Cách đối phó với rủi ro trượt giá trong giao dịch

Trong giao dịch, người ta thường gặp một vấn đề: giá cuối cùng thực hiện không khớp với giá dự kiến. Hiện tượng này trong giao dịch Tài sản tiền điện tử được gọi là проскальзывание (Trượt giá). Khi nhà đầu tư đặt lệnh thị trường, nếu tính thanh khoản của đối tác giao dịch không đủ hoặc thị trường biến động mạnh, lệnh có thể không được thực hiện toàn bộ ở mức giá ban đầu dự kiến, dẫn đến chi phí phát sinh hoặc lợi nhuận bất ngờ.

Nguyên nhân cơ bản gây ra trượt giá: Chênh lệch giá mua và giá bán

Hiểu biết về trượt giá thì điều quan trọng là nắm vững khái niệm chênh lệch giá mua bán. Trong bất kỳ cặp giao dịch nào, có hai mức giá: Giá cao nhất mà bên mua sẵn sàng trả (Giá mua/Bid) và Giá thấp nhất mà bên bán sẵn sàng chấp nhận (Giá bán/Ask). Sự khác biệt giữa hai mức giá này chính là chênh lệch giá mua bán (спред).

Thanh khoản của thị trường càng mạnh, số lượng đơn hàng tham gia giao dịch càng lớn, thì chênh lệch giá càng nhỏ - chẳng hạn như tài sản chính như Bitcoin, vì khối lượng giao dịch lớn, chênh lệch giá thường rất hẹp. Ngược lại, các đồng coin nhỏ hoặc tài sản có cặp giao dịch hiếm, chênh lệch giá sẽ khá rộng.

Trượt giá trong thực tế giao dịch

Giả sử một nhà giao dịch muốn mua một tài sản tiền điện tử trị giá $100 theo giá thị trường. Nhưng lúc này, thanh khoản trên thị trường không đủ, hệ thống cần thực hiện giao dịch theo từng mức giá khác nhau. Kết quả, giá trung bình cuối cùng đạt được là $102, cao hơn 2% so với mong đợi. Chênh lệch $2 này chính là trượt giá tiêu cực - nhà giao dịch đã phải trả thêm chi phí cho điều này.

Điều đáng chú ý là trượt giá cũng có thể diễn ra theo hướng có lợi. Trong một số điều kiện thị trường, các nhà giao dịch có thể hoàn thành đơn hàng với mức giá ưu đãi hơn so với mong đợi - điều này được gọi là trượt giá tích cực.

Giải pháp thiết thực để giảm trượt giá

Đặt hàng theo từng đợt là chiến lược đơn giản nhất. Việc chia nhỏ các đơn hàng lớn thành nhiều đơn hàng nhỏ hơn để thực hiện theo từng lần có thể giảm đáng kể tác động của mỗi lần đặt hàng lên thị trường, từ đó giảm thiểu ảnh hưởng của trượt giá.

Cài đặt phạm vi trượt giá có thể chấp nhận được là một tính năng được cung cấp bởi nhiều sàn giao dịch phi tập trung và nền tảng DeFi. Các nhà giao dịch có thể thiết lập trước một giới hạn trượt giá (ví dụ: 0,5% hoặc 0,1%), chỉ khi giá thực tế nằm trong phạm vi này thì giao dịch mới được thực hiện, nếu vượt qua phạm vi thì sẽ tự động bị hủy. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng, giới hạn quá thấp sẽ dẫn đến việc giao dịch thường xuyên không thể thực hiện hoặc bị hủy, trong khi giới hạn quá cao sẽ khiến các nhà giao dịch phải đối mặt với rủi ro giá không lý tưởng.

Chọn lệnh giới hạn thay vì lệnh thị trường Mặc dù lệnh giới hạn có tốc độ thực hiện chậm hơn, nhưng nó cho phép nhà giao dịch kiểm soát chính xác giá thực hiện, hoàn toàn tránh được tác động tiêu cực của trượt giá. Tuy nhiên, cái giá phải trả là có thể phải đối mặt với rủi ro là lệnh không bao giờ được thực hiện.

Quan tâm đến tính thanh khoản của thị trường cũng quan trọng. Giao dịch trong khoảng thời gian có thanh khoản dồi dào, hoặc chọn các cặp giao dịch có tính thanh khoản tốt hơn, có thể tự nhiên giảm xác suất và mức độ xảy ra của trượt giá.

Tóm tắt

Hiểu và quản lý trượt giá là vô cùng quan trọng để thực hiện giao dịch lý trí trong thị trường tài sản tiền điện tử. Dù là sử dụng lệnh thị trường hay lệnh giới hạn, dù giao dịch trên sàn giao dịch tập trung hay nền tảng phi tập trung, việc học cách nhận diện rủi ro trượt giá, thiết lập dung sai hợp lý, và thực hiện các chiến lược phòng ngừa tương ứng sẽ giúp nhà giao dịch bảo vệ vốn của mình trong thị trường biến động. Đặc biệt đối với những người mới bước vào lĩnh vực DeFi, việc nắm vững những khái niệm cơ bản này sẽ nâng cao tỷ lệ thành công và hiệu quả sử dụng vốn trong giao dịch.