Federal Rezerv faiz artırıp indirmeyi nasıl oynuyor? Bir makale ile arkasındaki taktikleri ve kripto para dünyasına etkilerini anla

ABD Merkez Bankası’nın faiz artırma ve indirme kararları hakkında birçok kripto para dostu yüzeysel olarak bu durumun coin fiyatlarını etkilediğini bilir, ama gerçekten nasıl çalıştığını anlamış pek yoktur. Aslında bu kararlar, küresel likiditenin nasıl akacağını belirler ve doğrudan boğa veya ayı piyasasının dönüşümünü sağlar — faiz artırıldığında sermaye sıkışır, piyasa soğur; faiz indirildiğinde ise likidite bol olur, varlıklar hızla yükselir.

ABD Merkez Bankası neden bu kadar güçlü?

ABD Merkez Bankası (Fed), ABD’nin merkez bankasıdır ama özel bir konuma sahiptir — sadece ABD ekonomisini değil, doların küresel finans piyasalarındaki hakimiyetini de kontrol eder. Resmi olarak iki ana göstergeden ilgilenir: İşsizlik oranı ve Enflasyon oranı (çekirdek PCE). Bu iki veri değiştiğinde, küresel sermaye hızla hareket eder.

Fed nasıl para basar?

Birçok kişi Fed’in istediği zaman para basabileceğini düşünür, ama aslında bu doğru değil. Fed’in para basması için teminat varlığı gerekir — şu an temel olarak ABD Hazine tahvili. Süreç şu şekildedir:

Fed, Hazine tahvillerini Hazine Bakanlığı’na kaydettirir → Hazine, para basma ofisine dolar basmasını sağlar → Dolarlar Fed’e verilir → Fed, yeni basılan dolarlarla yeni çıkan Hazine tahvillerini satın alır → Para piyasaya akış sağlar.

Basitçe söylemek gerekirse, “sağ el sol el” durumu — Fed ve ABD hükümeti birbirleriyle koordineli çalışır; biri para basar, diğeri tahvil satar. Görünüşte döngüsel gibi görünse de, her turda piyasaya yeni likidite enjekte edilir.

Faiz artırma döngüsü: sermaye büyük kaçışa başlar

Ne zaman faiz artırılır? Enflasyon %3’ü aşarsa ve işsizlik oranı %5.6’nın altında kalırsa, Fed öncelikle enflasyonu kontrol altına almaya çalışır.

Faiz artırma nasıl yapılır? Faiz artırma ve bilanço küçültme (sıkılaştırma) birlikte uygulanır:

1. Faiz artırma: Federal fon oranını yükseltir, bankaların Fed’e borç verme maliyetini artırır. Bu durumda bankalar, şirketlere kredi vermek yerine Fed’e borç vermeyi tercih eder. Bu da bankalar arası faiz oranlarını yükseltir. Sonuç? Şirketler kredi bulmakta zorlanır, faizler yükselir.

2. Bilanço küçültme: Fed, elindeki Hazine tahvillerini düşük fiyatla bankalara satar. Bu tahviller yüksek getirili (bazı durumlarda yıllık %37.5’e kadar çıkabilen) olabilir, bankalar bu tahvilleri almak ister. Bu satışlar, piyasadaki likiditeyi azaltır.

Kripto ve borsa üzerindeki etkisi: Sermaye, yüksek faiz getirisi sağlayan bankalara yöneldiği için, borsa ve kripto piyasasında alım satım durur, fiyatlar düşer. Borsalar çakılır, coin fiyatları yarıya iner. Ayrıca şirketlerin finansmanı zorlaşır, işsizlik artar, küresel sermaye ABD’ye kayar (dolar değer kazanır). Bu da diğer ülkelerin varlıklarının hızla satılmasına neden olur. İşte bu yüzden faiz artırma döngüsü genellikle küresel varlıkların büyük çöküşüyle sonuçlanır.

Faiz indirirken ne olur?

Ne zaman faiz indirilir? İşsizlik %5 civarına ulaşır veya enflasyon %2 civarına gerilerse, ekonomide durgunluk başlar ve Fed para pompalamaya başlar.

Faiz indirmenin yolu? Faiz indir ve bilanço genişlet:

1. Faiz indir: Federal fon oranını büyük ölçüde düşürür, bankaların faiz gelirleri azalır.

2. Bilanço genişletme: Fed, Hazine tahvillerini tekrar alır veya doğrudan para basar. Yeni dolarlar ve yeni tahviller Fed’in elinde birikir, bu da doların değer kaybetmesine neden olur.

Para nereye gider? Dolar değer kaybı ve düşük faiz ortamı, sermayenin daha iyi kazançlar arayışına girmesine yol açar. Bu da küresel borsa, emlak ve kripto piyasalarının aynı anda yükselmesine neden olur. İşte bu yüzden faiz indirirken piyasa genellikle boğa piyasası olur — borsa, tahvil ve kripto hızla yükselir.

Bir formülle tüm durumu kavrayalım

Varsayalım diğer değişkenler sabit kalırsa, faiz indirildiğinde ne olur?

• ABD borsası ↑, ABD tahvili ↑, diğer ülkelerin borsaları ↑
• Dolar ↓, diğer para birimleri ↑
• Altın ↑, petrol fiyatları ↑, konut fiyatları ↑
• Kripto para ↑ (Özellikle! Faiz indirildiğinde Bitcoin, Ethereum gibi coinler genellikle yeni zirvelere ulaşır)

Tersine, faiz artırıldığında bu göstergeler tersine döner.

Kripto dostlarının bilmesi gerekenler

Fed’in politika döngüsü, kripto piyasalarının genel yönünü belirler. Şu anda takip edilmesi gereken en önemli iki veri: İşsizlik oranı ve çekirdek PCE. Bu göstergeler her ikisi de iyileşmeye başlarsa, yeni bir boğa piyasası için hazırlık yapılmalı. Tarihsel olarak, Fed’in faiz artırma zirvesinden sonra gerçek anlamda faiz indirimine geçmesi genellikle altı ay ile bir yıl arasında olur — bu zaman dilimi, yatırım ve pozisyon alma için fırsat penceresidir.

Son olarak, her faiz artırımı döneminde Fed, başka bölgelerde krizler (savaşlar, enerji çatışmaları, hükümet değişiklikleri) yaratır; böylece sermaye sürekli olarak ABD’ye akar. Bu, komplo teorisi değil, yıllardır değişmeyen bir stratejidir.