Vốn đầu tư đặt cược vào “ngân hàng siêu cá nhân”: AllScale tìm kiếm vùng đất mới như thế nào dưới cái bóng của các ông lớn thanh toán?

Một khoản vốn liên kết từ Thung lũng Silicon và Trung Quốc đã cùng nhau đặt cược, hướng đến một nhóm đối tượng lâu nay bị bỏ quên trên bản đồ thanh toán toàn cầu. Công ty khởi nghiệp AllScale vừa công bố hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống trị giá 5 triệu USD, do YZi Labs và GSR Ventures dẫn đầu. Mục tiêu của họ nhắm thẳng vào một định vị vừa rộng lớn vừa chính xác: xây dựng một ngân hàng số tự lưu ký cho “siêu cá nhân” – những người được làn sóng AI toàn cầu thúc đẩy. Trong bối cảnh khối lượng giao dịch stablecoin trên chuỗi hàng năm đã tăng vọt lên 46 nghìn tỷ USD, vượt qua cả Visa, đây không chỉ đơn thuần là một vòng gọi vốn, mà còn như một tuyên ngôn tấn công từ bên sườn với hệ thống tài chính truyền thống đầy kiêu ngạo.

Khám phá “đứt gãy”: Mâu thuẫn giữa toàn cầu hóa năng suất và địa phương hóa thanh toán Câu chuyện bắt đầu từ một mâu thuẫn toàn cầu ngày càng gay gắt. Công nghệ AI đang phân mảnh năng suất ở tốc độ chưa từng có, một lập trình viên ở Nairobi có thể viết code cho một công ty tại Thung lũng Silicon, một nhà thiết kế Đông Nam Á có thể phục vụ các thương hiệu châu Âu. Họ là những “mao mạch” năng động nhất trong làn sóng toàn cầu hóa mới, tạo nên đội quân “siêu cá nhân” có tốc độ tăng trưởng hơn 60% mỗi năm. Tuy nhiên, hệ thống thanh toán – nơi giá trị lưu chuyển – lại vẫn mắc kẹt trong thời đại cũ: cồng kềnh, đắt đỏ và đầy thành kiến. Khi biên giới của sáng tạo giá trị đã bị xóa nhòa, việc nhận thù lao lại vấp phải hàng loạt rào cản – một đứt gãy kinh doanh lớn bắt đầu xuất hiện.

Giải pháp của AllScale: Xây “đường dẫn thanh toán toàn cầu tự lưu ký” Giải pháp mà AllScale đưa ra là trở thành một “ngân hàng số stablecoin tự lưu ký”. Trọng tâm kinh doanh của họ là xuyên suốt bốn kịch bản then chốt: giải quyết bài toán trả lương hàng loạt trên toàn cầu cho các dự án Web3 hợp tác phân tán; cung cấp kênh thanh toán tự chủ và ít ma sát hơn các ông lớn như Stripe cho doanh nghiệp ra nước ngoài; “kết nối dặm cuối” cho freelancer không tài khoản ngân hàng ở thị trường mới nổi; và cung cấp công cụ thanh toán liền mạch cho cá nhân giao dịch “kinh tế Biolink” trên các nền tảng xã hội như Telegram. Họ muốn dùng stablecoin làm “dòng máu” kết nối các “hòn đảo” bị ngăn cách bởi bức tường tài chính truyền thống.

Triết lý sản phẩm: Đi dây giữa bảo mật tối đa và trải nghiệm liền mạch Thách thức lớn nhất của AllScale là hài hòa nghịch lý cốt lõi của thế giới crypto: tự lưu ký mang lại an toàn và tự chủ, nhưng thường đi kèm trải nghiệm người dùng tệ (ví dụ: phải ghi nhớ seed phrase). Để khắc phục, họ thực hiện “phép trừ” then chốt: thay thế hoàn toàn seed phrase bằng Passkey (nhận diện vân tay/khuôn mặt), biến việc quản lý private key trở nên tự nhiên như đăng nhập ứng dụng mạng xã hội. Đồng thời, họ “cộng thêm” một cách tinh vi: xây dựng kiến trúc hai lớp “tiền on-chain + dịch vụ off-chain”, đảm bảo dòng tiền minh bạch, bất biến, đồng thời cung cấp các dịch vụ SaaS như tạo hóa đơn, quản lý khách hàng, và đặc biệt sáng tạo trong việc trả hộ phí Gas, giúp người dùng không cần nhận biết về công nghệ blockchain nền tảng.

