Quan sát trên chuỗi Gate ( vào ngày 14 tháng 11 ): Bitcoin mất mốc 100.000 đô la; "7 Siblings" Nắm giữ Ethereum vượt 150 triệu đô la

Vào ngày 14 tháng 11, thị trường tài sản tiền điện tử đã trải qua một cơn bão thanh lý trên chuỗi rất dữ dội, giá Bitcoin đã giảm xuống dưới ngưỡng tâm lý quan trọng 100.000 đô la, dẫn đến hơn 230.000 trader bị thanh lý trong vòng 24 giờ, tổng số tiền bị thanh lý lên đến 1,024 triệu đô la. Trong cơn sóng gió của thị trường này, các cá voi Ethereum lại thể hiện sự tích lũy ngược dòng đáng kinh ngạc, “đã từng vay coin để làm ngắn 66.000 ETH” lại một lần nữa rút ra 16,937 ETH (trị giá 53,91 triệu đô la) từ CEX, trong khi một cá voi giao dịch OTC khác đã mua 9,945 ETH từ FalconX, Wintermute và Coinbase, trị giá 31,89 triệu đô la. Mâu thuẫn cốt lõi hiện tại của thị trường là cuộc đấu tranh dữ dội giữa việc thanh lý đòn bẩy ngắn hạn và niềm tin xây dựng vị thế của các tổ chức dài hạn.

Một, động thái và phân tích thị trường BTC

Dữ liệu trên chuỗi của Bitcoin tiết lộ rằng thị trường đang phải đối mặt với thử thách thanh lý đòn bẩy nghiêm trọng. Về mặt giao tranh giữa mua và bán, khi giá Bitcoin giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng 100.000 USD, một cá voi sử dụng Compound để mua WBTC (0xceef…ba42) đã gặp phải thanh lý, với số tiền thanh lý đạt 6,67 triệu USD. Trong khi đó, ba vị trí hàng đầu về BTC trên Hyperliquid đều là vị thế bán, với tổng quy mô đạt 261 triệu USD và đều ghi nhận lợi nhuận lớn. Trong đó, “cá voi bán khống lớn nhất trên Hyperliquid” (0x5D2) đã có lợi nhuận từ vị thế bán BTC với đòn bẩy 20 lần đạt 16,92 triệu USD, quy mô vị thế khoảng 120 triệu USD, địa chỉ này đã bắt đầu đặt lệnh chốt lời theo từng phần tại mức giá 88.900 USD và 91.400 USD.

“Dòng tiền thông minh” đang thể hiện sự phân hóa rõ rệt. Một mặt, Anchorage Digital đã nhận tổng cộng 4094 Bitcoin từ Coinbase, Cumberland, Galaxy Digital và Wintermute, trị giá 4,05 triệu USD, cho thấy nguồn vốn cấp tổ chức đang thực hiện chiến lược định vị ở mức giá hiện tại. Mặt khác, địa chỉ được gán là James Wynn đã mở long BTC với đòn bẩy 40 lần ở mức giá trung bình 98.000 USD, quy mô vị thế khoảng 1,09 triệu USD, hiện đã ghi nhận lãi 62%, nhưng đồng thời địa chỉ khác của anh ta vẫn giữ một số vị thế BTC short nhỏ, phản ánh sự thận trọng của một số trader đối với dự đoán hướng đi ngắn hạn.

Về dòng chảy vĩ mô và tổ chức, dữ liệu cho thấy nhà đầu tư bán lẻ Mỹ là động lực chính của sự giảm giá hiện tại. Chỉ số chênh lệch giá Coinbase đã liên tục hiển thị giá trị âm sâu trong vài tuần qua, giá giao dịch Bitcoin trên Coinbase thấp hơn so với các sàn giao dịch toàn cầu khác, cho thấy áp lực bán trên thị trường đầu tư Mỹ lớn hơn nhiều so với lực mua ở châu Á hoặc châu Âu. Mô hình này nhất quán với quy luật lặp đi lặp lại của thị trường: Bitcoin phục hồi trong giờ giao dịch châu Á ban ngày, nhưng lại đảo chiều mạnh mẽ trong giờ giao dịch Mỹ vào buổi tối.

Hai, tình hình thị trường ETH và phân tích

Hoạt động trên chuỗi Ethereum thể hiện sự tương phản rõ rệt giữa sự tích lũy kiên định của Cá voi và các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cao bị thanh lý thảm hại. Trong lĩnh vực hành vi của Cá voi, “Cá voi đã từng vay coin để short 66,000 ETH” thể hiện quyết tâm tích lũy chưa từng có, không chỉ rút thêm 16,937 ETH (trị giá 53.91 triệu USD) từ các sàn giao dịch CEX chính, mà còn vay 120 triệu USDT từ Aave và gửi vào CEX, cho thấy khả năng tiếp tục gia tăng nắm giữ. Đặc biệt hơn, Cá voi bắt đáy “7 Siblings” đã đầu tư 7 triệu USDS với giá trung bình 3166 USD để mua 2211 ETH, đưa tổng lượng tích lũy của họ kể từ ngày 4 tháng 11 lên 44,008 ETH, tổng giá trị 152.99 triệu USD.

