Ações de conceito de sistemas de armazenamento de energia tornam-se o foco de investimento em 2026: oportunidades e desafios na transição global para a neutralidade de carbono

À medida que os países aceleram a implementação de metas de neutralidade carbónica, as ações relacionadas com sistemas de armazenamento de energia passaram de um tema de nicho para o centro das atenções do mercado. Segundo os objetivos estabelecidos pelo Painel Intergovernamental sobre Mudanças Climáticas (IPCC), o mundo deve reduzir as emissões de carbono pela metade até 2030 e atingir emissões líquidas zero até 2050. Estes objetivos ambiciosos impulsionaram a procura global por tecnologias de armazenamento de energia, criando novas oportunidades de investimento. Este artigo analisa por que as ações de sistemas de armazenamento de energia merecem a atenção dos investidores agora.

Ações de sistemas de armazenamento de energia: da inovação tecnológica à evolução industrial

As ações de sistemas de armazenamento de energia referem-se a empresas cotadas que atuam em tecnologias, instalações e soluções relacionadas com armazenamento de energia. Estas empresas abrangem toda a cadeia de valor, desde a fabricação de baterias, integração de sistemas, equipamentos elétricos, até ao fornecimento de matérias-primas.

Simplificando, ações de sistemas de armazenamento de energia representam empresas que utilizam tecnologias de armazenamento para converter energia elétrica em outras formas de energia e libertá-la quando necessário. As aplicações incluem gestão de redes elétricas, integração de energias renováveis, defesa, transporte, centros de dados com IA, entre outros setores críticos.

Visão geral da cadeia de valor das ações de sistemas de armazenamento: baterias, integradores e fornecimento de matérias-primas

Investir em ações de sistemas de armazenamento exige compreender a estrutura profunda desta indústria. De acordo com os diferentes elos da cadeia de valor, podemos identificar vários atores principais:

Fabricantes de baterias — a fonte de vantagem competitiva

As baterias são o coração de todo o sistema de armazenamento, incluindo tecnologias de íons de lítio, baterias de estado sólido, de sódio-íon, entre outras. Estas empresas possuem barreiras tecnológicas elevadas e, com o crescimento da procura global por armazenamento, beneficiam diretamente do aumento de volume de vendas. Contudo, enfrentam pressões devido à volatilidade dos preços de matérias-primas (lítio, níquel, cobalto, etc.) e à concorrência de grandes players internacionais. Exemplos de empresas taiwanesas incluem New Power (4931), Chang Yuan Technology (8038).

Integradores de sistemas — criando soluções completas

Ter apenas baterias não basta. Os integradores precisam combinar inversores, sistemas de gestão de baterias, sistemas de gestão de energia, entre outros componentes, para entregar soluções de armazenamento ponta-a-ponta. Estas empresas tendem a ter margens mais elevadas e maior fidelidade de clientes. Exemplos taiwaneses incluem Walsin (1519), A-Li (1514), Chung Hsing Electric (1513).

Equipamentos elétricos e integração de energias renováveis — conectando a rede

Estas empresas integram os sistemas de armazenamento na rede elétrica, fornecendo transformadores, painéis de distribuição, equipamentos de engenharia elétrica. São pontes essenciais entre energias renováveis e redes tradicionais. Exemplos incluem também Walsin, A-Li, Chung Hsing Electric.

Fornecedores de matérias-primas e componentes — o topo da cadeia

Materiais de cátodo (níquel, cobalto, manganês, fosfato de ferro, etc.), eletrólitos, membranas, bem como componentes downstream como sistemas de gestão de baterias, sistemas de refrigeração, conversores de energia, apresentam altas barreiras tecnológicas. Apesar da volatilidade dos preços de matérias-primas, estas empresas controlam pontos críticos da cadeia. Exemplo taiwanês: Formosa Plastics (6505), com forte experiência em eletrólitos.

O mercado global de instalação de armazenamento: uma oportunidade de TWh até 2030

Segundo previsões de instituições como BloombergNEF e DNV, a procura global por armazenamento de energia continuará a crescer. Estima-se que até 2030, a capacidade acumulada de armazenamento, excluindo armazenamento por bombeamento, ultrapassará a marca de terawatts-hora (TWh), sendo a maior parte fornecida por baterias de íons de lítio. O que isto significa? Que o setor de armazenamento poderá crescer mais de 100 vezes.

Por exemplo, a energia eólica no Reino Unido forneceu 32,4% da eletricidade nos primeiros três meses de 2023, ajudando a aliviar a crise dos preços do gás natural. Contudo, a intermitência do vento é uma fraqueza: durante a madrugada, a produção pode ser baixa ou até gerar preços negativos. Os sistemas de armazenamento são a solução para este problema: armazenando energia quando há vento abundante e libertando-a quando há escassez, permitindo a “transferência temporal” de energia. Estes cenários estão a ser replicados globalmente, impulsionando a procura por armazenamento de forma exponencial.

