Lỗi $251M : Tại sao ngay cả các tỷ phú Bitcoin cũng hối tiếc vì bán quá sớm

Đây là một nghịch lý ám ảnh mọi người chơi Bitcoin lâu năm: những người tham gia sớm nhất thường không phải là người giàu nhất. Hãy hỏi Chamath Palihapitiya.

Chamath chính là người đó – mua BTC ở mức 80 đô la, tích lũy lên tới 5% tổng cung Bitcoin (khoảng 1 triệu coin). Đáng lẽ ra anh ấy đã nằm trên một mỏ vàng kỹ thuật số, đúng không? Sai rồi. Bởi vì anh ấy đã làm điều mà hầu hết những người nắm giữ sớm đều làm: bán ra.

Phép tính khiến anh ấy mất ngủ

Trong một lần xuất hiện gần đây trên podcast All-In, Chamath đã thẳng thắn về thiệt hại:

“Nhìn lại tất cả số Bitcoin tôi đã bán… tôi đã mất đâu đó khoảng 3-4 tỷ đô la. Và con số đó vẫn còn tăng lên.”

Đây không phải là lỗi chính tả. Hàng tỷ đô la. Nhưng có một giao dịch đã thể hiện rõ ràng cái giá của việc rút lui sớm nhất:

Thảm họa bất động sản Lake Tahoe (2014)

• Chamath đã bỏ ra 2.739 BTC cho một bất động sản nghỉ dưỡng
• Giá trị lúc đó: 1,6 triệu đô la
• Giá trị ngày nay: khoảng $251 triệu đô la
• Lời của chính anh ấy: “Có lẽ là thương vụ đất đắt nhất trong lịch sử Bitcoin.”

Hãy để điều đó thấm vào. Một thương vụ bất động sản duy nhất mà có thể anh đã quên, lại có thể đã đủ để tài trợ cho nhiều startup kỳ lân ngày nay.

Chamath đã sai ở đâu (Và tại sao điều đó quan trọng)

Michael Saylor, nhà sáng lập MicroStrategy và có lẽ là người nắm giữ Bitcoin kỷ luật nhất còn sống, theo một quy tắc đơn giản:

“Bạn không bao giờ bán Bitcoin của mình.”

Saylor không phát minh ra triết lý này – ông chỉ có đủ kiên nhẫn để thực sự tuân theo nó. Hiện tại, MicroStrategy nắm giữ hơn 250.000 BTC, trở thành một trong những kho Bitcoin lớn nhất thế giới. Có phải là sự trùng hợp? Không.

Chamath thừa nhận anh đã phá vỡ quy tắc này vì phần lớn mọi người đều làm vậy. Đây là lý do:

1. Bitcoin “dự kiến” sẽ sụp đổ – Những người nắm giữ sớm thực sự tin rằng biến động sẽ quét sạch họ. Sợ hãi thắng thế tầm nhìn.

2. “Chốt lời” nghe có vẻ hợp lý – Nhưng hợp lý ngắn hạn thường dẫn đến phá sản dài hạn.

3. Toán học lũy tích vô hình – Một đồng coin giữ 10 năm sẽ vượt xa 10 đồng bán rồi mua lại. Toán học đúng, nhưng bạn không cảm nhận được điều đó.

4. Chu kỳ thị trường làm lung lay niềm tin – Khi BTC giảm 80%, ngay cả những người tin tưởng cũng chần chừ.

Bài học thực sự (Không phải bài học hiển nhiên)

Không phải là “nên giữ BTC” hay “hodl”. Đó là lời khuyên dành cho trẻ con.

Bài học thực sự: dự trữ tiền mặt khô khan vượt trội hơn các vị thế giao dịch trong dài hạn nhiều thập kỷ. Chamath thành công trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm chính là nhờ học được nguyên tắc này… nhưng lại không áp dụng nó cho Bitcoin. Anh ấy coi khoản cược lớn nhất của mình như một giao dịch bình thường.

Trong khi đó, Saylor xây dựng một công ty hệ thống hóa việc tích lũy Bitcoin. Khi người khác hoảng loạn bán ra, MicroStrategy vẫn mua vào. Khi thị trường hồi phục, họ đã ở vị trí sẵn sàng. Đây chính là sự cộng hưởng của sự giàu có theo thời gian.

Điều này có ý nghĩa gì cho bạn ngay bây giờ

Chu kỳ tăng giá tiếp theo của Bitcoin sẽ tạo ra một thế hệ những người bán sớm khác. Họ sẽ chốt lời 100x, nhìn thấy của cải thế hệ trên màn hình, và nghĩ: “Thời gian để khóa lợi nhuận rồi.”

Sau đó, họ sẽ dành thập kỷ tiếp theo để chứng kiến giá tăng gấp 10 lần nữa mà không có họ.

Mô hình này lặp lại vì tâm lý con người là vĩnh cửu. Nhưng giờ bạn đã biết cái giá của Chamath để phá vỡ quy tắc đó: 3-4 tỷ đô la và vẫn còn tăng.

Câu hỏi thực sự không phải là Bitcoin sẽ đi xa hơn nữa. Mà là bạn có đủ kiên nhẫn – nguồn lực quý giá nhất – khi nó tăng trưởng không ngừng.