Grayscale: пять основных случаев, показывающих, как DePIN соединяет шифрование и реальность

Автор: Уилл Огден Мур, Grayscale; перевод: Тао Чжу, Золотая экономика

Резюме

• В отличие от традиционных альтернатив, технологии блокчейн могут более эффективно направлять капитал на ключевые проекты физической инфраструктуры. Эти проекты называются децентрализованными сетями физической инфраструктуры (DePIN), включая платформы беспроводного соединения, ресурсы, связанные с ИИ (например, вычисления и данные), а также другие приложения.
• Активы DePIN представляют собой неспекулятивные случаи использования криптовалюты в реальном мире, поскольку сеть использует токены в качестве экономического стимула для содействия обмену этих ресурсов.
• Solana в настоящее время является ведущей блокчейн-технологией DePIN, поскольку на ней работают некоторые из самых крупных DePIN по рыночной капитализации, объемам использования и уровню принятия, включая Helium, Render и Grass. [1] Solana стала предпочтительным блокчейном DePIN благодаря своей скорости, экономической эффективности и надежности. Grayscale предоставляет возможность инвестирования в Solana через Grayscale Solana Trust для квалифицированных инвесторов*.
• По рыночной капитализации (48%) DePIN, связанный с ИИ, занимает лидирующие позиции в данной теме. [2] Эти активы включают в себя функции децентрализованного обучения моделей ИИ, вычислений, сбора данных и хранения. Grayscale Research особенно интересуется новыми случаями использования децентрализованного обучения моделей. Фонд Grayscale AI предлагает множество проектов DePIN, связанных с ИИ, для квалифицированных инвесторов, включая Bittensor (TAO).

В январе этого года президент Трамп и первая леди Мелания Трамп запустили мемкойн на цепочке Solana, которая недавно привлекла внимание мейнстримных СМИ. Несмотря на то, что Solana в настоящее время является доминирующей блокчейн-платформой для торговли мемкойнами [3], она также является платформой для ключевого неспекулятивного случая использования в криптовалюте: децентрализованная физическая инфраструктурная сеть (DePIN).

Что такое DePIN?

DePIN представляет собой уникальную новую область: соединение блокчейна с реальным миром. Эти физические системы включают в себя устройства точек доступа, беспроводные маршрутизаторы, физические IoT ( датчики, автомобильные видеорегистраторы и GPU, которые удовлетворяют потребности в интернет-соединении и вычислительных ресурсах. Эти устройства предоставляют ценность через сеть в обмен на вознаграждения в криптотокенах. В отличие от традиционных моделей, которые полагаются на такие компании, как телекоммуникационные провайдеры и дата-центры, DePIN является децентрализованным, распределяя право собственности и управление среди различных независимых участников. В рамках Grayscale Research активы DePIN относятся к сектору утилит и сервисов криптовалюты, функционируя как прикладные протоколы на смарт-контрактных блокчейнах, таких как Ethereum или Solana.

Перспективы инвестиций в DePIN

Поскольку DePIN распределяет физические узлы между различными участниками, это помогает устранить единую точку отказа и повысить устойчивость, эффективность и устойчивость инфраструктуры. Таким образом, DePIN может способствовать инновациям, содействовать справедливости и предоставлять большую гибкость, одновременно снижая операционные расходы. В общем, по сравнению с традиционными централизованными моделями, DePIN может иметь несколько ключевых преимуществ:

• Устранена необходимость в централизованных посредниках
• Уменьшение единой точки отказа, повышение способности быстро реагировать на требования.
• Исключены управленческие расходы, иногда это также может снизить цены для потребителей
• Координация механизмов стимулирования между всеми участниками (включая поставщиков ресурсов и потребителей)

Благодаря этим преимуществам, DePIN особенно актуален для отраслей с высокими капиталовложениями, высокими барьерами для входа, монопольной динамикой и недостаточным использованием ресурсов. Модель DePIN особенно связана с такими областями, как интернет-соединение, хранение данных и вычислительное оборудование для разработки ИИ. Эти отрасли стоят триллионы долларов и включают некоторые из крупнейших компаний мира, от AT&T до Amazon )AWS( и Nvidia.

Поэтому мы считаем, что возможности велики; если DePIN займет хотя бы небольшую долю этих рынков, потенциальное воздействие может быть огромным. Исследование Grayscale считает этот результат возможным, потому что 1) DePIN предлагает более эффективную бизнес-модель по сравнению с традиционными альтернативами, и 2) уже есть примеры успешного использования DePIN для массового привлечения сетевого предложения с помощью крипто-стимулов.