Líderes nos EUA em ações de sistemas de armazenamento: oportunidades e desafios

Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) — líder em microinversores fotovoltaicos e sistemas de armazenamento

A Enphase Energy é um fornecedor importante de microinversores solares e sistemas de armazenamento, considerada uma representante das ações de sistemas de armazenamento nos EUA. Desde 2025, devido às alterações na política energética americana, o seu preço sofreu pressões. Segundo os últimos resultados, em 2024, a receita foi de 1,46 mil milhões de dólares, com previsões para 2025 variando entre cerca de 1,48 mil milhões de dólares (conservador) e acima de 2 mil milhões (otimista). O segundo trimestre apresentou receita de 363 milhões de dólares, acima do esperado, mas a orientação para o terceiro trimestre foi de 330 a 370 milhões, refletindo incertezas de curto prazo na procura.

Atenção: a política de subsídios residenciais para painéis solares nos EUA pode terminar no final do ano, o que representa um risco para a procura da Enphase. Analistas já reduziram a recomendação para “Hold”, com preço-alvo entre 45 e 55 dólares. Para investidores, a ação está relativamente barata, mas o curto prazo depende de políticas. Se a política monetária americana se tornar mais acomodatícia e os subsídios continuarem, o preço pode suportar-se; caso contrário, deve-se manter uma visão de médio a longo prazo.

NextEra Energy (NYSE: NEE) — gigante na energia verde global

A NextEra Energy é a maior utility de energia do mundo, com operações na Florida Power & Light (regulada) e na NextEra Energy Resources, focada em energia eólica, solar e armazenamento. Em 2024, a receita atingiu 24,75 mil milhões de dólares, com capacidade instalada de 73 GW, sendo líder em energias renováveis.

No segundo trimestre de 2025, reportou um lucro ajustado por ação de 1,05 dólares, crescimento de cerca de 9% ao ano, superando expectativas. A sua divisão de renováveis cresceu significativamente, com 3,2 GW de novos projetos de energia renovável e armazenamento, incluindo mais de 1 GW dedicado a centros de dados, com capacidade total acima de 10,5 GW. Isto demonstra uma estratégia de antecipação às necessidades de IA e centros de dados. Analistas mantêm uma visão otimista, com preço-alvo médio entre 84 e 86 dólares, com potencial de subida de 15-20%.

Generac Holdings Inc. (NYSE: GNRC) — crescimento sólido em energia de reserva

A Generac é uma fabricante reconhecida de geradores residenciais e industriais, com forte presença no mercado de energia de reserva. Os últimos resultados indicam um lucro ajustado de 1,65 dólares por ação no segundo trimestre, acima do esperado, com crescimento de 22%. A receita de 1,06 mil milhões de dólares também superou previsões. Para 2025, espera-se um EPS de 7,54 dólares, indicando crescimento estável. A ação está avaliada em cerca de 179,50 dólares, com potencial de subida de aproximadamente 15%, com preço-alvo de 206,67 dólares.

Fluence Energy (NYSE:FLNC) — fornecedor global de armazenamento de energia

A Fluence Energy, resultado de uma joint venture entre Siemens e AES, atua em 47 mercados globais. No terceiro trimestre de 2025, o EPS foi de 0,01 dólares, acima do esperado, mas a receita caiu para 603 milhões de dólares, abaixo dos 770 milhões previstos, levando a uma queda de mais de 13% na ação. A principal causa foi o atraso na expansão de capacidade nos EUA e desafios na cadeia de abastecimento. Ainda assim, mantém a meta de receita de cerca de 2,7 mil milhões de dólares em 2025, com ordens existentes a serem convertidas em receita em 2026.

EnerSys (NYSE:ENS) — rede global de armazenamento industrial

A EnerSys é uma fornecedora líder de soluções de armazenamento industrial, com sede na Europa, Oriente Médio, e mais de 11.000 empregados em mais de 100 países. Seus principais produtos incluem sistemas de energia, baterias de potência, baterias especiais, carregadores e equipamentos de energia. No primeiro trimestre de 2025, apresentou resultados sólidos: EPS ajustado de 2,08 dólares, acima do esperado, receita de 893 milhões de dólares, também superior às previsões. Com uma capitalização de aproximadamente 3,86 mil milhões de dólares, um P/E de 11,8 e um dividendo de cerca de 1%, é uma opção atrativa para investidores mais conservadores.

Ações de sistemas de armazenamento de energia na bolsa de Taiwan: quem lidera a transformação industrial?

