consulte o documento temático.

Ordens condicionaisA maior característica é o atraso na ocupação de capitais. Os ativos só serão congelados depois de o preço de gatilho ser ativado. Este fundo permanece gratuito até ser ativado, e os traders podem usá-lo para outros fins.

A principal diferença entre estes três tipos de ordens é quando os fundos são congelados e como lidar com o ponto de ativação do preço de ativação.

Como o preço do gatilho ativa a sua ordem TP/SL

Ao configurar uma ordem TP/SL, precisa de configurar três parâmetros chave: preço de disparo, preço da ordem e volume de ordens.

Quando o último preço executado atingir o seu preço de gatilho pré-definido, o sistema ativa automaticamente a ordem correspondente. Dependendo do tipo de ordem, o método de execução também será diferente.

O preço de gatilho da ordem de mercado é ativado: Assim que o preço de disparo é acionado, o sistema preencherá imediatamente a sua ordem de mercado ao melhor preço disponível no mercado. As ordens de mercado seguem o princípio IOC (Executar ou Cancelar), o que significa que qualquer parte que não possa ser preenchida imediatamente é automaticamente cancelada. Esta abordagem garante uma execução rápida, mas o preço da transação pode desviar-se do preço de gatilho devido ao escorregamento do mercado.

O preço gatilho da ordem limitada é ativado: Quando o preço de gatilho é acionado, a sua ordem limitada entra no livro de ordens e espera para ser preenchida. O sistema determinará se o negócio pode ser concluído imediatamente com base no melhor preço de licitação e venda nesse momento. Se o melhor preço no mercado for mais favorável do que o preço da ordem que definir, irá conseguir o melhor preço. No entanto, se o preço de mercado for desfavorável, a ordem permanece no livro de ordens e espera até que as condições sejam cumpridas ou canceladas manualmente.

É por isso que muitos traders preferem usar TP/SL para ordens de mercado – proporciona certeza na execução, embora ao custo de um pequeno deslizamento.

A diferença entre o preço de gatilho de uma ordem de mercado e uma ordem limitada

Compreender as diferenças na gestão de preços de gatilho entre os dois tipos de ordens pode ajudá-lo a escolher a estratégia de negociação mais adequada.

Estudo de caso de ordens TP/SL baseadas no mercado: Suponha que o preço atual do BTC é 20.000 USDT, defines uma ordem de mercado de venda com um preço de ativação de 19.000 USDT. Quando o último preço de negociação do BTC desce para 19.000 USDT, este preço de ativação ativa imediatamente a ordem e o sistema executa o seu BTC ao melhor preço de venda do mercado.

Estudo de caso das ordens de limite TP/SL: Imagina a mesma situação, mas desta vez defines uma ordem limitada com um preço de trigger de 19.000 USDT e um preço de ordem de 18.500 USDT. Quando o preço é acionado, uma ordem de venda entra no livro de ordens e espera que o preço de mercado desça para 18.500 USDT antes de ser preenchida.

Caso de interação de preço de gatilho com o preço da ordem: Se definir uma ordem limite de compra com um preço de ativação de 21.000 USDT e um preço de ordem de 20.000 USDT, a sua ordem de compra de 20.000 USDT será colocada no livro de ordens após ativar o preço de ativação. Quando o preço de mercado cair novamente para 20.000 USDT, irá negociar a esse preço.

Estes casos ilustram um princípio fundamental: o preço de disparo é a condição de iniciação, enquanto o preço da ordem é a referência para o preço real da transação.

Ordens TP/SL pré-definidas: Ativar negociações automáticas para preços

Muitas plataformas de negociação suportam a pré-definição de ordens TP e SL ao colocar ordens limitadas. Esta funcionalidade permite-lhe ativar automaticamente encomendas TP/SL pré-configuradas após a encomenda principal estar preenchida.

O processo é simples: quando colocas uma ordem limite de compra, podes configurar duas ordens pré-definidas ao mesmo tempo – um preço de trigger é definido acima do preço de compra para take profit, e o outro é definido abaixo do preço de compra para stop loss. Uma vez que a sua ordem limitada master esteja preenchida, estas duas ordens pré-definidas são ativadas automaticamente com base no preço de gatilho pré-determinado.

Esta aplicação da lógica OCO assegura uma utilização eficiente dos fundos – estas ordens pré-definidas TP/SL não congelam fundos até que a ordem principal esteja preenchida. Isto é muito eficiente para a gestão de riscos.

