Cách đọc hiệu suất lợi nhuận của công ty: tìm hiểu về EPS và P/E

Tại sao EPS lại quan trọng đối với các nhà đầu tư?

Nếu bạn đang xem xét cổ phiếu của một công ty, EPS (lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu) — đây là điều cho thấy công ty thực sự kiếm được bao nhiêu tiền trên mỗi cổ phiếu của bạn. Nói một cách đơn giản: đây là cách mà công ty chia sẻ lợi nhuận của mình giữa tất cả các cổ đông.

Công thức đơn giản:

EPS = (Lợi nhuận ròng - Cổ tức cổ phiếu ưu đãi) / Số lượng cổ phiếu phổ thông

Số liệu có nghĩa là gì?

EPS cao → công ty kiếm được nhiều tiền, mỗi cổ phiếu mang lại nhiều tiền hơn

EPS thấp → hoặc công ty không quá lợi nhuận, hoặc cổ phiếu quá nhiều bị phân tán

P/E là gì và tại sao nó được gọi là “vua của các chỉ số”?

P/E ( hệ số giá-lợi nhuận ) cho thấy, nhà đầu tư đã trả quá nhiều bao nhiêu lần cho một đơn vị lợi nhuận:

P/E = Giá cổ phiếu / EPS

Ví dụ từ thực tế:

Công ty đã kiếm được 20 triệu nhân dân tệ trong một năm, cổ phiếu đang lưu hành là 10 triệu. Ta có:

• EPS = 20 triệu / 10 triệu = 2 nhân dân tệ trên mỗi cổ phiếu
• Nếu giá cổ phiếu là 40 nhân dân tệ → P/E = 40 / 2 = 20

Điều này có nghĩa là thị trường trả 20 lần cho lợi nhuận hàng năm của công ty. Điều đó có đắt không? Phụ thuộc vào lĩnh vực và tốc độ tăng trưởng.

Nó hoạt động như thế nào trong thực tế?

P/E cao (30+) = thị trường kỳ vọng vào sự tăng trưởng bùng nổ trong tương lai. Điển hình cho các công ty khởi nghiệp công nghệ và các công ty trẻ.

P/E thấp (5-10) = hoặc là công ty “ngủ quên”, hoặc đây là cổ phiếu bị định giá thấp. Những người săn tìm giao dịch nhìn vào đây

Tỷ lệ P/E trung bình (15-20) = đánh giá công bằng, công ty phát triển bình thường

Kết luận chính

EPS và P/E hoạt động như một cặp: EPS cho thấy, bao nhiêu tiền, P/E cho thấy, điều đó có đắt không. Các nhà đầu tư nghiêm túc không bao giờ chỉ nhìn vào một chỉ số. Họ luôn xem xét cùng với doanh thu, tốc độ tăng trưởng doanh thu và vị thế cạnh tranh của công ty.