Sau 150 năm: Liệu Lý Thuyết Chu Kỳ Thị Trường của Samuel Benner Có Thực Sự Hiệu Quả Năm 2024?

Vào những năm 1870, một nông dân Ohio tên Samuel Benner đã mất tất cả trong một cuộc khủng hoảng kinh tế. Hầu hết mọi người sẽ từ bỏ. Nhưng thay vào đó, ông đã làm điều gì đó mang tính cách mạng—ông bắt đầu nghiên cứu dữ liệu lịch sử. Giá lợn, chi phí sắt, thị trường ngũ cốc. Trang bị chỉ với giấy và bút, Benner đã phát hiện ra điều kỳ lạ: **thị trường không di chuyển một cách ngẫu nhiên. Chúng nhảy theo một nhịp điệu.**

# # Mẫu hình mà Ông Phát Hiện

Quan sát của Benner khá đơn giản nhưng đầy ẩn ý:
- **Mỗi 8-9 năm**: Chu kỳ bùng nổ đạt đỉnh
- **Mỗi 16-18 năm**: Các cuộc khủng hoảng lớn xảy ra
- **Ở giữa**: Các giai đoạn hợp nhất ổn định

Ông cho rằng đây không phải là may rủi. Đó là một chu kỳ. Có thể dự đoán. Có thể hành động dựa trên đó.

# # Nó Có Thực Sự Hiệu Quả Không?

Điều thú vị là các nhà phân tích hiện đại đã thử nghiệm khung lý thuyết của Benner với dữ liệu của S&P 500. Kết quả? Các chu kỳ của ông trùng khớp một cách kỳ lạ với:
- **Khủng hoảng Đại Suy thoái những năm 1930**
- **Sự sụp đổ Dot-com từ 2000-2002**
- **Khủng hoảng tài chính 2008**

Không hoàn hảo—thị trường không phải là máy móc. Nhưng mối tương quan này đủ nghiêm túc để các nhà đầu tư nghiêm túc vẫn nghiên cứu.

# # Tại Sao Điều Này Quan Trọng Với Bạn

**Hai điểm chính cần ghi nhớ:**

1. **Thị trường có trí nhớ.** Các mô hình bùng nổ và sụp đổ lặp lại vì tâm lý con người cũng lặp lại. Chu kỳ của nỗi sợ hãi và lòng tham. Nếu bạn có thể nhận biết mẫu hình này, bạn có thể định vị bản thân khác với đám đông.

2. **Thời điểm không phải là tất cả, nhưng nhịp điệu thì quan trọng.** Bạn không cần phải chọn đúng đỉnh hoặc đáy. Hiểu các chu kỳ của Benner giúp bạn tránh mua vào đỉnh hoặc bán ra đáy—điều này đã mang lại lợi thế cho bạn.

# # Kiểm Tra Thực Tế

Khung lý thuyết của Benner không phải là quả cầu pha lê. Nó không thể dự đoán chính xác khi nào sẽ xảy ra một cuộc sụp đổ 50%. Nhưng nó là một công cụ để suy nghĩ dài hạn thay vì chạy theo những tin tức hàng ngày. Hầu hết các nhà đầu tư nhỏ lẻ mất tiền chính vì họ bỏ qua các mẫu hình và chạy theo tiêu đề.

Benner gần như muốn nói: *Học hỏi từ quá khứ. Tâm trạng của thị trường theo một kịch bản đã định sẵn.*

Không tồi cho một nông dân Ohio chỉ với một cây bút.