Trong hoạt động của những người nắm giữ lâu dài, một địa chỉ nghi ngờ liên quan đến Richard Heart đã nhận 4,978 ETH được chuyển từ công cụ trộn Tornado Cash, số ETH này đã được bán với giá 3,273 USD, đổi lấy 16.294.000 DAI. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, Richard Heart gần đây đã chuyển 154,000 ETH (khoảng 611 triệu USD) tới 22 ví mới, tất cả số ETH này đều được mua vào tháng 3 năm 2024 với giá trung bình 3,779 USD, tổng chi phí là 621 triệu DAI, hiện đang ở trạng thái lỗ.

Trong lĩnh vực hoạt động sinh thái và mạng lưới, mặc dù giá cả có biểu hiện yếu kém, nhưng việc xây dựng cơ sở hạ tầng của mạng lưới Ethereum vẫn đang tiếp tục được thúc đẩy. Circle đã thông báo ra mắt StableFX engine giao dịch ngoại hối trên chuỗi Arc của họ và kế hoạch hợp tác với stablecoin đa tiền tệ, dịch vụ này hỗ trợ các tổ chức tuân thủ hoạt động giao dịch đa tiền tệ và thanh toán nguyên tử bằng stablecoin 24/7. Đồng thời, Chủ tịch tạm quyền của Cơ quan Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang Hoa Kỳ (FDIC) Travis Hill cho biết, các tổ chức đang xây dựng hướng dẫn “bảo hiểm token hóa tiền gửi” để cung cấp hướng dẫn về quy định cho các tổ chức tài chính có kế hoạch mở rộng kinh doanh tài sản kỹ thuật số.

Ba, các động thái và phân tích thị trường altcoin khác

Các loại tiền phổ biến

Cuộc đối đầu giữa Long và Short ZEC đã bước vào giai đoạn nóng bỏng. Trên Hyperliquid, “Cá voi” lớn nhất trước đây của ZEC (0x96e) đã tăng đòn bẩy Long ZEC lên 6 lần, và sẽ sử dụng toàn bộ tiền ký quỹ và số tiền còn lại để tăng cường vị thế Long ZEC lên 8000 coin, quy mô vị thế đạt 7,71 triệu USD, giá trung bình giảm xuống 534 USD, hiện đang thua lỗ 350.000 USD (28%). Địa chỉ này đã lần lượt đóng các vị thế Long ZEC gần 7000 coin khi thị trường giảm mạnh để cắt lỗ, ghi nhận thua lỗ 490.000 USD, sau đó khi ZEC phục hồi nhẹ lại mua vào theo đà tăng, cho thấy chiến lược giao dịch của họ đã rơi vào cảm xúc.

ZEC lớn nhất đang đối đầu vẫn kiên trì với vị thế bán khống của mình, lỗ chưa thực hiện đã thu hẹp từ mức cao 20 triệu đô la xuống còn 9,5 triệu đô la, giá mở vị thế 336 đô la, giá hiện tại của ZEC là 508 đô la, tổng giá trị vị thế lên tới 28 triệu đô la. Địa chỉ này đã Tạo vị thế bán khống ZEC kể từ ngày 11 tháng 10, liên tục gia tăng vị thế khi giá tăng để bình quân hóa chi phí, cho đến nay chưa có bất kỳ giao dịch nào được đóng. Đồng thời, cá voi này cũng nắm giữ vị thế bán khống ETH với đòn bẩy 15 lần, trị giá 26 triệu đô la, hiện đang có lãi 6,6 triệu đô la, giá mở vị thế 4.094 đô la.

DeFi và RWA

“Cá voi nội bộ HYPE” đã giảm vị thế HYPE với đòn bẩy 5 lần xuống còn 48.41 triệu USD, hiện tại lỗ trên mỗi đồng là 2.02 triệu USD, giá xây dựng vị thế trung bình là 39.189 USD, giá thanh lý là 26.578 USD. Hành vi buộc phải giảm vị thế này phản ánh rằng trong môi trường thị trường đang giảm, rủi ro thanh lý mà các nhà đầu tư mua với đòn bẩy cao phải đối mặt đang gia tăng.

Về tiến triển trong quy định, Ủy ban Chuẩn mực Kế toán Tài chính Hoa Kỳ (FASB) sẽ tổ chức một cuộc họp vào ngày 19 tháng 11 để thảo luận về việc có nên xây dựng các quy định liên quan đến cách các doanh nghiệp báo cáo các giao dịch chuyển nhượng tài sản tiền điện tử trong báo cáo tài chính hay không. Đồng thời, Ngân hàng Mellon New York đang ra mắt một quỹ thị trường tiền tệ được thiết kế riêng cho các bên phát hành stablecoin, những bên này cần tuân thủ luật stablecoin mới được ký gần đây của Hoa Kỳ.

