Скануйте, щоб завантажити додаток Gate

Більше варіантів завантаження

Не нагадувати сьогодні

Gate Децентралізовані фінанси щоденник ( 14 листопада ): TVL знизився нижче 130 мільярдів доларів; Babylon завершив значне оновлення Основної мережі

MarketWhisper

2025-11-14 09:13:58

14 листопада, незважаючи на закінчення зупинки роботи уряду США, крипторинок зазнав значних продажів через зниження ймовірності зниження процентних ставок Федеральної резервної системи (ФРС) у грудні. BTC впав нижче психологічної позначки 100 тисяч доларів, становить 97 тисяч доларів; ETH знизився до 3200 доларів; загальний TVL DeFi в мережі знизився до 127,816 мільярдів доларів, 24-годинне падіння склало 2,89%, загальна ліквідація за 24 години перевищила 700 мільйонів доларів. Основні протоколи загалом знизилися, зокрема Lido, EigenLayer та ether.fi впали більше ніж на 9%. Обсяги торгів DEX за 24 години склали приблизно 15,017 мільярдів доларів, що на 11,12% менше, що свідчить про короткостроковий песимізм на ринку. Гарячі теми ринку зосереджені на питаннях безпеки протоколів, коригуванні економіки токенів та прогресі у відповідності регулювання.

Огляд ринку Децентралізовані фінанси

! DeFi TVL

（джерело: DeFiLlama）

Загальний DeFi TVL: Сьогодні (14 листопада), уряд США нарешті завершив свою роботу, однак у зв'язку зі зменшенням ймовірності зниження ставок Федеральною резервною системою (ФРС) у грудні, крипторинок знову зазнав великих втрат, загальний об'єм ліквідацій за 24 години перевищив 700 мільйонів доларів. BTC впав нижче психологічної позначки в 100 тисяч доларів, наразі знаходиться близько 97 тисяч доларів; ETH знизився до рівня 3200 доларів; загальний DeFi TVL впав нижче 130 мільярдів доларів, наразі становить 127.816 мільярдів доларів, за останні 24 години зниження на 2.89%.

DEX 24 години об'єм торгівлі: приблизно 150.17 мільярдів доларів, зниження на 11.12% в порівнянні з минулим тижнем, на першому місці: PancakeSwap (30.04 мільярдів доларів), Uniswap (29.38 мільярдів доларів), HumidiFi (8.0078 мільярдів доларів).

Огляд новин про проєкт

Криптоаналітик Specter опублікував повідомлення, в якому йдеться, що онлайнове розслідування показує, що BTX Capital і її засновник Vanessa Cao можуть бути причетні до маніпуляцій з ціною різних токенів на Hyperliquid, включаючи POPCAT, TST тощо, і отримали прибуток завдяки величезній фінансовій перевазі. 12 листопада зловмисники розмістили ордер на купівлю на суму близько 25 мільйонів доларів на рівні ціни POPCAT приблизно 0,21 долара, використовуючи більше 26 гаманців, щоб створити ілюзію сильного попиту, а потім скасовуючи ордери, що призвело до великої ліквідації. Інцидент призвів до втрати зловмисниками 4 мільйонів доларів застави, а HLP зазнав збитків у 4,9 мільйона доларів. Specter вважає, що зловмисники змогли витримати величезні втрати, ймовірно, тому що вони коротко продавали цей токен на централізованій торговій платформі.

Онлайн-операції з коштами ще більше вказують на BTX Capital. Гаманці, що беруть участь у маніпуляціях з TST, гаманці для поповнення Bybit та мультипідписи мають безпосередній зв'язок з офіційним гаманцем BTX Capital та публічним гаманцем VanessaCao vanessacao.eth. Потоки коштів показують, що вони можуть легко переміщати великі суми грошей для маніпуляцій з цінами. Specter вказує на те, що BTX Capital, можливо, також маніпулював токенами ZEREBRO, JELLYJELLY, HIFI та підозрює, що подібні методи можуть діяти і на ZEC.

2、Офіційний мультипідписний гаманець WLFI перевів 166,6 мільйона WLFI (приблизно 23,74 мільйона доларів США) на 7 гаманців, кожен гаманець отримав приблизно 23,8 мільйона WLFI.

