Два технологических гиганта приближаются к 190% роста с начала 2023 года: роль ИИ в их устойчивом ралли

Когда Джим Крамер, опытный бывший менеджер хедж-фондов, который за 14 лет в среднем показывал годовую доходность 24%, недавно выделил Amazon и Uber Technologies как продолжительные возможности для покупок несмотря на их впечатляющие росты с начала 2023 года, это было не случайное рекомендационное заявление. За этот период Amazon вырос почти на 190%, а Uber — на впечатляющие 230%. Однако, по мнению Крамера, обе компании остаются в положении, позволяющем приносить значительную прибыль терпеливым инвесторам, готовым держать акции дольше краткосрочного горизонта.

Общая нить, связывающая эти, казалось бы, разные бизнесы, не очевидна сразу, но при анализе их фундаментальных стратегий раскрывается убедительная история: обе используют искусственный интеллект и новые технологии для переосмысления своих конкурентных преимуществ и открытия новых источников дохода. Понимание причин, по которым эти компании показали совокупную доходность около 190%, требует взгляда за заголовки — на их операционные преимущества и долгосрочные позиции.

Amazon: от облачного провайдера к лидеру инфраструктуры ИИ

Amazon занимает три важнейших столпа в мировой экономике. Компания управляет ведущей электронной коммерческой площадкой Северной Америки, а также имеет значительное присутствие в Западной Европе и на Ближнем Востоке. Она занимает третье место в мире среди платформ рекламных технологий. Но, возможно, самое важное — Amazon Web Services (AWS) функционирует как крупнейший в мире поставщик облачной инфраструктуры за счет расходов на платформенные и инфраструктурные услуги.

Это доминирование в области облачных вычислений становится все более стратегическим по мере того, как искусственный интеллект меняет приоритеты технологических затрат. Генеральный директор AWS Энди Джасси недавно объяснил аналитикам, что конкурентное преимущество компании основано на фундаментальной реальности: «AWS — это место, где сосредоточены большинство данных и рабочих нагрузок компаний, и именно поэтому большинство компаний хотят запускать ИИ на AWS». В ответ на эту возможность компания разработала собственные ускорители ИИ, специально предназначенные для обучения и инференса, предлагая клиентам значимую альтернативу доминирующим GPU Nvidia.

Помимо инфраструктуры, AWS позиционирует себя как предпочтительного партнера для передовых компаний в области ИИ. Платформа теперь служит основным облачным хранилищем для Anthropic — стартапа в области ИИ, оцененного в 350 миллиардов долларов. Новые сервисы, такие как Bedrock, демократизировали разработку генеративных приложений ИИ, позволяя тысячам разработчиков создавать решения на базе ИИ без глубоких знаний машинного обучения.

Преобразование выходит за рамки облачной инфраструктуры и затрагивает основные розничные операции Amazon. Компания внедрила более 1000 приложений на базе генеративного ИИ, предназначенных для оптимизации управления запасами, прогнозирования спроса, эффективности последней мили доставки и поддержки клиентов. Автоматизация складов достигла нового уровня благодаря роботам, управляемым ИИ, которые быстрее ориентируются в центрах выполнения заказов и обеспечивают естественное взаимодействие между сотрудниками и роботизированными системами.

Консенсус аналитиков предполагает, что прибыль Amazon будет расти на 18% в год в течение следующих трех лет. Учитывая, что за последние восемь кварталов компания превзошла ожидания аналитиков в среднем на 25%, текущая оценка в 35 P/E кажется разумной для инвесторов, рассчитывающих на дальнейшие повышения эффективности за счет ИИ и ускорения внедрения облачных технологий.

Uber: от сервиса такси к организатору экосистемы роботакси

Хотя Uber традиционно не считается компанией, связанной с искусственным интеллектом, она создала технологическую платформу, которая все больше опирается на машинное обучение как ключевое конкурентное преимущество. Платформа управляет как крупнейшей в мире сетью совместных поездок, так и одним из крупнейших сервисов доставки еды. Эта двухсторонняя рыночная архитектура создает уникальную эффективность привлечения клиентов — кросс-промоушен мобильных услуг для пользователей доставки и доставки для пользователей мобильных сервисов создает сетевые эффекты, которые трудно воспроизвести конкурентам.

