Şirketin kârlılığını nasıl okuyabilirsiniz: EPS ve P/E'yi anlamak

Neden EPS Yatırımcılar İçin Önemlidir?

Eğer şirketin hisselerine bakıyorsanız, EPS ( hisse başına kazanç ) - bu, şirketin her bir hisseniz için gerçekten ne kadar para kazandığını gösterir. Daha basit bir ifadeyle: bu, şirketin kârını tüm hissedarlar arasında nasıl paylaştığıdır.

Formül basit:

EPS = (Net kar - İkincil hisse senedi temettüleri) / Ortak hisse senedi sayısı

Sayılar ne anlama geliyor?

Yüksek EPS → şirket iyi kazanç sağlıyor, her hisse daha fazla para getiriyor

Düşük EPS → ya şirket pek kârlı değil ya da çok fazla hisse senedi dağılmış.

P/E nedir ve neden “göstergelerin kralı” olarak adlandırılır?

F/K ( fiyat-kazanç oranı ), yatırımcıların birim kar için ne kadar fazla ödediğini gösterir:

P/E = Hisse Senedi Fiyatı / EPS

Gerçek Hayattan Örnek:

Şirket bir yılda 20 milyon yuan kazandı, dolaşımdaki hisse senedi 10 milyon. Elde ediyoruz:

• EPS = 20 milyon / 10 milyon = 2 yuan hisse başına
• Eğer hisse fiyatı 40 yuan ise → F/K = 40 / 2 = 20

Bu, pazarın şirketin yıllık kârı için 20 kat ödediği anlamına geliyor. Bu pahalı mı? Sektöre ve büyüme hızına bağlı.

Pratikte nasıl çalışır?

Yüksek P/E (30+) = piyasa gelecekte patlayıcı bir büyüme bekliyor. Tipik olarak teknoloji girişimleri ve genç şirketler için.

Düşük P/E (5-10) = ya şirket “uyuyor”, ya da bu değersiz bir kağıt. İş avcıları buraya bakıyor.

Ortalama P/E (15-20) = adil değerleme, şirket normal bir şekilde büyüyor

Ana Çıkarım

EPS ve P/E bir çift olarak çalışır: EPS, ne kadar para olduğunu gösterir, P/E ise bu ne kadar pahalı olduğunu gösterir. Ciddi yatırımcılar asla tek bir göstergeye bakmazlar. Her zaman satış hacmi, gelir büyüme hızı ve şirketin rekabetçi pozisyonu ile birlikte bakarlar.