Протокол Drop, що забезпечує ліквідне стейкінг у екосистемі Cosmos, оголосив, що через поточний напрямок екосистеми та ринкову ситуацію його шлях до сталого розвитку є непрактичним. Після оцінки буде організовано поступове призупинення роботи. Процес призупинення буде відповідальним і прозорим, з урахуванням інтересів усіх сторін. Частина активів Drop все ще активно застосовується в DeFi, і буде зроблено все можливе для забезпечення безперервності послуг у сферах з високим рівнем використання. Одночасно Drop більше не буде просувати події створення токенів (TGE) та пов'язані аеродропи Droplets, і наразі досліджує можливість розподілу доходів протоколу серед учасників цього плану як компенсацію; деталі розподілу та способи подачі заявок будуть оголошені окремо. Наразі Drop входить у стадію плавного переходу, всі dAssets знаходяться в ній, dTIA та deINIT поступово припинять обслуговування, зняття коштів буде відкрито, і час буде оголошено заздалегідь; dATOM та dNTRN продовжать отримувати підтримку.
Офіційний Sui на платформі X опублікував повідомлення, що обліковий запис X екосистеми Sui для ліквідного стейкінгу Aftermath був вкрадений, будь ласка, не здійснюйте жодних операцій з цим обліковим записом до відновлення офіційним шляхом.

5, за повідомленням The Block, генеральний директор DEX Labs Адитя Палепу розкрив, що DerivaDEX, керований DAO, отримав ліцензію від Управління фінансових послуг Бермуда, що є першою ліцензією, виданою Управлінням фінансових послуг Бермуда для DAO.

Відомо, що DerivaDEX є децентралізованою платформою торгівлі деривативами, орієнтованою на інституційних користувачів, яка, як очікується, запуститься до кінця року. Цей протокол був розроблений фахівцями DRW та Consensys і отримав підтримку венчурних капіталів, таких як Dragonfly, CMS Holdings, Electric Capital та Polychain.

Згідно з офіційними даними, протокол стейкінгу біткоїнів Babylon завершив значне оновлення основної мережі, внісши дві ключові корективи до економічної моделі токена BABY та запровадивши зручну функцію продовження терміна стейкінгу BTC. Зокрема, річна інфляція BABY знизилася з 8% до 5.5%, щорічний обсяг емісії зменшився на 250 мільйонів монет, що підвищило стійкість економічної моделі токена. Одночасно впроваджено механізм об'єднаного стейкінгу, що дозволяє користувачам, які одночасно стейкають BTC та BABY, отримувати вищі винагороди, посилюючи зв'язок з екосистемою. Крім того, функція продовження терміна стейкінгу BTC дозволяє користувачам продовжувати термін блокування без розблокування, забезпечуючи безперервність отримання винагород за стейкінг, щоб уникнути перерв.

7, голосування спільноти dYdX вирішило негайно підвищити процент викупу токенів $DYDX з 25% від зборів протоколу до 75%.

Дочірня компанія Aave Labs Push Virtual Assets Ireland Limited отримала ліцензію CASP від Центрального банку Ірландії в рамках MiCAR ЄС і запустить регульовані послуги з нульовими комісіями для стабільних монет GHO та інших на території EEA. Ця служба дозволяє користувачам зручно конвертувати між євро та цифровими активами, підкреслюючи захист споживачів та прозорість. Aave Labs обрала Ірландію як операційний центр EEA; ліцензія діє лише для відповідності Push щодо виведення та внесення коштів, децентралізований протокол Aave не підлягає впливу.

9, згідно з даними Token Terminal, Uniswap у жовтні 2025 року зафіксував історично найвищий місячний об'єм торгів, приблизно $1166 доларів США, встановивши новий рекорд з моменту запуску платформи.

