Dự đoán giá Solana: Quỹ ETF Bitcoin rút 1 tỷ USD, SOL thu hút 120 triệu USD ngược dòng

Tuần trước, cùng với sự giảm của thị trường chính, dòng vốn quỹ giao dịch trao đổi tiền điện tử (ETF) đã chảy ra hơn 12 tỷ USD. Tuy nhiên, dự đoán giá Solana cho thấy ETF SOL cuối cùng đã ghi nhận dòng vốn dương, rõ ràng cho thấy các nhà đầu tư tổ chức vẫn lạc quan về xu hướng giá của Solana. Có vẻ như các nhà đầu tư đã tận dụng đợt bán tháo mạnh của SOL để mua vào tài sản này với giá chiết khấu.

Chuyển động dòng vốn tổ chức lớn: BTC và ETH bị bỏ rơi

(Nguồn: CoinShares)

Tuần trước, dòng vốn ETF tiền điện tử đã rút ra hơn 12 tỷ USD, là một trong những đợt rút ròng lớn nhất trong năm nay. ETF Bitcoin chịu ảnh hưởng lớn nhất, khi nhà đầu tư rút gần 1 tỷ USD khỏi các sản phẩm này. Đợt rút vốn quy mô lớn này thường xảy ra trong các thời điểm thị trường hoảng loạn hoặc chịu tác động của các sự kiện vĩ mô lớn, phản ánh các nhà tổ chức đang đánh giá lại rủi ro tiếp xúc. Các quỹ liên kết Ethereum cũng gặp tổn thất nặng nề, giảm 432 triệu USD.

Bối cảnh rút vốn kép này là môi trường vĩ mô cần xem xét trong dự đoán giá Solana. Khi các tài sản chính của tiền điện tử bị bán tháo, thường phản ánh tâm lý thị trường chung chuyển sang thận trọng, nhà đầu tư có xu hướng giảm tiếp xúc rủi ro hoặc chuyển sang tiền mặt. Tuy nhiên, hiệu suất trái chiều của Solana cho thấy, đợt rút vốn này không đơn thuần là bán tháo hoảng loạn, mà còn là sự luân chuyển chủ động giữa các tài sản tiền điện tử của các nhà tổ chức.

Việc rút 1 tỷ USD khỏi ETF Bitcoin là quy mô rất đáng kể về mặt tuyệt đối. Xem xét tổng tài sản của ETF Bitcoin thực tế tại Mỹ khoảng 60-70 tỷ USD, việc rút 1 tỷ USD chiếm chưa đến 2%, nhưng việc rút vốn quy mô lớn trong một tuần như vậy vẫn cho thấy các nhà đầu tư lo ngại về triển vọng ngắn hạn của Bitcoin. Các lý do có thể bao gồm: Bitcoin nhiều lần vượt gần 110,000 USD rồi giảm trở lại cho thấy áp lực bán trên đỉnh cao, bất ổn kinh tế vĩ mô gây bán tháo các tài sản rủi ro, và nhu cầu cân bằng lại danh mục của các nhà tổ chức.

Việc rút 432 triệu USD khỏi ETF Ethereum cũng đáng chú ý. Tài sản của ETF Ethereum nhỏ hơn nhiều so với ETF Bitcoin, khoảng 10-15 tỷ USD. Việc rút 432 triệu USD chiếm khoảng 3%, tỷ lệ còn cao hơn cả ETF Bitcoin. Điều này có thể phản ánh sự thất vọng của các tổ chức về hiệu suất của Ethereum trong chu kỳ hiện tại, cùng với xu hướng chuyển sang các blockchain Layer-1 hiệu suất cao khác như Solana.

ETF SOL trái chiều hút vốn 118 triệu USD thể hiện niềm tin của tổ chức

Ngược lại, ETF Solana đã thu hút dòng vốn 118 triệu USD, điều này mang ý nghĩa cực kỳ quan trọng trong dự đoán giá của Solana. Hiệu suất trái chiều này rõ ràng cho thấy các nhà tổ chức vẫn lạc quan về xu hướng giá của Solana. Có vẻ như các nhà đầu tư đã tận dụng đợt bán tháo mạnh của SOL (đã đẩy giá token này xuống dưới 150 USD tuần trước) để mua vào với giá chiết khấu. Chiến lược “người khác sợ hãi, tôi tham lam” này là đặc trưng của các nhà đầu tư thành công.