Сегодня мы считаем, что Solana является лучшим способом получить эту раннюю и постоянно растущую инвестиционную возможность, в качестве предпочтительной блокчейн для DePIN (подробности будут позже). Тем не менее, мы также верим, что несколько проектов DePIN уже продемонстрировали впечатляющий уровень усвоения и становятся потенциальными победителями в своей категории.

Текущее состояние DePIN

Область применения активов DePIN очень широка, включая беспроводные соединения и Интернет вещей )Helium(, сбор геопространственных данных )Hivemapper(, децентрализованный видеопоток )Render( и связанные с ИИ приложения, такие как вычислительные сети )Akash(. В настоящее время проекты DePIN, связанные с ИИ, занимают доминирующую позицию по рыночной капитализации (рисунок 1). В следующих разделах мы сосредоточимся на некоторых из этих новых приложений и проектов.

Рис. 1: Проекты DePIN, связанные с искусственным интеллектом, доминируют по рыночной капитализации

! [1ypglZOYPP4S5dAYQDPJh7hSyKpSUUE847dLwP0o.jpeg])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bdd4d8a1f30c0e9c1459620d387800d3.webp “7350445” (

Helium — Беспроводное соединение и Интернет вещей

Головной офис Helium, расположенный в Solana, является одним из ранних пионеров DePIN и типичным примером использования криптовалюты в реальном мире. Helium позволяет людям монетизировать их неиспользуемую сетевую емкость в обмен на токеновые вознаграждения )HNT(, создавая тем самым децентрализованную сеть точек доступа. Пользователи могут получать доступ к интернет-соединению через эту сеть точек доступа по гораздо более низким ценам, чем традиционные альтернативы. В настоящее время у Helium более 129 000 мобильных пользователей, предлагающих безлимитные тарифные планы за 30 долларов в месяц - значительно ниже среднего уровня в 144 доллара в США. ) Стоит отметить, что Helium недавно объявила о своем бесплатном мобильном тарифе с ограниченными данными, текстовыми сообщениями и временем разговора. [4]

Helium также сотрудничает с телекоммуникационными провайдерами, такими как T-Mobile. Благодаря этому сотрудничеству пользователи T-Mobile могут без проблем получать доступ к беспроводному соединению Helium в зонах с высокой нагрузкой, что снижает congestion и уменьшает затраты. T-Mobile платит Helium за использование сети, что оказывает дефляционное воздействие на предложение HNT. Во многом благодаря усилиям компании, Helium предоставил беспроводной доступ в интернет примерно 450 000 людям и ожидает увеличения общего объема использования сети во второй половине 2025 года (см. график 2). [5]

Помимо мобильного подключения, Helium также поддерживает устройства Интернета вещей, позволяя датчикам передавать данные через свою децентрализованную сеть с более низкими затратами, чем традиционные Wi-Fi решения. Подобные DePIN проекты, сосредоточенные на решениях для Интернета вещей, включают Geodnet, Hivemapper и NATIX, которые используют датчики Интернета вещей в автомобилях или дома для сбора данных о геопространстве в реальном времени. Эти данные чрезвычайно ценны для современных навигационных сервисов и могут быть использованы для повышения точности систем искусственного интеллекта, таких как автономные автомобили и роботы. Особенно впечатляющий рост доходов от сетевых сборов Geodnet в январе 2025 года, достигнув 3 миллионов долларов (рост примерно на 518% по сравнению с прошлым годом). [6]

Grayscale Research считает, что если Helium сможет 1[7] продолжить расширять свое использование и географическое покрытие в текущем сотрудничестве с такими партнерами, как T-Mobile и Telefonica; 2) получит более широкое признание среди потребителей благодаря своему новому бесплатному мобильному плану, то его шансы могут быть весьма значительными.

Рис. 2: Вторая половина 2024 года, использование сети Helium увеличится

! [TblLH8xLlxGhScvr89wfhmoP43L9g57Y6xUIOUv3.jpeg])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9c3275e5205e42fe66b22105d02f9a46.webp “7350449” (

Сбор данных — Grass

DePIN и AI имеют значительное пересечение в своих случаях использования; одним из примеров является сбор данных. Большим языковым моделям )LLM( требуется большое количество высококачественных данных. Существующие AI-сервисы, такие как OpenAI и Gemini, постоянно получают доступ к реальным и многомодальным данным через Bing и Google, что дает им значительное преимущество над конкурентами. Grass стремится создать справедливую конкурентную среду, позволяя новым моделям сбора данных, основанным на токенах, получать стимулы.