Meme coin với dự án cụ thể

Ví đa chữ ký chính thức của WLFI đã chuyển 166,6 triệu WLFI (khoảng 23,74 triệu USD) cho 7 ví, mỗi ví nhận được khoảng 23,8 triệu WLFI. Sự chuyển giao phân tán này có thể chỉ ra rằng nhóm dự án đang thực hiện việc phân bổ vốn hoặc chuẩn bị cho các hoạt động tiếp thị.

Mặc dù thị trường tổng thể có hiệu suất yếu, nhưng PEPE đã đạt được những ứng dụng mới trong lĩnh vực GameFi. Dự án GameFi Pepenode đã sử dụng PEPE như một trong những phần thưởng chính trong trò chơi, cho phép người chơi “mua nút meme, nâng cấp cơ sở vật chất và kiếm meme coin”. Sự tích hợp này trong hệ sinh thái trò chơi đã cung cấp cho meme coin những ứng dụng bổ sung vượt ra ngoài các tình huống giao dịch thuần túy.

Bốn, Tổng quan thị trường và phân tích xu hướng

Xem xét tổng thể, thị trường hiện đang ở ngã rẽ quan trọng giữa việc thanh lý đòn bẩy và phát hiện giá trị. Bitcoin giảm xuống dưới 100.000 USD đã gây ra chuỗi thanh lý, hơn 230.000 người đã bị thanh lý 1,024 triệu USD trong vòng 24 giờ, trong đó thanh lý lệnh mua là 888 triệu USD và thanh lý lệnh bán là 136 triệu USD. Mặc dù quá trình giảm đòn bẩy dữ dội này rất đau đớn, nhưng nó đã loại bỏ chướng ngại cho sự phục hồi lành mạnh của thị trường.

Phân tích từ góc độ dòng tiền, nhà đầu tư bán lẻ tại Mỹ là động lực chính cho sự giảm giá hiện tại, chỉ số chênh lệch giá Coinbase liên tục xuất hiện giá trị âm cho thấy áp lực bán trên thị trường Mỹ rất đáng kể. Trong khi đó, hành vi bán tháo của những người nắm giữ lâu dài cũng đang gia tăng, dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy trong 30 ngày qua, những người nắm giữ Bitcoin lâu dài đã bán ra 815.000 BTC, đạt mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2024.

Trong việc phân tích xu hướng, cần chú ý đến trong 1-3 ngày giao dịch tới:

• Bitcoin đang có mức hỗ trợ mạnh quanh 94.000 USD, vị trí này là mức hỗ trợ chi phí sản xuất Bitcoin do JPMorgan phân tích, nếu mất mức này có thể giảm xuống 89.000 USD.
• Ethereum cần giữ vững ngưỡng 3100 đô la, vị trí này là khu vực chi phí mà các cá voi tích lũy dày đặc gần đây, kháng cự phía trên ở mức 3400 đô la.
• Kết quả cuộc đối đầu giữa ZEC mua và bán, 500 đô la trở thành ngưỡng tâm lý của cả hai bên, bất kỳ sự bứt phá nào theo hướng nào cũng có thể dẫn đến thanh lý quy mô lớn.
• Phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang về chính sách lãi suất, đặc biệt là Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Minneapolis Kashkari cho biết do sức mạnh của nền kinh tế, ông phản đối việc cắt giảm lãi suất vào tháng trước.
• Sau khi việc chính phủ Mỹ ngừng hoạt động kết thúc, tình hình công bố dữ liệu kinh tế, thư ký Nhà Trắng tiết lộ rằng một số báo cáo kinh tế tháng 10 có thể không được công bố.

Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ sự thay đổi xu hướng của dòng vốn stablecoin vào các sàn giao dịch CEX chính, cũng như hành vi đặt lệnh của các địa chỉ cá voi ở các mức giá quan trọng, những tín hiệu on-chain này sẽ cung cấp tham khảo quan trọng cho hướng thị trường ngắn hạn.

V. Kết luận

Dữ liệu trên chuỗi rõ ràng vẽ nên một bức tranh về sự tham gia của các nhà đầu tư trong những biến động cực đoan: một bên là các nhà giao dịch với đòn bẩy cao bị buộc phải rời khỏi trong cơn bão thanh lý, bên kia là vốn của các tổ chức đang thận trọng tích lũy trong sự sợ hãi. Khi Bitcoin giảm xuống dưới ngưỡng tâm lý 100.000 USD, gây ra chuỗi phản ứng với 230.000 người bị thanh lý, thì những cá voi thực sự lại âm thầm sắp xếp, tích lũy hơn 61 triệu USD Ethereum chỉ trong một ngày. Sự phân hóa cực đoan này xác nhận chân lý vĩnh cửu của thị trường tài sản tiền điện tử - giá ngắn hạn là máy bỏ phiếu, giá trị dài hạn là máy cân. Trong giai đoạn chuyển đổi hiện tại, khi thị trường thanh lý đòn bẩy cao và các tổ chức tái sắp xếp, các nhà đầu tư cần giữ một cái đầu lạnh, phân biệt giữa tiếng ồn và tín hiệu, vì trong những thời điểm tăm tối nhất của thị trường, thường chứa đựng những cơ hội đầu tư lớn nhất.