Gate on-chain gözlem (11 Kasım 14 ): Bitcoin 100 bin doları kaybetti; "7 Siblings" Ethereum varlıkları 150 milyon doları aştı.

14 Kasım'da, kripto varlıklar piyasası şiddetli bir on-chain tasfiye fırtınası yaşadı, Bitcoin fiyatı 100,000 dolarlık kritik psikolojik eşiği aştı ve 24 saat içinde 230,000'den fazla yatırımcı tasfiye oldu, toplam tasfiye miktarı 1.024 milyar dolara ulaştı. Bu piyasa dalgalanmasında, Ethereum balinaları olağanüstü bir tersine birikim cesareti sergiledi; “kısa devre yapmak için 66,000 ETH ödünç alan” balina, CEX'ten tekrar 16,937 ETH (değeri 53.91 milyon dolar) çekti, diğer bir OTC Trade balinası ise FalconX, Wintermute ve Coinbase'den 9,945 ETH satın aldı, değeri 31.89 milyon dolar. Mevcut piyasa temel çelişkisi, kısa vadeli kaldıraç temizliği ile uzun vadeli kurum pozisyonu oluşturma inancı arasında şiddetli bir mücadelenin ortasında.

1. BTC Piyasa Dinamikleri ve Analizi

Bitcoin on-chain verileri, piyasanın sert bir kaldıraç tasfiyesi ile karşı karşıya olduğunu ortaya koyuyor. Uzun ve kısa pozisyonlar arasındaki mücadelede, Bitcoin fiyatı 100,000 dolarlık kritik desteği kırdığında, Compound kullanarak WBTC'de uzun pozisyon açan balina (0xceef…ba42) tasfiye edildi ve tasfiye miktarı 6.67 milyon dolara ulaştı. Bu arada, Hyperliquid'de BTC pozisyon listesinde ilk üç sıralama tamamen kısa pozisyonlardan oluşuyor ve toplam boyut 261 milyon dolara ulaşmış durumda, ayrıca hepsi önemli ölçüde kâr elde etti. Bunlar arasında, “Hyperliquid'de BTC'nin en büyük kısa pozisyonu” balinasının (0x5D2) 20 kat kaldıraçla açtığı BTC kısa pozisyonunun kârı 16.92 milyon dolara ulaşmışken, pozisyon boyutu yaklaşık 120 milyon dolar ve bu adres 88,900 dolarda ve 91,400 dolarda kâr almak için kısım kısım emir vermeye başladı.

“Akıllı para” hareketleri belirgin bir ayrışma gösteriyor. Bir taraftan, Anchorage Digital, Coinbase, Cumberland, Galaxy Digital ve Wintermute'tan toplam 4094 adet Bitcoin aldı ve bunların değeri 4.05 milyar dolar, bu da kurumsal düzeyde fonların mevcut fiyat seviyesinde stratejik bir yerleşim yaptığını gösteriyor. Diğer taraftan, James Wynn olarak etiketlenen bir adres, 40 kat kaldıraçla 98,000 dolar ortalama fiyatla Bitcoin alımında bulunmuş, pozisyon büyüklüğü yaklaşık 1.09 milyon dolar olup şu anda %62'lik bir kar elde etmiş durumda; ancak aynı zamanda, başka bir adresi hala küçük ölçekli Bitcoin kısa pozisyonu tutuyor, bu da bazı traderların kısa vadeli yön tahminine temkinli yaklaştığını yansıtıyor.

Makro ve kurumsal akış açısından, veriler ABD yatırımcılarının mevcut düşüşün başlıca itici gücü olduğunu gösteriyor. Coinbase prim endeksi, birkaç haftadır derin negatif değerler gösteriyor, Bitcoin'in Coinbase'deki işlem fiyatı, diğer küresel borsalardan daha düşük, bu da ABD yatırım pazarındaki satış baskısının Asya veya Avrupa'daki alım gücünden çok daha fazla olduğunu gösteriyor. Bu model, piyasanın tekrar eden kalıpları ile tutarlıdır: Bitcoin, gündüz Asya işlem saatlerinde toparlanıyor, ancak akşam ABD işlem saatlerinde keskin bir şekilde tersine dönüyor.

İki, ETH Pazar Dinamikleri ve Analiz

Ethereum on-chain aktiviteleri, balinaların kararlı birikimi ile yüksek kaldıraçlı traderların tasfiye olmasının belirgin bir karşıtlığını sergiliyor. Balina davranışları açısından, “6.6 bin ETH'yi kısa devre yapmak için borç alan” balina, eşsiz bir birikim kararlılığı sergileyerek, yalnızca bir kez daha ana akım CEX'ten 16,937 ETH (değeri 53.91 milyon dolar) çekmekle kalmadı, aynı zamanda Aave'den 120 milyon USDT borç aldı ve CEX'e yatırdı, bu da onun daha fazla alım yapabileceğini gösteriyor. Daha da dikkat çekici olan, dip avlayan balina "7 Siblings"in 3166 dolarlık ortalama fiyatla 2211 ETH satın almak için 7 milyon USDS yatırması oldu; bu, 4 Kasım'dan bu yana toplam birikim miktarını 44,008 ETH'ye, toplam değerini ise 152.99 milyon dolara çıkardı.

