Trump, 50 yıllık konut kredisi duyurdu! Beyaz Saray'da Wall Street devleri ile akşam yemeğinde yaşam kurtarma konularını görüştü.

12 Ekim'de, Doğu Zamanı'na göre, Trump, Cumhuriyetçi Parti'nin üç büyük yerel seçimdeki başarısızlığının ardından, nadir bir şekilde kapalı kapılar ardında bir akşam yemeği ile JPMorgan CEO'su Jamie Dimon, Blackstone kurucusu Steve Schwartzman gibi Wall Street'in önde gelen isimlerini Beyaz Saray'a davet etti. Bu gizli toplantının odak noktası hisse senedi fiyatlarının yükselip alçalması değil, Amerikan ailelerinin mortgage ve yaşam masraflarını karşılayıp karşılayamayacaklarıydı. Trump, yemekte 50 yıllık mortgage seçeneğinden bahsetti ve geçmişte ekonomik bilgilerin iletiminde “halkın zihninde bir şeyler söylemediğini” itiraf etti.

Seçim felaketinden sonra Trump acil mesaj stratejisi değiştiriyor

(Kaynak: Bloomberg)

Son günlerde Cumhuriyetçi Parti, Virginia, New York ve New Jersey'deki yerel seçimlerde kritik koltukları kaybetti; seçmenlerin enflasyon ve yüksek fiyatlara karşı duyduğu memnuniyetsizlik açıkça ortada. Trump, Beyaz Saray'daki muhteşem akşam yemeğinde aslında bir siyasi krizle başa çıkma toplantısı gerçekleştirdi. Akşam yemeğine, hedge fonlarından gelen Hazine Bakanı Scott P. Bensen ile Wall Street'te çalışmış Ticaret Bakanı Howard Lutnick de eşlik etti.

Son yıllarda federal fon faiz oranlarının artmasının getirdiği konut kredisi faiz yüküyle yüzleşen Trump, toplantıya katılan üst düzey yöneticilerden “anında uygulanabilir” çözümler sunmalarını istedi ve kısa sürede halkın şikayetlerini hafifletmeyi umdu. Yemekte açıkça ifade etti ki, geçmişte ekonomik bilgi iletimi konusunda “halkın gönlünde yer etmediklerini” belirtti; bu nadir öz eleştiri, Trump'ın hissettiği siyasi baskıyı gösteriyor. Bu nedenle, önceki Başkan Biden'ın finans elitlerinden uzak durma yöntemini kırmayı seçerek, doğrudan Wall Street'i çekmeye çalıştı ve sermaye piyasasının etkisini kullanarak hükümet politikası anlatımını yeniden şekillendirmeyi hedefliyor.

Trump, yöneticilere, Amerikalıların yükünü azaltmak için herhangi bir politika seçeneğinin yeniden müzakere edilebileceğini ifade etti; bu kadar acil bir ton, salondaki birçok finans profesyoneli tarafından “seçim modu tamamen açık” şeklinde tanımlandı. Bu akşam yemeği finans çevresi için, hükümetle yüksek düzeyde iletişim kanalları kurmak için nadir bir fırsattır; Beyaz Saray için ise, “uygun fiyatlılık” konusunu ulusal ekonomik gündemin en üst sırasına çıkarma beyanıdır ve bir gün önce Trump, 50 yıllık mortgage konusunu kamuya açık bir şekilde gündeme getirmişti.

50 Yıllık Konut Kredisi Planının Fırsatları ve Riskleri

Trump'un önerdiği 50 yıllık ipotek planı bu gizli toplantının ana konularından biri. Geleneksel Amerikan ipotek süreleri genellikle 15 yıl veya 30 yıl olup, 50 yıllık ipotek aylık ödemeleri büyük ölçüde azaltarak daha fazla ailenin ev sahibi olabilmesini teorik olarak sağlıyor. Örneğin, 400.000 dolarlık, %6 faiz oranına sahip bir ipotek için, 30 yıllık süreyle aylık ödeme yaklaşık 2.398 dolar iken, eğer 50 yıla uzatılırsa aylık ödeme yaklaşık 2.000 dolara düşebilir, böylece aylık ödeme baskısı yaklaşık %17 azalır.