Tính đến thời điểm bài viết, hai ETF dựa trên Solana đã thu hút tổng cộng 782 triệu USD tài sản. Xem xét thời gian ra mắt của ETF Solana ngắn hơn nhiều so với ETF Bitcoin và Ethereum, tốc độ tích lũy quy mô tài sản này khá ấn tượng. Trong đó, ETF Bitwise Solana (BSOL) dù mới ra mắt vài tuần, nhưng nhờ cấu trúc thưởng staking cao hơn, đã thu hút nhiều nhà đầu tư chú trọng lợi nhuận, và đã chiếm vị trí dẫn đầu.

Ba nguyên nhân chính khiến ETF Solana trái chiều hút vốn

Ưu thế định giá: SOL giảm xuống dưới 150 USD mang lại cơ hội mua đáy hiếm có, các tổ chức tranh thủ gom hàng

Lợi ích từ staking: ETF như BSOL cung cấp thưởng staking, tạo dòng lợi nhuận bổ sung cho nhà đầu tư

Chấp nhận lợi thế kỹ thuật: Các tổ chức tin tưởng vào hiệu suất cao của Solana và tiềm năng ứng dụng trong DeFi, thanh toán

Mô hình luân chuyển dòng vốn này trong dự đoán giá Solana mang nhiều ý nghĩa. Khi các tổ chức đồng thời bán tháo BTC và ETH nhưng mua vào SOL, đây không đơn thuần là thay đổi sở thích rủi ro, mà là điều chỉnh phân bổ tài sản chủ động. Các nhà tổ chức cho rằng, với mức định giá hiện tại, Solana cung cấp tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận tốt hơn. Đánh giá này có thể dựa trên phân tích sâu về tăng trưởng hệ sinh thái của Solana, tiến bộ công nghệ và thị phần mở rộng.

Xét theo thời điểm dòng vốn chảy vào, đợt rút ròng này xảy ra sau khi giá SOL chạm mức hỗ trợ 150 USD. Điều này cho thấy các nhà tổ chức có khả năng phân tích kỹ thuật chính xác và nắm bắt thời điểm thị trường tốt. Họ không mua đuổi khi giá SOL cao, mà kiên nhẫn tích luỹ quanh các mức hỗ trợ quan trọng, cách làm này chuyên nghiệp và bền vững hơn.

Phân tích kỹ thuật: Hỗ trợ 155 USD và mục tiêu 300 USD

(Nguồn: Trading View)

Biểu đồ ngày của Solana cho thấy, token này đã chạm vùng cầu quan trọng tại 155 USD, và trong vài ngày gần đây đã phản ứng rõ rệt từ vùng này. Kể từ giữa tháng 9, giá SOL trong xu hướng giảm, không giữ được trên 200 USD. Tuy nhiên, dòng vốn ETF chảy vào gần đây có thể cho thấy đáy đã hình thành. Về mặt kỹ thuật, Solana đang hình thành kênh giảm, giá quanh đường dưới của kênh tại 155 USD đã được hỗ trợ rồi bắt đầu phản hồi tăng.

Nếu đà phản hồi tiếp tục, dự đoán giá của Solana sẽ vượt qua kênh giảm này. Điều này đồng nghĩa giá cần vượt qua đường trung bình động EMA 200 ngày. EMA 200 ngày là chỉ số xu hướng dài hạn quan trọng trong phân tích kỹ thuật; khi giá nằm trên EMA này, thường được xem là xu hướng tăng dài hạn, ngược lại là giảm. Việc vượt qua EMA 200 ngày không chỉ là thắng lợi kỹ thuật, mà còn là tín hiệu rõ ràng của sự đảo chiều xu hướng, sẽ thu hút các nhà theo xu hướng và hệ thống giao dịch định lượng tham gia.

Trong trường hợp này, chúng ta có thể thấy SOL quay trở lại vùng 200 USD, và trong ngắn hạn có thể tiếp tục tăng lên 300 USD, thậm chí tạo đỉnh mới lịch sử. Đỉnh cao nhất của Solana là 293,31 USD vào tháng 11 năm 2021, mức 300 USD sẽ vượt qua kỷ lục này. Từ 155 USD đến 300 USD tương đương khoảng 93% mức tăng, điều này phù hợp trong chu kỳ hồi phục của thị trường crypto.

Nếu SOL có thể trở lại mốc 200 USD, khả năng cao sẽ nhanh chóng tích luỹ lực để tiến tới 300 USD, tạo nền tảng cho đỉnh cao mới. Mốc 200 USD là mức tâm lý và kỹ thuật quan trọng; vượt qua sẽ thu hút lượng mua mới lớn. Ngoài ra, xét theo phân phối khối lượng, vùng 200-250 USD có khối lượng giao dịch khá thưa thớt, nghĩa là sau khi vượt qua 200 USD, giá có thể tăng nhanh đến gần 250 USD trước khi gặp kháng cự rõ ràng tiếp theo.