Uzun vadeli sahipler aktif, Richard Heart ile ilişkili olduğu düşünülen adresin, karışım aracı Tornado Cash üzerinden 4,978 adet ETH aldığı ve bu ETH'leri 3,273 dolardan satarak 16,294,000 adet DAI'ye dönüştürdüğü bildirilmektedir. Zincir üzerindeki veriler, Richard Heart'ın yakın zamanda 15,400 adet ETH'yi (yaklaşık 611 milyon dolar) 22 yeni cüzdana transfer ettiğini göstermektedir. Bu ETH'ler, 2024 Mart ayında ortalama 3,779 dolardan satın alındı ve toplamda 621 milyon DAI harcandı; şu anda kağıt üzerindeki kayıpları bulunmaktadır.

Ekosistem ve ağ etkinlikleri açısından, fiyat performansı zayıf olmasına rağmen, Ethereum ağının altyapı geliştirilmesi hala devam ediyor. Circle, Arc blok zincirinde StableFX zincir üstü döviz motoru ve çoklu para birimi stabil coin iş birliği planını duyurdu. Bu hizmet, uyumlu kuruluşların 7×24 saat boyunca stabil coin kullanarak çoklu para birimi ticareti ve atomik uzlaşmayı destekliyor. Aynı zamanda, ABD Federal Mevduat Sigorta Şirketi (FDIC) başkan vekili Travis Hill, kurumların “mevduat tokenizasyonu sigortası” kılavuzunu hazırladığını belirtti ve dijital varlık işlerini genişletmeyi planlayan finansal kuruluşlara düzenleyici yön sağlıyor.

Üç, Diğer Altcoin Pazar Dinamikleri ve Analizi

Popüler coinler

ZEC kısa ve uzun pozisyon mücadelesi şiddetli bir aşamaya girdi. Hyperliquid üzerinde “eski ZEC en büyük uzun pozisyon” balinası (0x96e) ZEC uzun pozisyon kaldıraç oranını 6 katına çıkardı ve serbest bırakılan teminat ile kalan fonları tamamen ZEC uzun pozisyonda 8000 coin'e kadar artırdı, pozisyon büyüklüğü 7,71 milyon dolar oldu, ortalama maliyet 534 dolara düştü, şu anda 350 bin dolarlık bir açık zarar var (%28). Bu adres, piyasa büyük bir düşüş yaşarken ZEC uzun pozisyondan yaklaşık 7000 coin'i kademeli olarak kapatarak zarar durdurdu ve ardından 490 bin dolarlık açık zarar kaydetti. Daha sonra ZEC'nin hafif bir toparlanmasında tekrar alım yaparak, işlem stratejisinin duygusal bir duruma girdiğini gösterdi.

ZEC ile karşı karşıya olan en büyük kısa pozisyon sahibi, hala kısa pozisyonunu koruyor ve zararını 20 milyon dolardan 9.5 milyon dolara daralttı. Açılış fiyatı 336 dolar olan ZEC'nin mevcut fiyatı 508 dolar, pozisyonun değeri ise 28 milyon dolara ulaşıyor. Bu adres, 11 Ekim'den itibaren ZEC kısa pozisyonu oluşturdu ve fiyat yükseldiğinde maliyeti düşürmek için sürekli ekleme yaptı, şu ana kadar herhangi bir tasfiye gerçekleştirmedi. Aynı zamanda, bu balina 15 kat kaldıraçlı ETH kısa pozisyonuna da sahip, değeri 26 milyon dolar, mevcut kârı 6.6 milyon dolar ve açılış fiyatı 4,094 dolar.

DeFi ve RWA bölümü

“HYPE üzerinde coin içindeki balina” 5 kat kaldıraçla HYPE uzun pozisyonunu 4841 milyon dolara düşürdü, mevcut tek coin kaybı 202 milyon dolar, pozisyon açılış fiyatı 39,189 dolar, tasfiye fiyatı 26,578 dolar. Bu zorunlu pozisyon azaltma davranışı, piyasa düşüş ortamında yüksek kaldıraçlı uzun pozisyonların karşılaştığı tasfiye riskinin arttığını göstermektedir.

Regülasyon gelişmeleri açısından, ABD Finansal Muhasebe Standartları Kurulu (FASB) 19 Kasım'da bir toplantı yapacak ve işletmelerin finansal raporlamada şifreleme para transferi işlemlerini nasıl raporlayacakları konusunda ilgili standartlar oluşturulup oluşturulmayacağını tartışacak. Aynı zamanda, New York Mellon Bankası, yakın zamanda imzalanan ABD stabilcoin yasalarına uyması gereken stabilcoin ihraççıları için özel olarak tasarlanmış bir para piyasa fonu başlatıyor.

