Ám ảnh đêm khuya! Bốn "chiến thần" diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang đồng loạt ra đòn, khiến vàng, thị trường chứng khoán Mỹ và tiền điện tử đồng loạt sụp đổ, cuộc đấu tranh giữa phe mua và phe bán bước vào trận sinh tử

Thị trường tài chính đêm khuya bất ngờ chấn động! Các chiến binh diều hâu của Fed đồng loạt lên tiếng, dùng những tuyên bố cứng rắn nhất để dập tắt kỳ vọng giảm lãi suất đang nóng rần rần, gây ra chuỗi sụp đổ của các tài sản toàn cầu — vàng tụt khỏi mốc 4.000 USD, các ông lớn công nghệ Mỹ bị bán tháo dữ dội, Bitcoin, Ethereum và các đồng tiền điện tử khác cùng giảm giá, một đợt bán tháo hoảng loạn xuyên suốt thị trường truyền thống và mới nổi diễn ra đột ngột.

Diều hâu "tử chiến": Bốn lãnh đạo lần lượt tấn công, kỳ vọng giảm lãi suất sụp đổ trong chớp mắt

Ngòi nổ của cơn bão này là sau khi kỳ hạn "thời gian im lặng" của cuộc họp FOMC tháng 11 kết thúc, bốn chủ tịch ngân hàng khu vực liên tiếp có các phát biểu diều hâu, mức độ cứng rắn vượt xa mong đợi của thị trường. Chủ tịch Fed Chicago Goolsbee là người mở màn, nói thẳng: "Trong bối cảnh thiếu dữ liệu lạm phát, việc giảm lãi suất sớm khiến tôi cảm thấy không yên tâm," chọc thủng nỗi lo chính của thị trường về sự thiếu hụt dữ liệu; Chủ tịch Fed Cleveland Harker còn mạnh mẽ hơn, không chỉ nói rõ rằng việc giảm lãi tháng 10 "không cần thiết," mà còn cảnh báo rằng lãi suất hiện đã gần mức trung tính, "hầu như không còn hạn chế nữa," và để đưa lạm phát về mục tiêu 2%, cần duy trì chính sách thắt chặt, thậm chí còn tuyên bố "lạm phát có thể kéo dài đến năm 2026."

Chủ tịch Fed Dallas Logan cũng lên tiếng, nhấn mạnh rằng thị trường lao động không cần giảm lãi để "cứu vãn," trừ khi có bằng chứng rõ ràng về việc lạm phát giảm nhanh hoặc thị trường việc làm hạ nhiệt rõ ràng; Chủ tịch Fed Kansas City Schmid thì bỏ phiếu phản đối, cho rằng nền kinh tế Mỹ vẫn còn sức mạnh, giảm lãi 25 điểm cơ bản chỉ là "muối bỏ biển" để giảm áp lực việc làm, ngược lại còn có thể làm mất kiểm soát kỳ vọng lạm phát. Sự tấn công liên tiếp của bốn lãnh đạo diều hâu đã hoàn toàn phá vỡ kỳ vọng về chính sách nới lỏng của thị trường. Lời cảnh báo của Chủ tịch Fed Powell trước đó rằng "việc giảm lãi suất thêm vào tháng 12 là không chắc chắn" lập tức biến thành thực tế lạnh lùng.

Sự sụp đổ liên hoàn của tài sản: Vàng giảm hơn 10%, cổ phiếu công nghệ chảy máu

Ngay sau các phát biểu diều hâu, các tài sản toàn cầu lập tức rơi vào "chế độ nhảy xuống": Vàng quốc tế biến động dữ dội, giá vàng London từ mức cao 4.019,36 USD/oz lao dốc thẳng xuống mức thấp 3.964,42 USD/oz, vàng kỳ hạn tại New York chạm đáy 3.920,5 USD/oz, giảm hơn 460 USD so với đỉnh cao 4.381 USD/oz của ngày 20 tháng 10, tương đương giảm hơn 10%. Bên cạnh đó, bạc, dầu thô cũng chịu áp lực, hợp đồng bạc tại New York giảm 0,42% trong ngày, thị trường năng lượng lo ngại rủi ro lan rộng.

Thị trường chứng khoán Mỹ bị tàn phá nặng nề, cả ba chỉ số chính đều đỏ lừ, Nasdaq giảm hơn 1%, các ông lớn công nghệ bị bán tháo dữ dội: AMD giảm gần 6%, Salesforce giảm hơn 5%, các cổ phiếu trọng số như Oracle, Meta, Nvidia, Tesla đều đồng loạt giảm, dòng tiền tháo chạy khỏi nhóm cổ phiếu tăng trưởng có định giá cao. Thị trường tiền điện tử cũng không thoát khỏi cảnh "máu chảy", Bitcoin, Ethereum, BNB cùng giảm giá, các tài sản rủi ro bị bán tháo toàn diện, tâm lý hoảng loạn ngày càng tăng cao.

