Opsiyon Ticareti Anlamak: Call ve Put (Sadece Yön Değil, 3 Faktör Var!)

Birçok yeni trader, opsiyonların sadece “al yuk, sat yuk” olduğunu düşünüyor. Çok büyük hata. Opsiyonlar aslında 3 şeyle ilgilidir: Yön + Volatilite + Zaman. Bu temel iki tipi iyi kavrayın, sonra ciddi şekilde opsiyonlarla oynayabilirsiniz.

Call Opsiyonu: Fiyat Yükselecek Bahisi (Ayrıcalıklı Kaldıraçla)

Call, size belirli bir varlığı gelecekte, önceden belirlenmiş fiyatla alma hakkı veren sözleşmedir (strike price). Biraz (prim) ödersiniz, ama büyük karlar elde edebilirsiniz.

Basit Analoj: Diyelim ki, 3 milyonluk güzel bir ev var. Sahibine diyorsunuz: “Önce 100 bin ver, 6 ay sonra 3 milyon fiyata alabilirsin.” Eğer 6 ay sonra ev 4 milyon olursa, 3 milyonla alıp hemen 1 milyon kar edersiniz. 100 bin yatırım, 1 milyon kazanç. İşte bu kaldıraç!

Put Opsiyonu: Fiyat Çakılmasına Karşı Sigorta

Put ise tam tersi—size belirli bir fiyata varlığı satma hakkı sağlar, hatta piyasa fiyatı düşük olsa bile.

Analoj: Bir eviniz var ve fiyatın düşeceğinden korkuyorsunuz. 50 bin ödeyerek “6 ay içinde, sana 3 milyon fiyata satma hakkı” veren sözleşme yapıyorsunuz. Eğer ev fiyatı 2 milyona düşerse, yine de 3 milyona satabilirsiniz. Put, sigorta poliçesi gibidir, bahis değil.

Bitcoin ile Gerçek Hayat Örneği

Senaryo 1 - Yükseliş Bahsi (Call):

• BTC strike fiyatı: 30.000 USDT
• Ödediğiniz prim: 500 USDT
• Varlık fiyatı vade sonunda: 35.000 USDT
• Sonuç: 30.000’den alıp 35.000’e satarsanız, kar 5.000 - 500 = 4.500 USDT (900% Getiri!)

Senaryo 2 - Düşüşe Karşı Sigorta (Put):

• BTC strike fiyatı: 30.000 USDT
• Prim: 400 USDT
• Vade sonunda BTC fiyatı: 25.000 USDT
• Sonuç: 30.000’den satabilirsiniz, piyasa 25.000 olsa bile, kar 5.000 - 400 = 4.600 USDT

Temel Fark: Ne Zaman Hangi Opsiyonu Kullanmalı?

En Önemli Kısacık Özdeyiş:

Call = Ücretsiz yükseliş bileti (kaldıraç bonusuyla)

Put = Fiyat fırtınasına karşı sigorta

İşte bu iki temel kavram, temel yapıtaşlarıdır. Bunlar sağlamsa, sonra spread, straddle veya iron condor gibi karmaşık stratejilere geçebilirsiniz. Ama Call ve Put karışıksa, devam etmeyin—zarar edersiniz.

Hatırlatma: Opsiyonların kaldıraç kullanımı hızlı kazanç sağlayabilir, ama aynı zamanda günler içinde %100 kayba da yol açabilir. Risk yönetimi, opsiyon ticaretinde hayatidir.