С помощью простого настольного приложения Grass позволяет любому делиться своей неиспользуемой интернет-шириной канала в обмен на токены GRASS. Эта ширина канала используется для сбора онлайн-данных, которые затем продаются компаниям ИИ и разработчикам для обучения моделей. Таким образом, пользователи сети Grass могут монетизировать свою ширину канала, а компании ИИ могут получить доступ к данным, которые в противном случае оказались бы изолированными.

Grass является одним из успешных примеров DePIN, который использует токенизированные стимулы для управления предложением, расширяя свою базу участников до 2,5 миллионов узлов в 190 странах и регионах, что больше, чем у любого другого проекта DePIN. ) Благодаря такому большому объему пропускной способности, Grass уже захватил 20% данных YouTube, что составляет более 7000 ТБ данных (см. график 3). В настоящее время сеть Grass предоставляет данные таким AI-лабораториям, как Laion и Ontocord, и сотрудничество с некоторыми крупными AI-лабораториями может открыть огромные перспективы.

Соперниками этой темы являются Masa, который предоставляет аналогичные децентрализованные услуги по сбору данных для экосистемы Bittensor.

График 3: Общее количество данных, собранных Grass с ноября прошлого года

! [O4jNkl1SAY8ibhQfE9tu2gfghc53rwD22jZRMKSe.jpeg][8]https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b93ebfecbe3584fca9eac10ed04dc1f4.webp “7350450” (

Обучение моделей искусственного интеллекта — Prime Intellect и другие

После того как компании, занимающиеся искусственным интеллектом, получат высококачественные данные, они могут использовать эти данные для обучения LLM (больших языковых моделей). Одним из первых случаев использования DePIN (хотя, возможно, все еще одним из самых многообещающих случаев использования) является децентрализованное обучение.

Обучение моделей искусственного интеллекта требует огромных вычислительных мощностей, которые обычно сосредоточены в централизованных дата-центрах. DePIN меняет эту ситуацию. Распределяя рабочие нагрузки по глобальной сети GPU, эти проекты открывают децентрализованное обучение. В ноябре прошлого года Prime Intellect успешно обучил языковую модель с 10 миллиардами параметров на триллионах токенов в пяти странах на трех континентах. ) Prime Intellect достиг этого с помощью своей платформы DiLoCo, которая обеспечивает эффективное обучение на слабо связанных устройствах за счет значительного сокращения требований к коммуникациям. [9] Конкуренты включают Nous Research, которая создала открытую модель Hermes и недавно выбрала Solana в качестве своей блокчейн-платформы. Другим новым участником является Flock.io [10]FLOCK(, который позволяет финансовым компаниям, таким как Animoca Brands и GSR, а также медицинским компаниям обучать модели искусственного интеллекта с защитой конфиденциальности. Хотя Prime Intellect и Nous Research еще не выпустили токены, Grayscale Research считает, что некоторые из децентрализованных протоколов обучения могут снизить затраты и улучшить доступ разработчиков ИИ.

Вывод модели искусственного интеллекта — Akash

После того как LLM будет обучена, ее можно будет использовать в потребительских приложениях, таких как чат-боты (например, ChatGPT). Каждый раз, когда пользователь задает вопрос ChatGPT, возникают расходы на вывод, связанные с процессом вывода. Этот процесс вывода требует сложного аппаратного обеспечения GPU (например, NVIDIA H100) для выполнения необходимых вычислений. Эти ресурсы с высоким спросом обычно продаются по высокой цене и на долгосрочных контрактах, что делает их труднодоступными для стартапов, исследователей или организаций без значительного финансирования. В то же время многие дата-центры, обладающие этими GPU, имеют неиспользуемую мощность до 30%. )

Akash - это децентрализованный рынок аренды облачных вычислений на базе GPU. Он позволяет поставщикам GPU монетизировать неиспользуемые ресурсы и дает потребителям возможность получать доступ к высокопроизводительным GPU на гибкой основе, обычно по более низкой цене, чем другие варианты.

Количество арендуемых GPU на Akash увеличилось с менее 200 единиц до более 600 в январе 2025 года до менее 200 единиц до ноября 2024 года, включая 398 NVIDIA H100. [11] Таким образом, в январе этого года Akash увеличил доход от сетевых сборов до 4,6 миллиона долларов в год (см. график 4). [12] brev.dev (приобретен Nvidia), Venice.ai, ElizaOS (известный ранее как ai16z) и UT Austin используют GPU Akash. [13] Несмотря на то, что Akash и аналогичные децентрализованные платформы для вывода могут не конкурировать напрямую с основными облачными провайдерами, у них есть возможность занять долю рынка, обслуживая стартапы, децентрализованные AI проекты, независимых исследователей и университеты. Конкуренты Akash, предоставляющие аналогичные услуги, включают io.net, Nosana и Hyperbolic.