Uniswap оголосила про запуск Безперервних Аукціонів Очистки (CCA), щоб сприяти ліквідності для нових або малоліквідних токенів на Uniswap v4 та проводити відкритий ціновий відкриття. CCA працює повністю в мережі, встановлюючи єдину ціну очищення за блоком, з пріоритетом для вищих ставок, а при однаковій ціні розподіл за пропорцією, покупці сплачують однакову ціну; після закінчення аукціону доходи автоматично йдуть у v4 для створення пулу. Перший проєкт-партнер — Aztec, який пропонує опційний модуль ZK Passport для приватної та перевіряємої участі. Компанії можуть налаштувати кількість продажу, початкову ціну, тривалість та інші параметри.
Згідно з інформацією The Block, Monad оголосила, що 24 листопада о 9:00 за східним часом США запустить свій Layer1 блокчейн та рідний токен MON, а Anchorage Digital буде призначено переважним кастодієм. Інституційні користувачі можуть безпечно зберігати та ставити MON через кастодійну платформу Anchorage або власний гаманець Porto. MON стане першим проектом, що запуститься на новій публічній платформі Coinbase, початкова частка обігу, що підлягає блокуванню, становить 50,6%.
За словами дослідника DeFi Ігнаса, Aave під час падіння 10/10 (за 北京 часом 10/11 вночі) через разове оновлення оракула різко зросла на 15%-50%, а деякі ціни залишилися затриманими, що призвело до ризику поганих боргів. Зараз голосується за те, щоб встановити LTV для токенів $CRV, $UNI, $ZK, $BAL, $LDO, 1INCH, $METIS, $CAKE на 0 та видалити позики. Ігнас зазначив, що ціна Chainlink і ціна DEX колись мали близько 58% різниці, що призвело до арбітражу на суму ~$200K ; загальний дохід від застави цих активів за останні три місяці склав приблизно $14K, а дохід від кредитування низький (наприклад, річний дохід CRV близько ~$80K). Він, як довіритель, вже проголосував за підтримку.
Hedera оголосила про інтеграцію ERC-3643 (стандарт T-REX, запропонований Tokeny) у своєму Asset Tokenization Studio, що підтримує випуск трансакційних активів у межах глобальної відповідності. Цей стандарт вводить ідентифікацію особи в мережі та модульну архітектуру, що підвищує гнучкість та відповідність. Нова функція допоможе фінансовим установам і підприємствам зручно випускати активи, що відповідають вимогам KYC/KYB, і паралельно підтримувати ERC-1400 для глобальної адаптації.

Огляд провідних проектів DeFi в різних екосистемах

BNB Chain DEX 24 години об'єм торгів знову зайняв перше місце, близько 34,41 мільярда доларів, серед яких топ-три проекти:

PancakeSwap (24,95 мільярда доларів), Uniswap (5,2066 мільярда доларів), OPINION (3,6487 мільярда доларів);

Solana DEX займає друге місце за 24-годинним об'ємом торгів, приблизно 33,48 мільярдів доларів, при цьому перші три проекти є:

HumidiFi (8.0078 мільярда доларів США), Meteora (7.4548 мільярда доларів США), Orca (5.6512 мільярда доларів США);

DEX Ethereum займає третє місце за об'ємом торгів за 24 години, приблизно 2,749 мільярда доларів, при цьому три найкращі проекти це:

Uniswap (11,64 мільярда доларів), Curve Finance (7,094 мільярда доларів), Fluid (4,6272 мільярда доларів).

Gate DeFi сектор Токен ринкові дані

Згідно з даними з торгової сторінки Gate, ціни на топ-10 токенів у секторі DeFi виглядають наступним чином:

! Цитати сектора DeFi Gate

(Джерело: Gate DeFi секція ринку)

Станом на 14 листопада, крипторинок загалом знизився, токени сектору Децентралізовані фінанси зазнали падіння, а саме:

UNI наразі коштує 7.36 доларів, 24-годинне падіння 7.29%;

AAVE тимчасово коштує 185.1 доларів, 24-годинне падіння 13.73%;

WLFI тимчасово коштує 0.1441 доларів, 24-годинне падіння складає 4.06%;

MORPHO наразі коштує 2 долари, 24 години падіння 4.08%;

INJ тимчасово коштує 7 доларів, 24-годинне падіння на 6,18%;

MYX наразі торгується на рівні 2,22 долара, 24-годинне падіння становить 10,88%;

CRV тимчасово торгується по 0.4494 долара, 24-годинне падіння становить 4.58%;

SYRUP тимчасово коштує 0.4801 доларів, 24-годинне зростання 2.75% ;

2Z тимчасово коштує 0.1588 долара, 24-годинне падіння 5.43%;

FF наразі становить 0.1254 доларів, 24-годинне падіння 9.29%.

Інтерпретація ринкових трендів

TVL та основні протоколи зазнають значного тиску

Увесь ринок DeFi TVL впав нижче 130 мільярдів доларів, до 127,816 мільярдів доларів, що показує високий загальний ризик на ринку. Основні протоколи зазнали значних збитків:

Aave: 334,46 мільярда доларів, падіння 3,59%
Lido: 276,49 мільярда доларів, падіння 9,59%
EigenLayer: 132.97 мільярдів доларів, падіння 9.30%
ether.fi: 77,48 мільярдів доларів, падіння 9,73%

Скорочення TVL відображає вивільнення ризиків на ринку та очікувальну поведінку капіталу, в той час як різниця в падінні основних протоколів показує, що інвестори мають очевидну диференціацію чутливості до ризику різних протоколів.

