Kurumsal yatırımlar, altcoinlerin büyük kayıplar yaşadığı dönemde Bitcoin ve Ethereum'a yöneliyor.

Ekim, BTC ve ETH'nin sağlam durmasıyla kripto piyasalarını test etti, çoğu altcoin %80'in üzerinde düşüş yaşadı. Balinalar BTC ve ETH tahsisatlarını %50.1'e çıkardı, 2.8 milyar $ değerinde stablecoin ekledi ve destek 108,000 $'a taşınırken yaklaşık 300,000 BTC kaydırdı.

Özet

• Ekim, Bitcoin'in 126.000 $'a ulaşmasının ardından bir günde %13 düşmesi ve yaklaşık 115.000 $'dan kapanmasıyla kripto için çılgın bir ay oldu, Ethereum ise 4.600 $ civarında kaldı ve çoğu altcoin %80'den fazla kaybetti.
• Profesyoneller riskli bahislerden geri çekildi, BTC ve ETH tahsisatlarını %48.2'den %50.1'e, stablecoin'leri ise %19.8'den %20.5'e, 2.8 milyar $ akışla artırdı ve altcoin'leri %13.6'ya düşürdü.
• Büyük dalgalanmalara rağmen, yaklaşık 300,000 BTC el değiştirdi, destek seviyeleri 108,000-$110,000'a yükseldi ve kurumlar diplerde stratejik olarak satın almaya devam etti.

Ekim ayında kripto piyasaları her yöne savruldu çünkü profesyonel yatırımcılar riskli bahislerden geri çekildi ve belirsizlik arttıkça Bitcoin (BTC) ve Ethereum (ETH) üzerine odaklandılar.

Bitcoin, ayın başına $126,000 ile başladıktan sonra, bir günde %13 düşerek son altı ayın en büyük düşüşünü yaşadı; Finestel analistleri bunu “tarihin en büyük likidasyon olayı” olarak adlandırdı.

Bitcoin ile Ethereum fiyatı Ekim'de | Kaynak: FinestelKripto.news ile paylaşılan aylık analitik araştırma raporunda, Finestel, satış baskısına rağmen, piyasanın Ekim ayını biraz yukarıda kapattığını belirtti. Bitcoin, ay boyunca %4.5 artışla yaklaşık 115.000 $ seviyesinde kapandı, Ethereum ise %3 artışla 4.600 $ civarında kaldı. Ancak, çoğu altcoin ciddi şekilde etkilendi ve bazıları düzeltmelerde %80'den fazla kayıp yaşadı.

Makro sinyaller

Ay, 30 Eylül'den beri devam eden ABD hükümeti kapanması, Trump'ın tarife tehditleri, bölgesel banka sorunları ve değişen Fed politikası ile karşılaştığı için birçok karmaşık sinyal verdi.

“Sıçrama çok sertti. Bu ay kafanız karıştıysa, bunun nedeni piyasanın gerçekten çelişkili sinyalleri fiyatlamasıdır.”

Finestel

Ekim ayının başları zorlu geçti çünkü Trump, daha geniş 100% tarifeleri reddederken Çinli yenilebilir yağlara tarifeler uyguladı. Bu arada, Zions ve Western Alliance gibi finansal borç verenler, dolandırıcılık kayıpları ve risk varlıkları arasında kredi yayılması konusunda endişeler bildirdi.

Bitcoin buna bağışık değildi ve hisse senetleriyle birlikte düştü. Ancak, 14 Ekim'de Gazze ateşkesi, 18 Ekim'de Çin-ABD ticaret görüşmeleri ve 28 Ekim'de Çin'in ABD soya fasulyesi alımı satış baskısını hafifletti.

Sonunda, Trump, fentanil ile ilgili gümrük vergilerini %50 oranında kesmeyi önerdi ve Fed, 29 Ekim'de faizleri 25 baz puan düşürdü, bu da niceliksel sıkılaştırmanın daha erken sona erebileceğine işaret ediyor ve bu da riskli piyasalara daha fazla para koyabilir. Finestel'in belirttiği gibi, Eylül Tüketici Fiyat Endeksi %3 olarak geldi, bu da %3,1'lik beklentinin altında, piyasalar şimdi 2025'te iki kesinti daha bekliyor, ancak hükümet kapanması hala verilerde boşluklar bırakıyor.

Kripto siperleri

Yüzeyin altında, piyasa fiyat hareketlerinin gösterdiğinden daha iyi bir şekilde dayanıyordu. Uzun vadeli Bitcoin tutucuları neredeyse hareket etmedi, oysa $108,000-$124,000 civarından alan kısa ve orta vadeli tutucular çöküş sırasında sattı.