Рис. 4: Ускорение доходов от сборов Akash и аренды GPU в ноябре 2024 года

! [oQu1cHoXhu7IwYRx1ZbGxWhzXXEvQf6GAX7oEgoM.jpeg][14]https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1f3bcd1b3729eaf214f065ad89230260.webp “7350451” (

В настоящее время крупнейшим DePIN активом по рыночной капитализации является Bittensor (рис. 5), это AI-платформа, о которой мы ранее подробно рассказывали. В качестве платформы «AI Интернета» она хостит подсети, которые специализируются на выполнении задач, таких как сбор данных и вычисления модели (два упомянутых ранее случая использования). Каждая подсеть выступает в качестве независимого существа в более широкой экосистеме Bittensor, а функционирование экосистемы Bittensor похоже на взаимосвязанную сеть DePIN. 13 февраля Bittensor прошел значительное обновление под названием «Динамический TAO», которое впервые сделало отдельные подсети инвестиционными.

График 5: Примеры DePIN по категориям, блокчейнам и рыночной капитализации

! [MvHdOJFxvzUjGKwbmi9cdb3KxcAukQ2tZw5OiM0S.jpeg])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6f51722ba76b37d65813564c0d6a50a3.webp “7350453” (

Solana как ведущая DePIN блокчейн

Хотя многие проекты DePIN выбирают создание собственных независимых блокчейнов первого уровня (“приложенческих цепочек”), Solana стала основной блокчейн-платформой для приложений DePIN. По рыночной капитализации Solana является ведущим блокчейном DePIN и предпочтительной блокчейн-платформой для многих ведущих проектов DePIN (рис. 6). Ярким примером является Helium, который изначально был создан на собственном первом уровне, а затем перенесён на Solana. Аналогично, сеть видеокодирования Render и один из самых крупных активов DePIN по рыночной капитализации в 2024 году мигрировала с Ethereum на Solana. Другие проекты DePIN, созданные на Solana, включают Grass, Hivemapper, io.net, Nosana и др.

Grayscale Research считает, что Solana является предпочтительной DePIN цепочкой по нескольким причинам. Во-первых, Solana - это быстрая и недорогая цепочка, позволяющая проектам DePIN передавать стоимость и эффективно работать для поставщиков и потребителей. Во-вторых, среди цепочек с высокой пропускной способностью и низкой стоимостью, таких как BASE и SUI, Solana обеспечивает наибольшую сетевую безопасность, ликвидность и историю. Наконец, строя на Solana, а не на независимой цепочке первого уровня, разработчики проектов DePIN могут сосредоточиться на своих основных конкурентных преимуществах на уровне приложений, не отвлекая ресурсы на масштабирование и инструменты и поддержание инфраструктуры.

Рис. 6: По рыночной капитализации Solana является ведущей блокчейн-платформой DePIN.

! [JYcQsxRNkYrfWYD7Y6RawyV8NtkBya8m28LIZ0kM.jpeg])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1cd64e61bdf0f3a9f81c74058d5712dd.webp “7350454” (

Заключение

DePIN может представлять собой многообещающую передовую технологию блокчейна, предлагающую инновационные решения для глобального распределения ресурсов. Хотя некоторые могут утверждать, что криптоиндустрия ограничивается спекуляциями или финансовыми случаями, многие проекты DePIN предоставляют убедительные доказательства обратного.

Большинство проектов DePIN существуют менее пяти лет, но некоторые из них уже показывают обнадеживающие признаки адаптации, включая сотрудничество с некоторыми из крупнейших организаций мира и предоставление им услуг (например, сотрудничество с T-Mobile и Nvidia через brev.dev). Поэтому мы особенно рады некоторым случаям использования, включая интернет-соединение, децентрализованное обучение и сбор социальных данных или данных физического видео из реального мира для обучения ИИ. Кроме того, потенциальный рост DePIN в будущем может создать дополнительные возможности для Solana. Как ведущая блокчейн-платформа DePIN, Solana предоставляет скорость, экономическую эффективность и безопасность, необходимые для процветания этих проектов.

