Прогноз цен на Solana: приток ETF достиг исторического минимума, институциональные инвесторы вывели SOL ниже 150 долларов

14 ноября Solana (SOL) упала ниже 150 долларов, установив самый низкий дневной ценовой закрытия за почти пять месяцев. Чистый приток спотового ETF Solana в США в четверг составил всего 1,49 миллиона долларов, что является самым низким уровнем притока с момента запуска, отражая резкое ослабление институционального спроса. Рынок производных показывает, что рыночные настроения стали медвежьими, объем открытых позиций за 24 часа снизился на 3,34% до 7,35 миллиарда долларов.

ETF потоки достигли нового минимума, что свидетельствует о выходе институциональных инвесторов

! [Данные Solana ETF](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-87a9b3933a-820acba9f8-153d09-cd5cc0019283746574839201 (Источник: SoSoValue)

С момента запуска спотового ETF Solana в США прошло всего две недели, и уже появились тревожные сигналы о слабом спросе. По данным Sosovalue, чистый приток в четверг составил всего 1,49 миллиона долларов, в основном благодаря ETF Bitwise Solana Staking. Это минимальный объем притока с момента запуска ETF Solana, резко контрастирующий с сильным спросом в день запуска.

Это резкое снижение объемов притока отражает то, что институциональные инвесторы ограничивают свои рисковые позиции в условиях текущей рыночной волатильности. Поскольку биткойн (BTC) упал ниже 100000 долларов, весь рынок криптовалют испытывает давление, и Solana также теряет рыночную поддержку, что подрывает доверие инвесторов. Институциональные инвесторы, как правило, являются важной силой стабилизации рынка, и их уход часто предвещает более глубокую коррекцию.

Прогноз цен на Solana должен учитывать изменения в спросе со стороны институциональных инвесторов. Данные о притоке ETF являются важным показателем интереса традиционных финансовых учреждений к криптоактивам. Когда приток ETF уменьшается, это означает, что новые средства недостаточны для поглощения рыночного давления, и цена естественно сталкивается с понижательным давлением. Если в ближайшие дни Solana ETF впервые покажет ежедневный чистый отток, то для быков восстановление станет трудной борьбой.

Стоит отметить, что эта слабость институционального спроса происходит на фоне продолжающегося развития экосистемы Solana. Инновации в технологии и расширение сценариев применения не смогли остановить отток капитала, что намекает на то, что в краткосрочной перспективе влияние рыночного настроения и макроэкономической среды на цены значительно превышает влияние фундаментальных факторов.

) Настроения на рынке производных инструментов полностью изменились на негативные

! [производные от SOL]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-7a8f42e350-153d09-cd5cc0.webp(

(Источник: Coinglass)

Рынок производных также демонстрирует аналогичную тенденцию, рыночные настроения изменились на медвежьи, и трейдеры начали сокращать свои инвестиции в фьючерсы Solana. Данные CoinGlass показывают, что объем открытых позиций по фьючерсам Solana (OI, то есть номинальная стоимость непогашенных контрактов на фьючерсы Solana) за последние 24 часа снизился на 3,34%, до 7,35 миллиарда долларов. Это указывает на то, что трейдеры либо закрывают длинные позиции, либо снижают плечо.

Снижение объема открытых контрактов является явным признаком снижения участия на рынке. Когда трейдеры не уверены в будущем тренде, они обычно выбирают закрытие позиций вместо того, чтобы продолжать удерживать их. Это поведение крайне распространено в период коррекции на криптовалютном рынке и часто сопровождается дальнейшим падением цен, поскольку процесс закрытия позиций сам по себе создает дополнительное давление на продажу.

Более тревожным является изменение ставки финансирования. В соответствии с медвежьим трендом, взвешенная по открытым позициям ставка финансирования перешла с близкого к нейтральному уровня ранее в тот же день на отрицательный уровень -0,0076%, что указывает на то, что трейдеры готовы удерживать короткие позиции и ожидают более длительной коррекции. Ставка финансирования является важным индикатором соотношения сил быков и медведей на рынке бессрочных контрактов: когда ставка финансирования становится отрицательной, это означает, что короткие продавцы готовы платить за поддержание своих коротких позиций, что показывает, что рынок крайне пессимистично настроен по поводу будущего.