Sonuç olarak, yaklaşık 300.000 BTC yoğun işlem aralıklarında el değiştirdi ve destek seviyeleri ayın başında 104.000$-112.000$'dan, Ekim ayının sonuna gelindiğinde 108.000$-110.000$'a yükseldi. Finestel'in de belirttiği gibi, bu yeniden dağılım iyimser çünkü düzeltme “yapıyı daha yüksek seviyelerde sıfırladı, kırmadı.” Aynı zamanda, Bitcoin hakimiyeti %58'den %59,48'e yükseldi.

Ethereum, büyük ölçüde staking sayesinde istikrarlı kaldı; %30 katılım ile %608'lik getiriler, düzeltmeler sırasında bir taban sağladı. Lido ve EigenLayer gibi platformlar, sürekli olarak girişler görmeye devam etti, ayrıca Ethereum üzerindeki tokenize edilmiş gerçek dünya varlıkları, özellikle Pendle aracılığıyla, toplam $7 milyar değer kilitlenmesine yaklaşarak, kurumlara güvenli bir şekilde getiri kazanma imkanı sundu.

Kripto portföy dağılımları | Kaynak: FinestelFinestel’in raporunda paylaşılan verilere göre, temel BTC ve ETH varlıkları portföylerin %48,2'sinden %50,1'ine yükselirken, stablecoin'ler %19,8'den %20,5'e çıkmış ve $2,8 milyar giriş sağlanmıştır. Merkeziyetsiz finans piyasası ve tokenleştirilmiş varlıklar ise %16,2'den %15,8'e hafif bir düşüş göstererek getiriyi korumuş fakat daha riskli bahisleri azaltmıştır.

Altcoinler %15.8'den %13.6'ya düştü, Solana (SOL) ve Avalanche (AVAX)'a odaklanıldı. Risk limitleri daralırken, her pozisyondaki maksimum kayıp %7-9'da tutuldu ve portföy değerinde risk %9'un altında kaldı, analistler “düzeltme sırasında uzun pozisyonların %82'sinin tasfiye edilmesini izledikten sonra, kaldıraç oranlarının fiyatlar toparlansa bile yıllık dip seviyelere düştüğünü” eklediler.

Sırada ne var

Kurumsal faaliyetler, Ekim ayının başlarında spot Bitcoin ETF'lerine 1.4 milyar dolarlık girişle istikrarlı kaldı; bu, şimdiye kadarki ikinci en yüksek haftalık toplam. Kurumsal hazineler, Bitdeer ve Hut 8 aracılığıyla yaklaşık 15.000 BTC ekledi ve analistler, kurumların Bitcoin'i “hazine varlığı” olarak biriktirmeye devam ettiğinin ve bunu zirveleri kovalayarak değil, düşüşler sırasında taktiksel olarak yaptıklarının açık olduğunu belirtti.

Ancak, Finestel ekonomik verilere ve ticaret haberlerine dair daha fazla dalgalanma bekliyor. 7 Kasım'da açıklanacak ABD raporları, iş, ticaret ve fabrika verileri, kapanmanın ardından dikkatle izlenecekken, geciken PCE enflasyonu Fed planlarını etkileyebilir. Bunun dışında, Çin-ABD görüşmeleri de bir anlaşma veya zirve getirebilir ve risk iştahını artırabilirken, AB ve İngiltere stablecoin kuralları da piyasaları destekleyebilir.

Bitcoin'in $108,000 üzerinde kalması, $120,000 veya daha yukarıya doğru hareket etmesine izin verebilir, ancak tarifeler veya zayıf işgücü verileri aşağı itebilir. Profesyonel pozisyonlama, yaklaşık %52 BTC/ETH, %19-20 stablecoin, %16 DeFi/RWA getiri varlıkları ve %12-13 seçici altcoinler, Solana, Avalanche ve AI ile bağlantılı tokenlar dahil olmak üzere, gerektirir.

Finestel'in açıkladığı gibi, Ekim ayı “dayanıklılığı test etti ve profesyoneller, kaliteli varlıklara sermaye yoğunlaştırarak, nakit pozisyonları oluşturarak ve kaldıraç yerine tanımlı risk stratejileri kullanarak yanıt verdiler,” düzeltmenin muhtemelen ekstra spekülasyondan kurtulduğunu ve desteği yukarıda yeniden ayarladığını ekledi.