Meme coin ile belirli projeler

WLFI resmi bir çok imzalı cüzdan, 7 cüzdana 1.666 milyon WLFI (yaklaşık 23.74 milyon dolar) transfer etti. Her cüzdan yaklaşık 2.38 milyon WLFI aldı. Bu dağınık transfer, projenin fon dağıtımı veya pazarlama faaliyetleri hazırlığı içinde olduğunun bir işareti olabilir.

Pazarın genel performansı zayıf olmasına rağmen, PEPE GameFi alanında yeni uygulama senaryoları kazandı. GameFi projesi Pepenode, PEPE'yi oyun ödüllerinin merkezinde biri olarak kullanıyor, oyuncular “meme düğümleri satın alabilir, tesisleri yükseltebilir ve meme coin kazanabilirler”. Bu oyun ekosistemindeki entegrasyon, meme coin'e sadece ticaret senaryolarının ötesinde ek uygulama senaryoları sağlıyor.

Dört, Piyasa Genel Görünümü ve Trend Analizi

Kapsamlı olarak bakıldığında, mevcut piyasa kaldıraç temizliği ve değer keşfi açısından kritik bir dönüşüm noktasında. Bitcoin 100,000 doları geçtikten sonra zincirleme tasfiyelere neden oldu, 24 saat içinde 23,000'den fazla kişi 10.24 milyar dolar kaybetti, bunların 8.88 milyar doları uzun pozisyonlardan, 1.36 milyar doları ise kısa pozisyonlardan oluşuyor. Bu ani kaldıraç azaltma süreci acı verici olsa da, piyasanın sağlıklı bir şekilde toparlanmasının önündeki engelleri ortadan kaldırdı.

Fon akışları açısından bakıldığında, ABD'deki yatırımcıların şu anki düşüşün ana itici gücü olduğu, Coinbase prim endeksinin sürekli negatif değerler göstermesi, ABD pazarındaki satış baskısının belirgin olduğunu gösteriyor. Bu arada, uzun vadeli yatırımcıların satış davranışları da artmakta, CryptoQuant verilerine göre son 30 günde Bitcoin uzun vadeli yatırımcıları 815,000 BTC satmış olup, bu 2024 Ocak ayından bu yana en yüksek seviye.

Trend analizi açısından, önümüzdeki 1-3 işlem günü için dikkat edilmesi gerekenler:

• Bitcoin'in 94,000 ABD Doları civarındaki destek gücü, Morgan Stanley analizi tarafından belirlenen Bitcoin üretim maliyeti destek seviyesi, bu seviyenin kaybedilmesi durumunda 89,000 ABD Doları'na gerileyebilir.
• Ethereum 3100 dolar seviyesini korumalı, bu seviye son dönemde balinaların yoğun olarak biriktirdiği maliyet bölgesi, yukarıda direnç 3400 dolarda.
• ZEC alım satım mücadelesinin sonucu, 500 dolar her iki taraf için psikolojik bir eşik haline geldi, herhangi bir yöndeki kırılma büyük ölçekli tasfiye olayı başlatabilir.
• Fed yetkililerinin faiz politikası hakkında yaptığı açıklamalar, özellikle Minneapolis Fed Başkanı Kashkari'nin ekonominin dayanıklılığı nedeniyle geçen ayki faiz indirimine karşı çıkması.
• ABD hükümetinin kapanmasının sona ermesinin ardından ekonomik verilerin yayımlanma durumu, Beyaz Saray sekreteri, bazı Ekim ekonomik raporlarının yayımlanamayabileceğini açıkladı.

Yatırımcılar, stabilcoinlerin ana akım CEX'e akışındaki trend değişikliklerine ve balina adreslerinin kritik fiyat seviyelerindeki emir davranışlarına dikkat etmelidir. Bu on-chain sinyaller, kısa vadeli piyasa yönü için önemli bir referans sağlayacaktır.

Beş, Sonuç

On-chain veriler, piyasa katılımcılarının aşırı dalgalanma içindeki çeşitli hallerini net bir şekilde tasvir ediyor: bir yanda yüksek kaldıraçlı traderlerin tasfiye fırtınasında zorunlu olarak sahneden çekilmesi, diğer yanda kurumsal sermayenin korku içinde açgözlü birikimi. Bitcoin 100.000 dolarlık psikolojik eşiği aştığında ve 230.000 kişinin tasfiye olmasına neden olan zincirleme reaksiyon tetiklendiğinde, gerçek balinalar sessizce pozisyon alıyordu ve tek günde 61 milyon dolardan fazla Eter biriktiriyordu. Bu aşırı ayrım, kripto varlıklar pazarının sonsuz gerçeğini kanıtlıyor - kısa vadeli fiyat bir oy makinesi, uzun vadeli değer ise bir tartı makinesidir. Mevcut piyasa, yüksek kaldıraçlı işlemleri temizlerken ve kurumlar yeniden yapılandırma aşamasına geçerken, yatırımcıların soğukkanlı bir zihinle gürültüyü sinyalden ayırmaları gerekiyor, çünkü piyasanın en karanlık anlarında genellikle en büyük yatırım fırsatları doğar.