Previsão da tendência do euro em 2026: Como as políticas do banco central irão liderar o futuro do par EUR/JPY

Nos numerosos oportunidades de negociação no mercado cambial, a previsão da tendência do euro, uma das principais moedas de reserva globais, é especialmente importante, sobretudo a relação de troca entre euro e iene, que frequentemente reflete profundas mudanças no panorama económico mundial. Como um dos cruzamentos de maior volume de negociação, o EUR/JPY oferece não só oportunidades únicas fora do mercado à vista, mas também uma volatilidade e liquidez que o tornam foco de atenção para traders profissionais. Então, em 2026, qual é o principal fator que impulsionará a previsão do euro? E que oportunidades de negociação valem a pena aproveitar?

Euro e Iene: as duas moedas com maior liquidez global

O euro (EUR) tem uma posição internacional de destaque. Desde 1 de janeiro de 1999, quando 11 países da UE decidiram unificar a moeda, essa decisão foi concretizada em 1 de janeiro de 2002, com a circulação física do euro na zona euro, substituindo as moedas nacionais. Hoje, o euro é a maior moeda de circulação na Europa e uma das principais moedas de reserva do mundo.

O caminho de internacionalização do iene (JPY) foi diferente. Desde que o Japão entrou no FMI em 1964, o iene começou a ganhar escala no comércio internacional. Com o crescimento económico do Japão e sua posição como segunda maior economia mundial, além da liberalização do câmbio do iene, sua posição internacional aumentou. Após o estouro da bolha económica japonesa na década de 1990, o Banco do Japão adotou políticas ultraexpansionistas, como taxas de juro zero, levando a uma grande entrada de capitais internacionais em busca de ativos de alto rendimento, transformando o iene na principal moeda de refúgio do mercado.

O significado do cruzamento EUR/JPY é simples: quanto de ienes é necessário para comprar um euro. Mas essa taxa, aparentemente simples, condensa a luta de políticas entre duas grandes economias, o apetite pelo risco nas trocas de diferencial de juros e a direção do sentimento de risco global.

Por que as oportunidades de negociação do par euro/iene são especialmente abundantes?

Em comparação com o EUR/USD, o cruzamento EUR/JPY frequentemente apresenta maior volatilidade em determinados períodos, o que cria oportunidades.

Um exemplo clássico foi a decisão do BCE em 16 de março de 2023. Na ocasião, o BCE anunciou um aumento de 0,5% na taxa de juros, surpreendendo o mercado com uma postura hawkish. O euro reagiu forte, mas, devido ao ciclo de alta de juros do dólar e sua taxa superior, o valorização do EUR/USD foi limitada. No entanto, o iene, ainda com juros zero e impulsionado pelo carry trade, levou o EUR/JPY a subir 1,1% em apenas 4 horas após a decisão — oito vezes a alta do EUR/USD.

Essa amplificação ocorre devido ao carry trade: quando a diferença de juros entre Europa e Japão aumenta, investidores tomam emprestado ienes a juros baixos para investir em ativos de maior rendimento no euro, impulsionando o EUR/JPY. Se essa diferença diminuir ou o Banco do Japão sinalizar mudança de política, muitos traders fecham posições vendidas em iene, levando a uma rápida valorização do iene e queda do EUR/JPY.

Além disso, fatores fundamentais também influenciam fortemente o euro e o iene. Dados económicos, políticas dos bancos centrais e eventos geopolíticos criam oportunidades ricas. Ainda, o EUR/JPY tem forte correlação com outros pares, como EUR/USD, USD/JPY, GBP/JPY, permitindo estratégias de hedge ou de alavancagem de ganhos.

Evolução do euro: uma análise de 20 anos

Para entender a direção atual do euro, é importante revisitar sua trajetória ao longo de mais de duas décadas.

2002-2007: Crescimento económico na Europa, euro em alta

Após a circulação oficial, os primeiros cinco anos viram forte crescimento na Europa, enquanto o Japão permanecia fraco. As políticas divergentes dos bancos centrais levaram o euro a valorizar bastante frente ao iene, atingindo quase 170 em início de 2007.

2007-2009: Crise financeira global, valorização do refúgio iene

Com a crise de 2008, o mercado entrou em pânico, e o iene, considerado porto seguro, valorizou-se rapidamente, levando o EUR/JPY a cair para cerca de 112 em 2009.

2009-2012: Crise da dívida soberana na Europa

A recuperação global foi marcada por turbulências na zona euro, com a crise da dívida soberana de 2010. O euro sofreu forte pressão, caindo até 94 em 2012.

2012-2016: Recuperação da zona euro e política expansionista do Japão

De 2012 a 2016, a economia europeia melhorou, controlando a crise da dívida. Simultaneamente, o governo japonês implementou a política “Abenomics”, de estímulo monetário massivo, levando à depreciação do iene e valorização do euro, com o EUR/JPY atingindo até 149.

2016-2020: Era de estímulos do BCE, euro em baixa

Para estimular crescimento e combater a inflação, o BCE adotou taxas de juro negativas e QE. Com o crescimento desacelerando após 2018, o euro enfraqueceu, levando o EUR/JPY a oscilar ou cair.