Машинное обучение обеспечивает важнейшие функции внутри этой экосистемы: алгоритмы маршрутизации и подбора водителей оптимизируют эффективность и качество обслуживания, персонализированная реклама достигает целевой аудитории с высокой точностью, а системы поддержки клиентов обрабатывают запросы в масштабах. Но, возможно, самое важное преимущество — это уникальное положение Uber как инфраструктурного слоя для коммерциализации автономных транспортных средств в масштабах.

На платформе Uber работают 20 отдельных разработчиков автономных транспортных средств, превращая компанию в важнейший канал распространения роботакси. Waymo от Alphabet предлагает поездки на роботакси через Uber в Фениксе, Остине и Атланте. Avride доставляет автономные поездки в Далласе. WeRide работает в ОАЭ и Саудовской Аравии. Stellantis, мировой автопроизводитель, использует платформу Nvidia Hyperion, интегрированную в Uber, для разработки технологий автономных автомобилей. План расширения предусматривает около 15 дополнительных городов в течение следующих пяти лет.

Заявленная цель Uber — запустить 100 000 роботакси в ближайшие годы, что находится на пересечении двух взрывных рыночных трендов. Исследование Straits Research прогнозирует рост рынка совместных поездок на 21% ежегодно до 2033 года. Еще более впечатляюще — по оценкам Grand View Research, рынок автономных такси будет расти на 99% в год, практически удваиваясь каждый год. Аналитики Morgan Stanley прогнозируют, что к 2032 году Uber займет около 22% рынка роботакси в США, заняв третье место после Waymo и Tesla.

Консенсус аналитиков предполагает, что прибыль Uber будет расти на 26% в год в течение следующих трех лет. При текущей оценке в 10 P/E, она кажется сжатиой, особенно учитывая, что за последние восемь кварталов компания превзошла ожидания по прибыли в шести случаях. Инвесторы с минимальным трехлетним горизонтом должны рассматривать текущие цены как привлекательные точки входа для значимого участия как в консолидации рынка совместных поездок, так и в развивающейся индустрии автономных транспортных средств.

Почему рост почти на 190% указывает на дальнейшие возможности

Впечатляющие достижения этих компаний с начала 2023 года — совокупный рост около 190%, взвешенный по периоду — отражают признание рынком фундаментальных изменений в технологических расходах и конкурентной динамике. Однако исследования показывают, что обе компании остаются недостаточно проникнутыми для роста, ориентированного на капитал.

Исторический опыт предыдущих технологических переходов показывает, что преимущества первопроходцев в инфраструктуре (как Amazon с AWS и ИИ) и доминирование платформ (как Uber с такси и роботакси) обычно сохраняются, а не исчезают. Когда Netflix вошел в список рекомендаций Motley Fool в декабре 2004 года, инвестиция в 1000 долларов выросла бы до 461 527 долларов к январю 2026-го. Рекомендация Nvidia в апреле 2005-го также превратила 1000 долларов в 1 155 666 долларов за тот же период. Общая средняя доходность платформы Stock Advisor — 950%, что значительно превосходит 197% доходности S&P 500, что свидетельствует о том, что выявление структурных победителей на точках перелома приносит сверхприбыли.

Слияние ускорения облачных вычислений, спроса на инфраструктуру ИИ и коммерциализации автономных транспортных средств создает редкий момент, когда зрелые компании все еще могут демонстрировать ростовые профили, традиционно ассоциируемые с более ранними стадиями развития. И Amazon, и Uber, судя по всему, готовы извлекать выгоду из этих долгосрочных трендов в обозримом будущем.

Раскрытие информации: данный анализ носит информационный характер и не должен рассматриваться как инвестиционный совет. Высказываемые мнения не обязательно отражают позицию какой-либо организации. Перед принятием инвестиционных решений рекомендуется проводить самостоятельное исследование и консультироваться с квалифицированным финансовым специалистом. Прошлые результаты не гарантируют будущие.