Delta Electronics (2308) — campeão mundial em gestão térmica e fontes de alimentação

Fundada em 1971, a Delta Electronics é líder global em fontes de alimentação de troca, fornecendo soluções de gestão térmica e baterias. No segundo trimestre de 2025, a receita consolidada atingiu 124,035 mil milhões de novos dólares taiwaneses, com aumento de cerca de 20%, atingindo um recorde trimestral; o lucro líquido foi de 13.948 milhões de novos dólares, aumento de 40%. O EPS foi de 5,37 dólares, recorde histórico. A margem bruta atingiu 35,5%, a margem operacional 15,1%, ambos superiores ao primeiro trimestre e ao mesmo período do ano anterior, refletindo forte desempenho em produtos de alta margem e otimização de processos. A empresa planeia reforçar investimentos em P&D e expansão na América, visando manter o crescimento.

Tomen (1504) — de fabricante de motores a transição para energia inteligente

A Tomen foi fundada em 1956, inicialmente produzindo motores elétricos, e atualmente é um grupo empresarial que atua em sistemas de motores, energia inteligente e vida inteligente. No segundo trimestre de 2025, a receita consolidada foi de 15,6 mil milhões de novos dólares taiwaneses, com aumento de 7,4%. Apesar de impactos por custos e variações cambiais, o EPS foi de 0,69 dólares, com estrutura financeira sólida, ativos bem equilibrados e dividendos de 2,2 dólares no primeiro semestre, com rendimento de cerca de 4,2%. A empresa está a avançar com aquisições, como NCL Energy, e parcerias estratégicas com a Foxconn, visando oportunidades em centros de dados de IA e energia inteligente, com forte potencial de crescimento.

Walsin (1519) — integrador de sistemas com crescimento estável

A Walsin é uma representante de integradores de sistemas, com foco em soluções de armazenamento de energia. A sua capacidade de integrar equipamentos elétricos e sistemas de gestão de energia é reconhecida no setor.

Equilíbrio entre oportunidades e riscos na aposta em ações de armazenamento de energia

Por que investir agora em ações de sistemas de armazenamento de energia?

1. Apoio político com alta previsibilidade: Os governos de vários países lideram a transição para energias limpas e armazenamento, tornando o setor transparente e previsível. Anúncios de políticas podem impulsionar investimentos de mercado.

2. Novas necessidades de centros de dados com IA: Com a explosão de aplicações de IA, a demanda por energia para centros de dados aumenta rapidamente. Os sistemas de armazenamento tornam-se essenciais para fiabilidade e controlo de custos. Empresas como NextEra estão a posicionar-se nesta direção.

3. Ponto de inflexão de mercado até 2030: Segundo BloombergNEF e DNV, a capacidade acumulada de armazenamento global ultrapassará TWh até 2030, indicando uma explosão de crescimento nos próximos quatro anos.

4. Penetração de veículos elétricos: A adoção de EVs aumenta a procura por energias renováveis, impulsionando também a procura por armazenamento, criando um ciclo positivo.

Riscos a considerar ao investir em ações de armazenamento de energia

Investidores devem estar atentos à possibilidade de algumas empresas não possuírem tecnologia competitiva suficiente, especialmente as mais novas ou com bases frágeis. Se não atingirem equilíbrio financeiro ou se as receitas caírem, os preços das ações podem sofrer forte impacto. Riscos principais incluem:

• Risco político: alterações ou fim de subsídios podem afetar a procura (como os desafios enfrentados pela Enphase)
• Volatilidade na cadeia de abastecimento: oscilações nos preços de matérias-primas e problemas na cadeia podem atrasar entregas
• Risco tecnológico: avanços em novas baterias, como as de estado sólido, podem alterar o mercado
• Aumento da concorrência: a crescente atratividade do setor atrai novos players e grandes empresas internacionais

Conclusão

A transição para energias limpas depende de sistemas de armazenamento de energia, representados por estas ações. No contexto de transformação global para a neutralidade carbónica, o armazenamento será uma das áreas mais promissoras na próxima década. O marco de TWh até 2030 aproxima-se rapidamente, sendo o momento ideal para posicionar-se antecipadamente.

Contudo, como em qualquer setor de alta tecnologia e conceitos inovadores, o sucesso depende do desenvolvimento de tecnologia e da sua implementação no mercado. Quando os fundamentos ou as inovações tecnológicas mudarem, a disciplina e a gestão de risco do investidor serão determinantes para obter lucros. Recomenda-se acompanhar de perto as empresas de armazenamento, equilibrando oportunidades de longo prazo com atenção às mudanças políticas, desempenho financeiro e condições da cadeia de fornecimento.