На Pi Network запущен AMM! Миллионы пользователей встречают новую эру DeFi с Pi токеном.

Сеть Pi официально интегрировала автоматизированного маркет-мейкера (AMM) в децентрализованную биржу (DEX), позволяя пользователям осуществлять транзакции токена Pi в блокчейне без каких-либо промежуточных организаций. Благодаря этому обновлению пользователи могут мгновенно торговать токеном Pi в блокчейне, занимать и получать комиссионные за транзакции, а также более активно участвовать в экосистеме Pi. Функции тестовой сети уже запущены, а развертывание основной сети идет успешно. Однако сеть Pi по-прежнему сталкивается с вызовами в области ликвидности и регулирования.

Основное значение интеграции AMM в Pi Network

(Источник: Pi Network)

Pi Network интегрирует технологию AMM в свой DEX, позволяя обменивать токены Pi напрямую без промежуточного. AMM (Автоматизированный маркет-мейкер) заменяет традиционные ликвидные пулы, поддерживаемые книгами заказов, ликвидными пулами на основе смарт-контрактов, цены которых автоматически определяются в зависимости от спроса и предложения. Это важный этап в развитии децентрализованных финансов (DeFi) и важный шаг для Pi Network к более ориентированной на сообщество торговой системе.

Традиционная централизованная биржа зависит от механизма ордерной книги, покупатели и продавцы должны совпадать, чтобы завершить сделку. Эта модель требует достаточной глубины торгов и ликвидности, иначе возникают проблемы с чрезмерным проскальзыванием или невозможностью совершения сделок. Более того, централизованные биржи требуют от пользователей хранить токены Pi на бирже, что создает риск хранения и проблемы с утечкой конфиденциальности. Появление AMM полностью изменило эту модель.

В системе AMM пользователи взаимодействуют напрямую с ликвидностным пулом в смарт-контракте, а не сопоставляются с другими трейдерами. Ликвидностный пул состоит из пар токенов, предоставленных другими пользователями, а цена автоматически регулируется в соответствии с формулой постоянного произведения (например, x × y = k от Uniswap). Этот механизм гарантирует, что ликвидность доступна в любое время, и сделки могут быть выполнены немедленно, без ожидания сопоставления сторон покупки и продажи.

Для глобального сообщества Pi Network, которое насчитывает десятки миллионов зарегистрированных пользователей, интеграция AMM имеет огромное значение. Она позволяет держателям токенов Pi торговать токенами Pi в любое время и в любом месте совершенно децентрализованным образом, без необходимости полагаться на какие-либо централизованные сущности. Токены Pi пользователей всегда находятся в их кошельках, а сделки выполняются автоматически через смарт-контракты, что обеспечивает прозрачность и неизменность.

Основные изменения, вызванные интеграцией AMM Pi Network

Без промежуточных торгов: пользователи могут напрямую в блокчейне торговать токеном Pi, не прибегая к централизованной бирже

Мгновенная ликвидность: Pулы ликвидности AMM гарантируют завершение сделки в любое время

Возможности пассивного дохода: поставщики ликвидности могут зарабатывать торговые комиссии, внося активы в пул ликвидности.

Полная прозрачность: все сделки и ценовые механизмы открыты в блокчейне и подлежат аудиту.

Глобальная ценность консенсуса (GCV) и расширение экосистемы

Одним из новых элементов этой интеграции является глобальная консенсусная ценность (GCV). Pi Network — это компания по майнингу, ориентированная на мобильные технологии, основанная выпускниками Стэнфордского университета доктором Николасом Коккалисом и доктором Ченгдиао Фаном. Эта сеть имеет десятки миллионов зарегистрированных пользователей по всему миру, что отражает её постоянно растущее глобальное сообщество. GCV приносит новые возможности в экосистему Pi.

GCV — это механизм согласования ценностей, предложенный Pi Network, который направлен на установление базовой ценности токена Pi. В отличие от биткойна, цена которого полностью определяется рыночным спросом и предложением, GCV пытается закрепить ценность токена Pi через общественное согласие и реальные сценарии использования. Этот механизм играет важную роль в системе AMM, предоставляя ценовые ориентиры для ликвидностных пулов.

Теперь поставщики ликвидности могут получать комиссионные, внося активы в фонд ликвидности. В системе AMM каждая сделка генерирует небольшую часть комиссии (обычно 0,3%), которая пропорционально распределяется между поставщиками ликвидности. Для держателей токена Pi это создает возможность пассивного дохода. Они могут вносить неиспользуемые токены Pi в пул ликвидности, зарабатывая на торговых комиссиях, а не просто удерживая их в ожидании роста цен.