Ancak, bu plan tartışmalara yol açtı. Öncelikle, toplam faiz giderleri büyük ölçüde artacak. Aynı 400.000 dolarlık konut kredisi için, 30 yıllık toplam faiz yaklaşık 463.000 dolarken, 50 yıllık toplam faiz yaklaşık 800.000 dolara yükselecek ve borçlunun nihayetinde ödeyeceği maliyet neredeyse iki katına çıkacak. İkincisi, ultra uzun vadeli konut kredileri, daha düşük aylık ödeme eşiği nedeniyle daha fazla satın alma gücünü piyasaya salarak, sınırlı arz durumunda fiyatların artmasına neden olabilir.

Ayrıca, 50 yıllık konut kredilerinin finansal sistem üzerindeki etkileri de değerlendirilmelidir. Bankalar, daha uzun süreli kredi riski ve faiz oranı riski taşımak zorunda kalacaklardır, bu da kredi onay standartlarının sıkılaştırılmasına veya daha yüksek bir faiz primine yol açabilir. Genç konut alıcıları için, 50 yıllık konut kredisi, krediyi ödemek için 70'li yaşlarına kadar beklemeleri anlamına gelebilir, bu da emeklilik planlaması ve finansal güvenlik açısından zorluklar oluşturur.

50 Yıl Konut Kredisi'nin Potansiyel Etkileri

Olumlu Etki: Aylık geri ödeme baskısını azaltmak, daha fazla ailenin ev sahibi olmasını sağlamak ve gayrimenkul piyasası faaliyetlerini canlandırmak.

Negatif risk: Toplam faiz harcamaları iki katına çıkabilir, konut fiyatı balonunu artırabilir ve finansal sistemin uzun vadeli risklerini artırabilir.

Daimonti 1.5 trilyon dolarlık yatırım planı enflasyona karşı

Morgan Stanley'nin Jamie Dimon, akşam yemeğinde bankanın yürüttüğü 1.5 trilyon dolarlık yatırım planını sundu; bu plan savunma, enerji ve imalat sektörlerine odaklanıyor ve “Fonların reel ekonomiye yönlendirilmesi, uzun vadede enflasyonu kontrol altına almanın çözümüdür” dedi. Bu, Trump'ın vurguladığı tedarik zinciri geri dönüş politikasıyla tamamlayıcı bir etki oluşturuyor. Dimon'un argümanı, enflasyonun temel nedeninin talep fazlası değil, arz eksikliği olduğunu ve bu nedenle yatırımın artırılarak kapasitenin genişletilmesinin kalıcı bir çözüm olduğunu belirtiyor.

Bu 1.5 trilyon dolarlık ölçek son derece büyüktür. JPMorgan, ABD'nin en büyük bankalarından biri olarak, yatırım planları doğrudan yatırım, proje finansmanı ve kredi desteği gibi çeşitli biçimleri kapsamaktadır. Belirlenen üç ana alan, Trump yönetiminin öncelikli olarak geliştirdiği sektörlerdir. Savunma yatırımı, Trump'ın askeri harcamaları artırma politikasıyla uyumlu, enerji yatırımları ise geleneksel enerji ile yenilenebilir enerji arasındaki dengeli gelişime odaklanmaktadır. İmalat sanayi yatırımları ise tedarik zincirinin ABD'ye geri dönmesinin merkezidir.

Başka bir yönetici, hedge fonları ve bankaların kaldıraç kısıtlamalarının gevşetilmesini önerdi ve yeterli sermaye olmadan şirketlerin büyümesini hızlandırmanın mümkün olmadığını savundu. Bu tür bir düzenleyici gevşetme önerisi, finansal krizden sonra tartışmalı bir konu olmuştur; destekçiler aşırı düzenlemenin finansal kurumların gerçek ekonomiyi destekleme yeteneğini kısıtladığını düşünürken, karşıt görüştekiler 2008 finansal krizinin tekrar yaşanmasından endişe duymaktadır.

