Neden kripto para oyuncuları kolayca zengin olup kolayca iflas eder? Bir formül, %99 başarısızlık nedenlerini açıklıyor

Kripto para dünyasında en yaygın trajedi nedir? Tüm sermayenizle yüksek fiyatları yakalamaya çalışmak ve bir düşüşle sıfırlanmak. Peki, en iyi traderlar neden daha uzun süre hayatta kalıyor? Cevap tahmin yeteneğinde değil, sermaye yönetiminde.

Kelly Formülü: Pozisyon Büyüklüğünü Çözmek

Birçok yatırımcı sadece “fiyat yükselecek” veya “düşecek” tahminleri yapar, ama gerçekte kazananı belirleyen şunlardır:

• Piyasa tahmininizin doğruluk oranı ne kadar yüksek
• Kaybederseniz, ne kadar zarar edersiniz
• Kazandığınızda, karınız kaç kat artar
• Ne kadar yatırım yapmalısınız

Kelly formülü, tam da bu son noktayı çözmek için kullanılan bir araç:

f = p/l - q/g

Burada:

• f = En iyi pozisyon oranı (yatırım yapmanız gereken sermaye yüzdesi)
• p = Doğru tahmin etme olasılığı (başarı oranınız)
• q = Yanlış tahmin etme olasılığı (1-p)
• g = Yükseliş halinde kazanılacak kat (kar alanı)
• l = Düşüşte kaybedilecek maksimum oran (zarar alanı)

Bir gerçek örnek

Diyelim ki, bir coin’in %50 artacağını düşünüyorsunuz (g=0.5), ama %30 ihtimalle %20 düşeceğini de öngörüyorsunuz (q=0.3, l=0.2).

Formüle göre:
f = 0.7/0.2 - 0.3/0.5 = 3.5 - 0.6 = 2.9

Bu ne anlama gelir? Bu parayı yatırmamalısınız, çünkü formül %100’ü aşan bir pozisyon oranı öneriyor; bu bir tuzak sinyalidir.

Başka bir örnek:
%50 artış olasılığı %70, %10 düşüş olasılığı ise %10 olsun.

f = 0.7/0.1 - 0.1/0.5 = 7 - 0.2 = 6.8

Yine %100’ü aşıyor. Ama eğer risk %5 ve kayıp oranı da %5 ise:
f = 0.7/0.05 - 0.05/0.5 = 14 - 0.1 ≈ 13.8

Bu durumda, yarım Kelly (yatırımın yarısı) kullanmak daha güvenli olur, yaklaşık 6-7 kat kaldıraçla.

Neden bu kadar önemli?

Yüzde değişim değil, beklenen değer önemli. %50 başarıyla 10 kat kar etmek yerine, %70 başarıyla 1 kat kar etmek daha doğru bir stratejidir.

İflas neden olur genellikle? Tahmin yanlış değil, tüm sermayenizi tek seferlik “All-in” yapmanızdır. %70 doğru tahmininiz olsa bile, %30’luk bir büyük kayıp sizi bitirebilir.

Kar topu etkisi. Kelly formülüyle uzun vadeli bahis yaparsanız, bileşik faizle çok daha uzun süre hayatta kalırsınız, ani büyük kazanç ve kayıplardan çok daha avantajlı olursunuz.

Üç önemli hatırlatma

1. Başarı oranınızı dürüstçe tahmin edin — Aşırı yüksek tahmin en büyük tuzaktır. Güvenli olmak için %10 civarında tutun.
2. “Yarım Kelly” kullanın — Gerçek hayatta, önerilen pozisyonun yarısını alın, risk önemli ölçüde azalır.
3. Formül %100’ü aşarsa, bu bir sinyaldir — Bu, bu işlemin yapılmaması gerektiğinin göstergesidir.

Son söz

Bahis oynayanlar en çok kazanan değil, en uzun süre hayatta kalanlardır. Kelly formülü size nasıl daha uzun ve istikrarlı bir şekilde hayatta kalacağınızı öğretir.