Ba làn sóng thời đại: AllScale tại điểm giao thoa lịch sử Sự xuất hiện của AllScale không phải ngẫu nhiên, mà là kết quả của ba làn sóng thời đại hội tụ. Thứ nhất, stablecoin đã trở nên chủ lưu, với khối lượng thanh toán on-chain đủ sức thách thức Visa, được các ông lớn như PayPal, Stripe chấp nhận. Thứ hai, câu chuyện “PayFi” (tài chính thanh toán) nổi lên, nơi thanh toán không chỉ là điểm cuối mà còn là điểm khởi đầu của các dịch vụ tài chính có thể lập trình. Thứ ba, và quan trọng nhất, là sự bùng nổ của “siêu cá nhân” do kinh tế AI thúc đẩy, đòi hỏi hạ tầng tài chính phù hợp với lối làm việc toàn cầu, phân mảnh. AllScale đã chọn đúng vị trí tại giao điểm này.

Đội ngũ & vốn: Canh bạc tinh vi giữa “tuân thủ” và “mở rộng” Nhà đầu tư dám đặt cược là nhờ niềm tin vào đội ngũ sáng lập AllScale – những người có lý lịch hiếm hoi: chuyên gia tuân thủ từ Square (dự án TBD), Kraken, đảm bảo sản phẩm mang gene compliance ngay từ đầu; kỹ sư và chuyên gia sản phẩm từ AWS, TikTok, chịu trách nhiệm xây dựng bảo mật ngân hàng và trải nghiệm người dùng cấp tiêu dùng. Tổ hợp đầu tư gồm YZi Labs, GSR Ventures và Minyin International cho thấy thị trường đánh giá cao năng lực “vừa am hiểu crypto, vừa kết nối tài chính truyền thống” của họ. Đây là canh bạc về việc liệu đội ngũ này có thể dẫn dắt sản phẩm đi qua làn sương mù giám sát và mở rộng đúng hướng hay không.

Xây dựng hệ sinh thái & định vị chiến lược: Lớn lên trong khe hở của các ông lớn Đối mặt với những Stripe, Airwallex trong lĩnh vực thanh toán, hay MetaMask trong làng ví crypto, AllScale chọn hướng đi khác biệt. Họ trở thành đối tác chính thức của BNB Chain, tích hợp dịch vụ on/off-ramp như MoonPay để nhanh chóng xây dựng vòng lặp thanh toán khép kín. Định vị của họ rõ ràng: nhẹ hơn, mở hơn (nhờ tự lưu ký) so với FinTech truyền thống; thân thiện, dễ dùng hơn (nhờ trải nghiệm liền mạch) so với ví crypto gốc. Họ không đối đầu trực diện với ông lớn, mà tập trung phục vụ “98% trung gian” – những người vận hành nhỏ lẻ mà các ông lớn không quan tâm.

Tầm nhìn & rủi ro: Hành trình dài lấp đầy “khoảng trống” Tầm nhìn cuối cùng của AllScale là trở thành hạ tầng cho dòng chảy giá trị toàn cầu tự do thời đại AI. Thành công của họ sẽ phụ thuộc vào việc liệu những người trẻ châu Phi, Đông Nam Á có thực sự dùng AllScale để nhận lương toàn cầu đầu tiên của mình hay không. Con đường phía trước không hề bằng phẳng: chính sách giám sát stablecoin toàn cầu vẫn chưa rõ ràng, cân bằng giữa lý tưởng phi tập trung và tuân thủ là thách thức lâu dài; giáo dục người dùng và chi phí thu hút ở thị trường mới nổi rất cao; đồng thời, AllScale phải xây dựng được hệ sinh thái đủ vững và thói quen người dùng trước khi các ông lớn kịp tỉnh giấc.

Gợi ý kinh doanh: Chuyển dịch mô hình từ “trao quyền cho tổ chức” sang “trao quyền cho cá nhân” Câu chuyện AllScale hé lộ một chuyển dịch mô hình kinh doanh sâu sắc hơn: ưu tiên đổi mới trong fintech đang dần chuyển từ “làm sao phục vụ tốt hơn cho ngân hàng/doanh nghiệp lớn” (To B) sang “làm sao trao quyền trực tiếp cho từng cá nhân tạo ra giá trị” (To C). Khi năng suất lao động được dân chủ hóa nhờ AI, công cụ tài chính phục vụ sản xuất cũng phải dân chủ hóa tương ứng. Đây không còn chỉ là cuộc đua hiệu suất, mà là biến đổi sâu về chủ quyền kinh tế và bao trùm tài chính.

Năm 2025, dòng chảy stablecoin trị giá 46 nghìn tỷ USD cùng thị trường lao động toàn cầu được AI tái định hình sẽ tạo nên một “lục địa mới”. Câu chuyện AllScale là về cách vốn, công nghệ, sản phẩm nỗ lực xây dựng cây cầu đầu tiên trên lục địa mới này. Thành bại của họ sẽ kiểm nghiệm một vấn đề cốt lõi: giữa lý tưởng công nghệ và thực tế phức tạp, liệu chúng ta có thể thực sự tạo ra một “ví số” vừa thuộc về từng cá nhân, vừa kết nối toàn cầu cho tỷ người dùng tiếp theo hay không. Câu trả lời sẽ được mọi “siêu cá nhân” trên thế giới quyết định bằng chính đầu ngón tay của mình.