No entanto, é importante notar que, quando o seu preço de ativação é ativado para ordens SL, as ordens TP correspondentes serão automaticamente canceladas. E vice-versa. Isto significa que, se o preço de mercado flutuar violentamente, pode fazer com que o SL seja acionado e executado, mas a ordem limite padrão de TP seja cancelada porque não foi preenchida a tempo.

Casos Práticos: Três cenários desencadeados pelos preços do BTC

Para obter uma compreensão mais profunda do que os preços realmente desencadeiam, analisamo-los através de cenários do mundo real.

Cenário 1: É acionada uma ordem de mercado stop-loss decisiva。 Compra 1 BTC a 40.000 USDT e imediatamente define uma ordem de stop de mercado, fazendo o preço chegar a 30.000 USDT. Quando o preço do BTC desce para 30.000 USDT, este preço ativa a ordem de venda no mercado, e o seu BTC é imediatamente executado ao melhor preço do mercado, evitando mais perdas.

Cenário 2: É ativada uma ordem limitada para lucro prudente。 Compra a 40.000 USDT e define uma ordem limite de take-profit: preço de ativação 50.000 USDT, preço da ordem 50.500 USDT. Quando o BTC sobe para 50.000 USDT, o preço de ativação ativa esta ordem limitada de venda. Se o preço de mercado for superior a 50.500 USDT, será pago por um preço melhor. A sua ordem de stop-loss pré-definida será automaticamente cancelada.

Cenário 3: Ativação de ligação de múltiplas proteções。 Quando coloca uma ordem limite de compra a 40.000 USDT, tem duas ordens de proteção pré-definidas – a ordem limite de take-profit ao preço de ativação de 50.000 USDT, o preço de preenchimento de 50.500 USDT e a ordem de mercado stop-loss ao preço de disparo de 30.000 USDT. Quando a sua ordem de compra é preenchida, assim que o preço tocar em qualquer um dos preços de ativação, a ordem correspondente será ativada e a outra será automaticamente cancelada.

Cinco pontos que deve saber ao definir um preço de gatilho

A utilização eficaz do mecanismo de preço de gatilho requer o cumprimento de algumas regras importantes, caso contrário a sua ordem pode não ser executada corretamente.

Regra 1: Ativar a direção do preço e da ordem principal。 Para TP/SL que vem com uma ordem limite de compra, o preço de ativação de take profit deve ser superior ao preço da ordem principal, enquanto o preço do gatilho stop loss deve ser inferior ao preço da ordem principal. Esta lógica é completamente oposta nas ordens de venda.

Regra 2: A relação entre os limites de preço e os preços de gatilho。 O preço da ordem não pode exceder o limite relativo ao preço de gatilho. Por exemplo, se o limite de preço de um par de negociação for 3%, então o preço da ordem para comprar TP/SL não pode exceder 103% do preço de ativação, e o preço da ordem para venda de TP/SL não pode ser inferior a 97% do preço de disparo. As restrições específicas variam consoante o par de negociação, por isso consulte as regras da plataforma.

Regra 3: Limite mínimo de tamanho de encomenda。 Após a conclusão da transação, se o tamanho ou montante da ordem TP ou SL for inferior ao requisito mínimo de ordem definido pela plataforma, a ordem ativada por este preço de disparo pode não estar pendente, ou mesmo que esteja pendente, pode não ser preenchida.

Regra 4: Limites diferentes para ordens de mercado e ordens limitadas。 Este é um ponto que muitas vezes é esquecido. O tamanho máximo de uma ordem de mercado é geralmente menor do que uma ordem limitada. Se tentar configurar um TP/SL baseado no mercado com uma ordem limitada sobredimensionada, o sistema irá rejeitá-la devido ao limite do tamanho da ordem de mercado. Por exemplo, se uma ordem limitada pode ser até 1 BTC e uma ordem de mercado pode ser apenas 0,5 BTC, então configurar o TP/SL de mercado com uma ordem limite de 1 BTC falhará.

Regra 5: Ativação e cancelamento do limite TP/SL。 O limite pré-definido TP/SL desencadeará o cancelamento da ordem oposta assim que a ordem correspondente for ativada. Este cancelamento ocorre antes de a ordem limite ser preenchida. Se o preço mudar na direção oposta, a ordem cancelada não pode voltar a estar pendente e pode perder a ordem de proteção que deveria ter sido executada.

Uma compreensão adequada destes mecanismos de ativação de preços e das regras associadas é fundamental para se tornar um trader praticamente gerido pelo risco.