Long vs Short: Hướng dẫn mà mọi trader cần hiểu

Nếu bạn vừa mới bước vào thế giới giao dịch tiền điện tử, có thể bạn đã nghe các trader dày dạn nói về “mở long” hoặc “mở short”. Những thuật ngữ này có thể gây nhầm lẫn ban đầu, nhưng thực ra rất đơn giản. Để tôi giải thích cho bạn dễ hiểu hơn.

Ý nghĩa thực sự của chúng là gì?

Long nghĩa là đặt cược rằng giá sẽ tăng. Đây là điều dễ hiểu nhất: bạn mua BTC ở mức 61.000 USD, mong đợi giá sẽ tăng lên 65.000 USD, rồi bán ra và kiếm được 4.000 USD chênh lệch. Quá đơn giản.

Short là ngược lại: bạn đặt cược rằng giá sẽ giảm. Nhưng điều thú vị là bạn không cần phải sở hữu tài sản để kiếm lời. Bạn mượn 1 BTC từ sàn giao dịch, bán ngay ở mức 61.000 USD, chờ giá giảm xuống 59.000 USD, mua lại ở mức đó và trả lại BTC đã mượn. Bạn lãi 2.000 USD trừ phí. Nó giống như bán thứ bạn không có, nhưng biết chắc sẽ mua lại rẻ hơn sau này.

Nhà bò vs Nhà gấu: Những người chơi trên thị trường

Những tên gọi này bắt nguồn từ thế kỷ XIX, nhưng vẫn chính xác ngày nay:

• Nhà bò (Bull): Tin rằng thị trường sẽ tăng → mở long → mua tài sản → cầu tăng → giá đi lên
• Nhà gấu (Bear): Tin rằng thị trường sẽ giảm → mở short → bán ra → giảm cầu → giá đi xuống

Tùy theo phe nào mạnh hơn, thị trường sẽ là thị trường tăng giá (bull market) hoặc thị trường giảm giá (bear market).

Tại sao trader lại dùng hợp đồng tương lai?

Trong thị trường giao ngay (spot), bạn chỉ có thể mua rồi chờ bán. Đúng không?

Nhưng với hợp đồng tương lai vĩnh viễn (phổ biến nhất trong crypto), phép màu xảy ra:

✅ Bạn có thể mở short mà không cần sở hữu tài sản
✅ Bạn dùng đòn bẩy (vay mượn tiền) để nhân lợi nhuận
✅ Bạn có thể đóng vị thế bất cứ lúc nào

Điều xấu là: nếu giá đi ngược lại dự đoán của bạn và số tiền ký quỹ không đủ, sàn sẽ tự động đóng vị thế của bạn (liquidation). Ôi trời.

Phòng ngừa rủi ro: Bảo hiểm cho trader

Giả sử bạn mua 2 BTC mong giá tăng, nhưng lo sợ điều gì đó không như ý. Chiến lược thông minh là mở một vị thế short 1 BTC cùng lúc.

Nếu BTC tăng từ 30.000 USD lên 40.000 USD:

• Long: lãi +20.000 USD (2 × 10.000 USD)
• Short: lỗ -10.000 USD (1 × 10.000 USD)
• Lợi nhuận ròng: 10.000 USD

Nếu BTC giảm từ 30.000 USD xuống 25.000 USD:

• Long: lỗ -10.000 USD
• Short: lãi +5.000 USD
• Lỗ ròng: 5.000 USD (bằng một nửa so với việc không phòng ngừa)

Phòng ngừa rủi ro giúp giảm thiểu thiệt hại, nhưng cũng sẽ giảm lợi nhuận tiềm năng. Giống như mua bảo hiểm vậy, bạn bỏ ra một khoản để yên tâm hơn.

Những điều mọi người mới cần biết

1. Long dễ hơn, short phức tạp hơn (các quy tắc ngược lại gây nhầm lẫn cho nhiều người)
2. Đòn bẩy có thể gây hại hai chiều: nhân lợi nhuận thì cũng nhân rủi ro
3. Thanh lý thực sự xảy ra: nếu không theo dõi đủ số dư ký quỹ, sàn sẽ tự đóng vị thế của bạn
4. Phí giao dịch và lãi suất tài chính ăn mất lợi nhuận của bạn (đặc biệt trong hợp đồng tương lai)

Tóm tắt nhanh (TL;DR)

Long = mua rồi chờ. Short = bán trước, mua sau. Để mở short, bạn cần hợp đồng tương lai hoặc các sản phẩm phái sinh. Đòn bẩy hứa hẹn lợi nhuận gấp 10 lần nhưng cũng có thể gây thua lỗ gấp 10 lần. Không phải phép thuật, chỉ là toán học.