Cuộc đấu tranh mua bán gay cấn: Vàng trở thành tâm điểm, dòng tiền và chính sách đối đầu trực diện

Điều đáng chú ý là, đợt giảm mạnh của vàng lần này phản ánh cuộc chiến quyết liệt giữa phe mua và phe bán. Trước khi giảm mạnh, vàng vừa vượt qua mốc 4.000 USD, các quỹ ETF vàng toàn cầu đã liên tiếp hút ròng 8,2 tỷ USD trong 5 tháng liên tiếp, trung bình mỗi ngày giao dịch đạt 5.610 tỷ USD, lập kỷ lục lịch sử, thể hiện sức hút mạnh mẽ của tài sản trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, mặt khác, các phát biểu diều hâu của Fed liên tục gây áp lực, Chủ tịch Powell thẳng thắn nói rằng dù lạm phát Mỹ đã giảm rõ rệt, tiến trình này vẫn "khiến người ta thất vọng," và lạm phát cốt lõi vẫn cao hơn mục tiêu 2% trong dài hạn, đang "di chuyển ngang."

Một bên là dòng tiền đổ vào tìm kiếm nơi trú ẩn, một bên là chính sách thắt chặt của Fed đang liên tục đè nặng lên giá vàng, khiến thị trường vàng rơi vào tình thế "tin vào dòng tiền hay tin chính sách." Thêm vào đó, xác suất thị trường dự đoán lần giảm lãi tiếp theo vẫn còn tới 70,9%, nhưng trong nội bộ Fed đã xuất hiện những mâu thuẫn rõ rệt — phe diều hâu muốn duy trì chính sách thắt chặt, phe dove còn đề xuất giảm lãi mạnh hơn nữa, trong khi Powell phải cân nhắc giữa hai bên, khiến chính sách trở nên bất định, gây biến động lớn hơn cho thị trường.

Hai mối lo lớn treo lơ lửng: làn sóng sa thải và chính phủ đóng băng, thị trường tiềm ẩn hai "quả bom"

Phía sau cơn biến động tài sản còn ẩn chứa hai "quả bom" chưa nổ, khiến viễn cảnh thị trường thêm phần mơ hồ. Thứ nhất, cảnh báo về thị trường lao động Mỹ đã vang lên, trong tháng 10, số người bị sa thải tăng 175%, số việc làm phi nông nghiệp giảm 9.100, dù số việc làm nhỏ của ADP là 42.000 có phần tốt hơn dự kiến, nhưng dấu hiệu yếu đi của thị trường lao động đã rõ ràng, làm dấy lên lo ngại về suy thoái kinh tế.

Thứ hai, chính phủ Mỹ đã đóng băng ngân sách 37 ngày liên tiếp, trực tiếp gây ra "thiếu hụt dữ liệu" về lạm phát, khiến Fed rơi vào tình trạng "thiếu dữ liệu rõ ràng" — thiếu dữ liệu quan trọng để đưa ra chính sách, vừa lo ngại giảm lãi sớm sẽ làm lạm phát bùng phát trở lại, vừa sợ trì hoãn giảm lãi sẽ làm trầm trọng thêm rủi ro suy thoái. Các quan chức diều hâu như Harker đều kiên quyết phản đối "giảm lãi không có kế hoạch," nhưng điều này khiến thị trường càng thêm hoang mang về khả năng chuyển hướng chính sách trong tương lai.

Tiến về phía trước: Đầu tư an toàn hay tránh rủi ro?

Thị trường hiện đã bước vào "chế độ địa ngục" của cuộc đấu tranh giữa mua và bán: Vàng có phải là cơ hội mua vào sau đợt điều chỉnh hay chỉ là khởi đầu của đợt giảm mạnh? Thị trường chứng khoán Mỹ sẽ tiếp tục giảm sâu hay sẽ bật lên mạnh mẽ?

Xét về quan điểm của Fed, rào cản để giảm lãi trong tháng 12 đã tăng rõ rệt, phần lớn thành viên dự kiến cuối năm 2025, mục tiêu lãi suất liên bang sẽ giảm xuống khoảng 3,75% đến 4%, tức là chỉ còn hai lần giảm lãi trong năm tới, thấp hơn nhiều so với dự kiến ban đầu là bốn lần, nhịp độ nới lỏng chính sách sẽ chậm lại rõ rệt. Tuy nhiên, thị trường vẫn còn nhiều yếu tố bất định như tình hình lao động yếu đi, chính phủ đóng băng kéo dài, có thể thay đổi hướng đi của chính sách trong thời gian tới.

Bạn nghĩ rằng đây là thời điểm thích hợp để đầu tư vào các tài sản trú ẩn hay nên tránh xa rủi ro, giữ tiền và chờ đợi? Vàng có thể lấy lại đà tăng trưởng hay thị trường chứng khoán công nghệ sẽ hồi phục? Hãy để lại ý kiến của bạn trong phần bình luận, cùng tranh luận về tương lai của thị trường!