Người dùng DEX giữ quyền kiểm soát hoàn toàn khi hợp đồng thông minh thay thế trung gian của sàn giao dịch

Các sàn giao dịch phi tập trung cho phép người dùng giao dịch tiền điện tử từ ví phi lưu ký thông qua hợp đồng thông minh và các bể thanh khoản, loại bỏ các trung gian tập trung và rủi ro lưu ký.

Tổng quan

• DEXs là các nền tảng giao dịch phi lưu ký, nơi người dùng hoán đổi token trực tiếp qua hợp đồng thông minh thay vì trung gian tập trung.​
• Nhiều DEXs sử dụng AMMs và các bể thanh khoản, thưởng cho nhà cung cấp thanh khoản bằng phí giao dịch nhưng cũng đối mặt với rủi ro mất tạm thời và rủi ro hợp đồng thông minh.​
• Các DEX mở rộng khả năng tiếp cận DeFi đến các token mới mà không cần KYC nhưng gặp phải các vấn đề như tắc nghẽn mạng, phí cao, hỗ trợ hạn chế và lỗ hổng mã nguồn.

Các sàn giao dịch phi tập trung, hay DEXs, là các nền tảng giao dịch tiền điện tử cho phép người dùng giao dịch tài sản kỹ thuật số trực tiếp với nhau mà không có một trung tâm kiểm soát nào, theo các nguồn tin trong ngành.

Khác với các sàn giao dịch tập trung truyền thống giữ quỹ của người dùng trong ví do công ty kiểm soát, các sàn giao dịch phi tập trung cho phép nhà giao dịch duy trì quyền kiểm soát tiền điện tử của họ trong suốt quá trình giao dịch. Các nền tảng hoạt động thông qua mã tự động hóa giúp thực hiện các giao dịch giữa người dùng.

Một sàn giao dịch phi tập trung hoạt động như một thị trường kỹ thuật số nơi người mua và người bán kết nối qua mã lập trình thay vì qua một công ty trung gian. Người dùng quản lý quỹ của chính mình và thực hiện các giao dịch bằng cách tương tác với hợp đồng thông minh, là các chương trình tự thực thi xử lý các giao dịch tự động.

Các nền tảng sử dụng một số công nghệ chính để cho phép giao dịch. Hợp đồng thông minh thực hiện các giao dịch tự động khi các điều kiện đã định trước được đáp ứng, loại bỏ nhu cầu phê duyệt hoặc xử lý thủ công bởi bên thứ ba. Nhiều sàn DEX sử dụng các bể thanh khoản, nơi người dùng gửi tiền điện tử để các nhà giao dịch khác có thể trao đổi. Các nhà cung cấp thanh khoản nhận phí từ mỗi giao dịch được thực hiện qua bể.

Các sàn giao dịch phi tập trung yêu cầu người dùng duy trì ví phi lưu ký, giữ chìa khóa riêng dưới quyền kiểm soát của người dùng thay vì của nền tảng. Các AMMs (Automated Market Makers) xác định giá token trên nhiều nền tảng thông qua các công thức toán học dựa trên cung cấp trong bể, thay vì hệ thống sổ lệnh truyền thống.

Các sàn giao dịch phi tập trung và DEXs mang lại giá trị

Các nền tảng cung cấp một số đặc điểm phân biệt chúng với các lựa chọn tập trung. Người dùng giữ quyền kiểm soát quỹ của mình cho đến khi thực hiện các giao dịch, với tất cả các giao dịch được ghi lại trên mạng blockchain để xác minh công khai. Các hệ thống hoạt động dựa trên mã hợp đồng thông minh áp dụng các quy tắc thống nhất cho tất cả người tham gia.

Các sàn giao dịch phi tập trung cung cấp quyền truy cập đến các token mới ra mắt và các dự án thử nghiệm có thể không có sẵn trên các nền tảng tập trung. Các nền tảng này không yêu cầu quyền truy cập (permissionless), chỉ cần ví phù hợp và tiền điện tử để bắt đầu giao dịch. Người dùng không cần cung cấp thông tin cá nhân cho các công ty.

Công nghệ này gặp phải một số thách thức và rủi ro. Các nhà cung cấp thanh khoản có thể gặp rủi ro mất tạm thời, hiện tượng giá token biến động có thể làm giảm tạm thời lượng nắm giữ so với việc giữ nguyên tài sản. Các lỗ hổng trong hợp đồng thông minh có thể bị khai thác nếu mã có lỗi, khiến việc kiểm tra nền tảng trở nên quan trọng.

Tắc nghẽn mạng có thể dẫn đến chi phí giao dịch cao và chậm trễ xử lý. Các sàn giao dịch phi tập trung thường thiếu hạ tầng hỗ trợ khách hàng, buộc người dùng phải tự giải quyết các vấn đề.

Các sàn giao dịch phi tập trung là một phần của lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) và hạ tầng Web3. Các nền tảng này sử dụng công nghệ blockchain để tạo ra các hệ thống giao dịch hoạt động mà không cần kiểm soát tập trung của doanh nghiệp.

Các sàn này tiếp tục phát triển như một phần của hệ sinh thái tiền điện tử, cung cấp một mô hình thay thế cho các nền tảng giao dịch tập trung truyền thống.