Разработчики могут использовать эти ресурсы для создания децентрализованных приложений (dApp) на основе токена Pi и его системы ликвидности. Открытость AMM означает, что любой разработчик может вызывать ликвидные пулы для обмена токенами без необходимости получения разрешения или оплаты дополнительных сборов. Это открывает бесконечные возможности для разработки приложений в экосистеме Pi. Например, разработчики могут создавать децентрализованные платежные приложения, платформы для кредитования, предсказательные рынки или рынки NFT, все эти приложения могут бесшовно интегрировать функции торговли AMM токена Pi.

Функции тестовой сети (DEX, AMM, создание токенов) запущены; развертывание основной сети идет успешно. Это означает, что команда Pi Network приняла осторожную стратегию разработки, сначала проверив стабильность и безопасность механизма AMM в среде тестовой сети, а затем развернув его в основной сети. Тестовая сеть позволяет разработчикам и членам сообщества заранее опробовать новые функции, выявить потенциальные проблемы и предоставить обратную связь.

Вызовы и риски, с которыми сталкивается Pi Network

Несмотря на достижение этой вехи, Pi Network по-прежнему сталкивается с вызовами. Обеспечение достаточной ликвидности в пуле средств Pi токенов остается ключевым фактором для содействия торговле. В системе AMM глубина ликвидности напрямую влияет на торговый опыт. Если в ликвидном пуле недостаточно средств, крупные сделки могут привести к значительному проскальзыванию цен, что затрудняет трейдерам выполнение сделок по ожидаемой цене.

Из-за стабильности, основанной на GCV, колебания рынка могут привести к краткосрочному расхождению между ценами в блокчейне и рыночными ценами. Это расхождение цен довольно распространено на крипторынке и обычно исправляется арбитражными трейдерами путем покупки и продажи на разных рынках. Однако, если ликвидность рынка Pi токена недостаточна или существует слишком много торговых ограничений, этот механизм корректировки цен может не работать эффективно.

Другой проблемой является образование пользователей. Для многих из десятков миллионов пользователей Pi Network DeFi и AMM являются совершенно новыми концепциями. Они могут не понимать такие специальные термины, как непостоянные потери (потери, которые могут понести поставщики ликвидности при колебаниях цен), проскальзывание или риски смарт-контрактов. Pi Network необходимо вложить значительные ресурсы в образование пользователей, чтобы помочь членам сообщества безопасно использовать функции AMM.

Кроме того, в области регулирования также существует неопределенность. В таких регионах, как Индия и США, по-прежнему действуют строгие регуляции в отношении криптовалют, что может повлиять на скорость их внедрения. Позиция Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) относительно регулирования DeFi-протоколов остается неопределенной, особенно когда речь идет о выпуске токенов и торговых платформах. Правительство Индии придерживается осторожного подхода к криптовалютам: хотя они не запрещены полностью, налоговые и регуляторные требования могут ограничить деятельность Pi Network.

Наконец, развертывание основной сети AMM и полное развертывание DEX все еще продолжается, поэтому это всего лишь этап разработки, а не окончательный этап перехода. Переход от тестовой сети к основной сети требует решения ряда технических и безопасностных проблем, включая аудит смарт-контрактов, оптимизацию производительности и механизмы экстренного реагирования.

Будущее развитие и видение Web3

Для пользователей это обновление позволит им более удобно получать доступ к DeFi в кошельке Pi и других связанных системах. Этот шаг укрепляет основную миссию сети Pi, а именно децентрализацию финансовых операций, наделяя сообщество возможностями избавиться от зависимости от централизованных промежуточных организаций. Это высоко соответствует основополагающей идее Web3: пользователи владеют своими данными и активами, взаимодействуя через децентрализованные протоколы, а не полагаясь на централизованные платформы.

Это обновление принесет пользу как пользователям сообщества (первопроходцам), так и разработчикам. Первопроходцы могут зарабатывать пассивный доход, предоставляя ликвидность, свободно торговать токеном Pi через децентрализованную биржу и участвовать в новых экосистемных приложениях Pi. Разработчики получают мощную финансовую инфраструктуру, на основе которой могут создавать инновационные dApp, не начиная с нуля в построении торговых и ликвидных механизмов.

С увеличением масштаба проекта он столкнется с рисками ликвидности, образования и регулирования, но также получит больше возможностей. Если Pi Network сможет успешно привлечь достаточное количество поставщиков ликвидности, создать эффективную систему пользовательского образования и поддерживать активный диалог с регулирующими органами, у него есть потенциал стать одной из крупнейших платформ DeFi, управляемых сообществом.