)# Ключевые данные рынка производных Solana

Неиспользуемый объем контрактов: 73.5 миллиардов долларов (падение за 24 часа 3.34%)

Процентная ставка по кредитам: -0,0076% (переход от нейтрального к отрицательному значению)

Рыночные настроения: трейдеры активно снижают левередж и открывают короткие позиции

Если производные инструменты Solana продолжат терять средства в больших объемах, это further ослабит доверие к рынку. Исторический опыт показывает, что когда приток средств на спотовые ETF и открытые контракты производных одновременно снижаются, это часто предвещает более глубокую коррекцию.

Риски смерти перекрестка технического анализа и ключевая поддержка

! [SOL/USDT]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-edba283224-153d09-cd5cc0.webp(

（Источник：Trading View）

Solana продолжает снижаться четвертый торговый день подряд, пробив психологический уровень в 150 долларов. На момент публикации SOL в пятницу упал почти на 2%, нацелен на минимум 126 долларов от 22 июня. Если SOL пробьет 126 долларов, он может протестировать психологическую поддержку на уровне 100 долларов, а затем может опуститься к минимуму 95 долларов от 7 апреля.

В краткосрочной перспективе медвежьи свечи доминируют, что усиливает тенденцию к снижению 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Этот индикатор сливается с 200-дневной EMA, что создает риск формирования «смертельного креста». Если формация «смертельного креста» произойдет, это может дать сигнал к продаже и еще больше укрепить краткосрочную нисходящую тенденцию, превосходя долгосрочную. «Смертельный крест» является одним из наиболее обсуждаемых медвежьих сигналов в техническом анализе, обычно привлекая трейдеров на техническом уровне для открытия коротких позиций.

В то же время, трендовая сила на дневном графике изменилась на медвежью, и индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) не смог пересечь сигнальную линию, продолжая нисходящий тренд. MACD является важным индикатором изменения силы, когда линия MACD постоянно находится ниже сигнальной линии, это означает, что давление на продажу продолжает преобладать. Индекс относительной силы (RSI) на том же графике упал до 31 и колебался в зоне перепроданности, отражая давление на продажу в новой волне.

Однако техническая сторона дела не является полностью безнадежной. Когда RSI колеблется около границы перепроданности, а цена SOL устанавливает новый минимум, формируется бычья дивергенция RSI, предвещающая потенциальный отскок. Эта дивергенция обычно происходит в конце нисходящего тренда, когда цена достигает нового минимума, но RSI не достигает нового минимума, что указывает на ослабление давления продаж. Тем не менее, сигнал о техническом отскоке необходимо подтверждать увеличением объема и улучшением фундаментальных показателей.

Если SOL снова вернется выше зоны спроса и предложения в 155 долларов, он может приблизиться к уровню сопротивления в 175 долларов. Этот сценарий отскока требует восстановления институционального спроса и улучшения рыночного настроения, и в настоящее время вероятность этого относительно низка.

) Голова и плечи и более глубокие структурные риски

С более высокой временной рамки прогнозирование цены Solana также должно учитывать потенциальный риск формирования модели «голова и плечи». Шейка этой модели образуется в районе 120–125 долларов, объем торгов правого плеча относительно левого плеча относительно мал, что обычно является признаком ослабления интереса покупателей, когда рынок близок к усталости.

Хотя надежность традиционной модели «голова и плечи» на рынке криптовалют снижена из-за нестабильной ликвидности и частых ложных пробоев, существование этой модели по-прежнему имеет важное предупреждающее значение. Она объясняет, почему цена продолжает колебаться около 150 долларов, почему продавцы продолжают защищать более низкие максимумы и устанавливает четкие пороговые значения для проверки или неудачи для трейдеров.

Если цена продолжит падение ниже уровня 120-125 долларов, то нисходящий тренд будет укреплен, и прогноз цены Solana может еще больше снизиться. До этого момента эта формация должна рассматриваться как сигнал тревоги, а не как прогноз. Более важно, что до тех пор, пока цена Solana не восстановится до 177 долларов, подтверждающего сигнала для быков не будет. Краткосрочная структура все еще тяжелая, и многократные попытки установить восходящий импульс в области от 170 до 177 долларов были заблокированы.

Для участников это самый очевидный маркер условий: пока цена торговли SOL ниже 170 до 177 долларов, любое изменение тренда не может восприниматься серьезно. Прежде чем покупатели снова сформируют четкую модель более высоких минимумов, восстановление с большей вероятностью будет поглощено, чем продолжено.