Об'єм DEX та активність в мережі знизилися

За останні 24 години загальний об'єм DEX-транзакцій становив приблизно 15,017 мільярдів доларів, що на 11,12% менше в порівнянні з минулим тижнем, з яких BNB Chain знову зайняв перше місце з об'ємом 3,441 мільярда доларів, а Solana та Ethereum становили відповідно 3,348 мільярда доларів та 2,749 мільярда доларів. Зниження об'єму відображає зменшення короткострокового ризику на ринку, інвестори схиляються до спостереження або виходу з високоризикових стратегій.

Рейтинг витрат на протокол та диференціація активності в мережі

Щодо витрат на протокол, Ethena займає третє місце з 7,46 мільйона доларів, Hyperliquid та Jupiter відповідно з 4,94 мільйона доларів та 3,71 мільйона доларів. Основні протоколи все ще можуть зберігати певну торгову прихильність, але рівень витрат значно нижчий, ніж на ринку в цілому, що свідчить про більш обережний короткостроковий рух капіталу.

Думка аналітиків

1. Вивільнення ринкового ризику призводить до короткострокового падіння

Аналізатори вказують, що це падіння викликане макроекономічними політичними факторами, BTC та ETH одночасно знизилися, що посилило тиск на виведення коштів з протоколів Децентралізованих фінансів. TVL та об'єм торгів на DEX знизилися, що свідчить про зростання короткострокових настроїв щодо уникнення ризику, але випадки ліквідації показують, що кредитне фінансування все ще підлягає поведінці “підвищення цін та продажу”.

2. Необхідно звертати увагу на маніпуляції в мережі та інциденти безпеки

Події маніпуляції цінами токенів, таких як POCPAT та TST на Hyperliquid, а також великі перекази WLFI, нагадують ринку, що безпека протоколу та маніпуляції в мережі все ще можуть спричинити короткострокову волатильність. Аналітики радять інвесторам бути обережними під час високої волатильності та звертати увагу на безпеку протоколу та грошові потоки в мережі.

3. Коригування проєкту та реформа токеноміки можуть знизити системні ризики

Оновлення основної мережі Babylon та коригування економіки токена BABY, а також підвищення проценту викупу токенів dYdX демонструють проактивну оптимізацію економічної моделі та структури стимулів з боку протоколу під час ринкових коливань, що сприяє середньостроковій стабільності.

4. Дії щодо відповідності регулюванню сприяють довірі інститутів

DerivaDEX отримав ліцензію DAO на Бермудських островах, Aave запустив послуги, авторизовані за MiCAR в ЄС, а Hedera підтримує випуск активів, що відповідають ERC-3643, що свідчить про просування процесу регуляторної відповідності. Аналітики вважають, що розвиток відповідності та інституціоналізації підвищить довіру інституційних інвесторів протягом тривалого часу, що сприятиме стійкості екосистеми DeFi.

5. Рекомендації щодо інвестиційних стратегій В умовах нинішнього високоволатильного ринку аналітики радять:

Обережно спостерігайте за короткостроковими коливаннями, уникайте високих кредитних плеч
Зосередження на оптимізації економічної моделі протоколу та пом'якшенні безпекових інцидентів
Слідкуйте за тенденціями відповідності, щоб заздалегідь підготуватися до розміщення інститутів та довгострокових інвестицій

Висновок

14 листопада ринок Децентралізованих фінансів (DeFi) демонструє помітний тиск вниз, TVL та об'єм торгівлі DEX одночасно скорочуються, часті випадки ліквідації, а короткострокові настрої на ринку є негативними. Проте економічні корективи з боку протоколу, прогрес у регуляторній відповідності та інновації на блокчейні все ще забезпечують середньострокову і довгострокову стійкість екосистеми. Під час короткострокових коливань інвесторам слід зосередитися на управлінні ризиками, одночасно звертаючи увагу на структурні можливості та здатність реагувати на безпекові інциденти.

BABY8.73%

BTC-5.37%

ETH-3.87%

EIGEN-7.77%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.