Trump ayrıca katılımcılardan konut kredisi alt piyasasındaki likidite, ilk alıcılar için vergi indirimleri ve düzenlemelerin gevşetilmesi hakkında bir beyaz kitap sunmalarını istedi ve “uzlaşma sağlandığı sürece, idari emirler hızla imzalanabilir” şeklinde bir öngörüde bulundu. Bu, Kongre'yi aşan idari emir stratejisi, Trump'ın ilk döneminin ikonik bir uygulamasıydı ve hızlı bir şekilde politika uygulamaya geçme arzusunu gösteriyordu. Akşam yemeği sona erdikten sonra, bazı davetliler Trump ile birlikte Oval Ofis'e gittiler ve hükümetin kapanmasını sona erdiren yasayı imzaladığını tanık oldular, bu da hükümetin ve sermaye piyasasının istikrarını sürdürme kararlılığını sembolize ediyordu.

Halkın ve sermayenin dengesi zorluğu

Trump'un bu hamlesi, ikinci dönem politika tonunun bir provası olarak görülüyor: sosyal ihtiyaçların bahanesiyle, Wall Street kaynakları omurga olarak kullanılarak, düzenlemelerin gevşetilmesi ve yatırımların teşvik edilmesi ile hem seçmenlerin hem de piyasanın çift beklentisini karşılamak. Ancak “parayı daha ucuz hale getirme” ile “finansal riskleri önleme” arasında denge kurmanın zorluğu küçümsenmemelidir.

Eğer konut kredisi faiz oranı sübvansiyonları veya vergi indirimleri politikaları çok hızlı ilerlerse, bu durum konut fiyatlarının yeniden yükselmesine neden olabilir; nihayetinde en çok fayda sağlayanlar, mülkü olan zengin kesim olacaktır, ilk kez ev alacaklar değil. Eğer denetim aşırı bir şekilde gevşetilirse, bu da sistematik risk endişelerini tetikleyebilir. 2008 finansal krizinin dersleri hala akılda; o dönemde aşırı gevşek konut kredisi standartları ve finansal denetim, subprime mortgage krizinin patlak vermesine yol açmıştı.

Finans devleri için derinlemesine diyalog, kendi çıkarlarının politika tasarımına dahil edilmesini sağlamak açısından önemlidir; bu nedenle Jamie Dimon, Stephen Schwarzman gibi isimlerin davetleri kabul ettiğinin sebebi budur. Sıradan aileler için ise, asıl kritik olan, önümüzdeki birkaç çeyrekte ipotek faiz oranlarının gerçekten düşüp düşmeyeceği ve maaş artışlarının enflasyonu yakalayıp yakalamayacağıdır. Anketler, Amerikalıların ekonomik algısının makro verilere kıyasla belirgin bir fark içerdiğini göstermektedir; resmi enflasyon verileri düşse bile, halk gıda, enerji ve konut maliyetlerinin sürekli baskısını hissetmeye devam ediyor.

Kesin olan, bu akşam yemeğinin sadece bir başlangıç olduğudur; Beyaz Saray ile Wall Street'in etkileşimleri daha sık hale gelecek ve “para nereye akmalı” sorusuna daha fazla odaklanacaktır. Tüm kesimler, politikanın gerçekten mortgage yükünü hafiflettiği ve fiyatları istikrara kavuşturduğu noktasına gelip gelmediğini, kapital ile yaşam standartları arasında bir uçurumun yeniden oluşup oluşmadığını sürekli olarak gözden geçirecek.

Konut kredisi baskısı ve enflasyon gölgesiyle karşı karşıya kalan ABD hükümeti ve finans sektörü, aynı ipte bağlı durumda. Bu sefer Beyaz Saray akşam yemeğinde ortaya çıkan, erişilebilirlik odaklı ve Wall Street yatırımlarıyla yönlendirilen bir ekonomik yol haritası. Önümüzdeki dört yıl boyunca, yaşam standartları ve piyasa canlılığının nasıl dengeleneceği, Trump'ın ikinci döneminin başarısızlığını test edecek en önemli gösterge olacaktır.