В конечном итоге, мы верим, что DePIN может представлять собой привлекательную инвестиционную возможность. Инвесторы, заинтересованные в ранних высокобета-инвестициях в DePIN, могут рассмотреть Helium или Bittensor, соответственно для инвестиций в беспроводные сети/IoT и искусственный интеллект. Для тех, кто предпочитает держать опционы на крупные акции, мы считаем, что Solana является предпочтительным вариантом инвестиций, который будет расти вместе с DePIN.

Индекс терминов

Интернет вещей )IoT(: Интернет вещей )IoT( относится к сети взаимосвязанных физических устройств, транспортных средств, бытовой техники и других объектов, которые оборудованы датчиками, программным обеспечением и функциями подключения, что позволяет им собирать и обмениваться данными через интернет.

DePIN: децентрализованная сеть физических инфраструктур, использующая блокчейн и токенные вознаграждения для стимулирования индивидуальных вкладов в физические инфраструктурные ресурсы.

Блокчейн: распределенный цифровой реестр, который безопасно хранит записи в прозрачном и защищенном от подделки виде через компьютерные сети.

Helium: это блокчейн-сеть, предназначенная для содействия беспроводной связи глобальных IoT-устройств с использованием уникального механизма консенсуса на основе доказательства покрытия.

Render: Рендер Сеть — это нативный утилитарный токен, который позволяет пользователям делиться возможностями GPU для рендеринга визуальных проектов.

Grass: Протокол на блокчейне Solana, который позволяет пользователям делиться неиспользуемой интернет-шириной канала для сбора сетевых данных и поддерживает разработку ИИ.

Solana: крипто-вычислительная платформа, созданная для достижения высокой скорости транзакций без ущерба для децентрализации, использующая инновационные методы, такие как “доказательство истории”.

Децентрализованный искусственный интеллект: интеграция алгоритмов и процессов искусственного интеллекта в децентрализованной сети, обычно с использованием технологий блокчейн для содействия прозрачности, безопасности и сотрудничеству.

Сбор данных: техника, при которой компьютерная программа извлекает данные из читаемого вывода другой программы.

Bittensor: платформа, соединяющая искусственный интеллект и блокчейн, позволяющая пользователям создавать или участвовать в конкурентных рынках (называемых подсетями)

Memecoin: криптовалюта, созданная для развлекательных или комических целей, обычно основанная на мемах или юморе, а не на серьезной технической разработке.

Эфириум: децентрализованная блокчейн-платформа с функцией смарт-контрактов, использующая эфир (ETH) в качестве своей родной криптовалюты.

Хранение данных: в контексте децентрализованной сети данные шифруются и хранятся в системе, работающей на нескольких местах или узлах, управляемых отдельными лицами или организациями, которые совместно используют дополнительное дисковое пространство.

Вычислительное оборудование: физические компоненты и устройства, составляющие компьютерную систему, которые позволяют выполнять различные задачи и запускать программное обеспечение.

Сбор геопространственных данных: физические компоненты и устройства, составляющие компьютерную систему, которые позволяют выполнять различные задачи и запускать программное обеспечение.

Децентрализованный видеопоток: платформа видео с использованием технологий блокчейна для распределения контента хранения и потокового видео между несколькими узлами в пиринговой сети, снижающая риски цензуры и повышающая уровень конфиденциальности.

Akash: децентрализованный рынок облачных вычислений, который собирает и перераспределяет неиспользуемые вычислительные мощности клиентам, которые в них нуждаются, используя AKT в качестве своего родного утилитарного и治理 токена.

Рыночная капитализация: общая стоимость криптовалюты, рассчитываемая путем умножения общего количества находящихся в обращении монет на текущую цену одной монеты.

LLM：Большие языковые модели, продвинутая система искусственного интеллекта, обученная на большом объеме текстовых данных, способная понимать и генерировать текст, подобный человеческому.

Токен-вознаграждение: предоставление вознаграждений участникам блокчейн-сети в виде криптовалютных токенов в знак признания их вклада или активности.

Примечание

) Артемида, Grayscale Investments, данные на 18 февраля 2025 года.

[1] Артемида, Grayscale Investments, данные по состоянию на 18 февраля 2025 года.

[2] Артемида, на 18 февраля 2025 года

[3] Блокворкс

[4] Блокворкс

[5] Мессари

[6] Артемида, данные на 18 февраля 2025 года.

[7] Мессари

[8] Прайм Интеллект

[9] Прайм Интеллект

[10] CBRE

[11] Сеть Акаша

[12] Артемида

[13] Сеть Акаша