2020-2023: Pandemia e ciclo inflacionário, euro em recuperação

Com a crise da COVID-19, os bancos centrais expandiram QE, elevando ativos de risco e impulsionando o carry trade. A partir de 2021, com a inflação crescente na Europa, o ciclo de alta de juros foi iniciado, levando o EUR/JPY a subir novamente, numa tendência de valorização recente.

Os três principais fatores que determinam a previsão do euro

Compreender o histórico ajuda a identificar os fatores atuais que influenciam o euro.

1. Dados económicos e divergência de políticas

Dados como PIB, inflação e desemprego refletem a saúde económica. Quando a zona euro cresce, o desemprego cai, o euro tende a se fortalecer. A divergência de políticas também é crucial: o BCE mantém postura hawkish, enquanto o BOJ permanece ultraexpansionista. Essa diferença impulsiona o euro para cima, especialmente se o BCE acelerar o aperto monetário, como analistas do Citi preveem.

2. Risco de reversão no carry trade

O carry trade depende da diferença de juros. Com o BOJ mantendo juros zero e o BCE elevando-os, investidores tomam empréstimos em ienes para comprar euros. Mas, se o BOJ sinalizar mudança, essa estratégia será desfeita rapidamente, com o iene se valorizando e o EUR/JPY caindo. Com a inflação no Japão atingindo níveis inéditos, o novo governador Ueda terá que decidir se ajusta a política, o que pode desencadear uma grande reversão de posições.

3. Geopolítica e sentimento de risco global

Eventos políticos, tensões comerciais e geopolíticas afetam o apetite ao risco. Quando o cenário global fica incerto, investidores buscam refúgio no iene, pressionando o EUR/JPY para baixo. A política da OPEP também influencia: em abril de 2023, cortes na produção elevaram o preço do petróleo, aumentando a inflação e potencialmente acelerando o ajuste de política do BOJ.

Ferramentas técnicas na previsão do euro/iene

Além da análise fundamental, indicadores técnicos ajudam a identificar oportunidades.

RSI: sinais de sobrecompra e reversões

O RSI (Índice de Força Relativa) mede condições de sobrecompra ou sobrevenda. Em junho de 2021, o EUR/JPY atingiu RSI acima de 70, indicando sobrecompra. Em julho, o RSI caiu abaixo de 70 e voltou ao meio, sinalizando possível reversão de alta. Nesse momento, o preço caiu de 132,774 para 129,899, gerando lucro de 287.500 ienes por contrato de 100.000 euros.

MACD: cruzamentos de ouro e morte

O MACD é outro indicador forte. Em 14 de março de 2022, ocorreu um cruzamento de ouro, sinal de compra. Em 8 de abril, um cruzamento de morte indicou saída. Essas operações renderam cerca de 589.000 ienes por contrato, de 135,161 a 129,271.

Combinar esses indicadores com análise de tendências e níveis de suporte/resistência aumenta a precisão das operações, mas sempre com confirmação de fundamentos.

Previsão do euro em 2026: o cruzamento de políticas

O futuro do euro é incerto devido às políticas dos bancos centrais. A curto prazo, o BCE mantém postura hawkish, podendo levar o EUR/JPY a testar máximos próximos de 148,4, nível de outubro de 2025. A tendência de alta ainda é forte.

Por outro lado, a médio e longo prazo, o grande ponto de inflexão será uma possível mudança de política do BOJ. Com a inflação elevada e o petróleo em alta, o BOJ pode reconsiderar sua política ultraexpansionista. Se isso acontecer, uma grande reversão de carry trade ocorrerá, o iene se valorizará rapidamente e o EUR/JPY entrará numa trajetória de queda de longo prazo. Essa será a maior prova para a previsão do euro.

Estratégias práticas para acompanhar a previsão do euro

Para quem deseja negociar EUR/JPY, recomenda-se:

Monitorar dados económicos

Acompanhar indicadores como CPI, PIB e desemprego na zona euro e no Japão. Dados acima do esperado fortalecem a moeda correspondente.

Interpretar sinais de política monetária

Decisões de aumento de juros ou declarações de dirigentes influenciam o mercado. Antecipar essas mudanças ajuda a posicionar-se adequadamente.

Usar indicadores técnicos com disciplina

No curto prazo, observar níveis de resistência, RSI e MACD para entradas e saídas. Por exemplo, quando o preço atingir resistência e o RSI estiver acima de 70, considerar realização de lucros ou redução de posições.

Atenção às mudanças de política

No médio e longo prazo, o foco deve estar na evolução da política do BOJ. Sinais de mudança indicam oportunidade de reversão de tendência, podendo transformar uma posição de compra em venda ou vice-versa.

Em suma, a previsão do euro não deve se basear apenas em análise técnica ou fundamental isoladamente. A combinação de sinais de política, ciclos económicos e sentimento de mercado oferece a melhor oportunidade de antecipar movimentos no EUR/JPY. Quem detectar cedo as mudanças de política, especialmente do BOJ, terá vantagem competitiva nesse mercado cheio de oportunidades.