CBDC: Những điều bạn cần biết về tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương

Tại sao CBDC?

Tiền đang thay đổi. Bạn có thể thanh toán bằng điện thoại, gửi tiền ra nước ngoài trong vài giây, mua nghệ thuật kỹ thuật số bằng tiền điện tử. Các ngân hàng trung ương đang theo dõi xu hướng này và làm việc trên giải pháp của riêng họ — tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC).

Khác với tiền điện tử phi tập trung, đây là tiền kỹ thuật số do nhà nước phát hành, ổn định và được quản lý. Càng nhiều quốc gia thử nghiệm CBDC, cách chúng ta sử dụng tiền càng thay đổi.

CBDC thực sự là gì?

Tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương chỉ đơn giản là hình thức kỹ thuật số của tiền tệ quốc gia của bạn. Chúng không phải là tiền mới, chỉ là phiên bản điện tử của đô la, euro hoặc nhân dân tệ. Còn như các loại tiền điện tử như bitcoin hay ether? Không. CBDC là tập trung, được nhà nước hỗ trợ và hoàn toàn được quản lý. Chúng có giá trị tương đương với tiền mặt vật lý và là phương tiện thanh toán hợp pháp.

Ngân hàng trung ương đang ném gì vào CBDC?

Các động lực khác nhau. Đầu tiên: tiền mặt truyền thống đang biến mất. Thứ hai: những người không có tài khoản ngân hàng ( thường có thể dễ dàng quản lý tiền bạc bằng điện thoại di động ). Thứ ba: gửi tiền ra nước ngoài là tốn kém và chậm chạp — CBDC có thể thay đổi điều đó. Thứ tư: tiền có thể lập trình được. Hãy tưởng tượng một khoản thanh toán kích thích sẽ hết hạn nếu bạn không chi tiêu đúng thời hạn. Thứ năm: sự cạnh tranh từ các công ty công nghệ tư nhân và stablecoin đang gia tăng. Các ngân hàng trung ương không muốn mất kiểm soát.

Hai loại CBDC

CBDC bán lẻ phục vụ cho người dân. Nó hoạt động như một ví di động, nhưng với sự đảm bảo của nhà nước thay vì công ty tư nhân.

CBDC bán buôn dành cho các ngân hàng và các tổ chức lớn. Chúng hoạt động ở nền tảng, cho phép các giao dịch nhanh chóng và an toàn, và cung cấp cho các ngân hàng trung ương sự kiểm soát chính xác hơn đối với hệ thống tài chính.

CBDC hoạt động như thế nào - hai quyết định

Lựa chọn đầu tiên: mô hình trực tiếp hoặc gián tiếp. Mô hình trực tiếp có nghĩa là bạn có tài khoản trực tiếp tại ngân hàng trung ương. Mô hình gián tiếp: ngân hàng trung ương dựa vào các ngân hàng thương mại và các ứng dụng mà bạn đã biết. Hầu hết các quốc gia chọn mô hình gián tiếp — nó đơn giản hơn và sử dụng cơ sở hạ tầng hiện có.

Lựa chọn thứ hai: token hoặc tài khoản. CBDC dựa trên token hoạt động như tiền mặt kỹ thuật số — tự do hơn, pseudonymous. Dựa trên tài khoản thì gắn liền với danh tính của bạn, giống như tài khoản ngân hàng truyền thống — nhiều kiểm soát, an toàn hơn, nhưng ít riêng tư hơn. Các quốc gia đang khám phá chủ yếu các mô hình dựa trên tài khoản.

Kỹ thuật: một số ngân hàng trung ương sẽ chọn cơ sở dữ liệu tập trung. Những ngân hàng khác thử nghiệm sổ cái phân tán (DLT) — minh bạch hơn, với hỗ trợ hợp đồng thông minh. Một số cũng cho phép thanh toán ngoại tuyến qua NFC hoặc thẻ thông minh.

Những điều cản trở họ: Lo ngại và rủi ro

Quyền riêng tư và giám sát: Nếu mọi thứ đi qua hệ thống trung ương, chính phủ có thể thấy bạn tiêu tiền gì, ở đâu, khi nào và bao nhiêu. Gian lận giảm, nhưng giám sát tài chính tăng. Trong trường hợp cực đoan, chính phủ có thể đóng băng tiền của bạn.

Tác động đến các ngân hàng: Người dân có thể chuyển tiền từ các tài khoản ngân hàng truyền thống sang CBDC. Các ngân hàng sẽ thiếu tiền gửi. Trong các cuộc khủng hoảng, điều này có thể diễn ra nhanh chóng - khi mọi người nghĩ rằng CBDC an toàn hơn.

Thách thức công nghệ: CBDC phải an toàn, ổn định và dễ sử dụng. Chỉ một sự cố nhỏ cũng có thể ảnh hưởng đến hàng triệu người. Các cuộc tấn công mạng là một rủi ro thực sự.

CBDC so với stablecoin so với tiền điện tử

• CBDC: Nhà nước, tiền tệ quốc gia kỹ thuật số, độ tin cậy như tiền truyền thống
• Stablecoins: Các công ty tư nhân, gắn liền với đô la hoặc một loại tiền tệ khác, sự ổn định phụ thuộc vào việc quản lý dự trữ - nếu không đủ hoặc không được kiểm toán, stablecoin sẽ giảm giá.
• Tiền điện tử (bitcoin, ether): Không ai kiểm soát, không bị kiểm duyệt, nhưng giá cả thì biến động.

Tình trạng toàn cầu của CBDC

Vào tháng 7 năm 2025, hơn 130 quốc gia đang làm việc hoặc nghiên cứu về CBDC.

Được triển khai: Sand Dollar (Bahamy), JAM-DEX (Jamaika), e-Naira (Nigeria) — CBDC bán lẻ nhằm cải thiện khả năng tiếp cận thanh toán kỹ thuật số.

Dự án thí điểm: e-CNY (Trung Quốc), đồng rupee kỹ thuật số (Ấn Độ), đồng rúp kỹ thuật số (Nga) — thử nghiệm hoạt động trong môi trường thực.

Giai đoạn nghiên cứu: Canada, Nepal, New Zealand — đang nghiên cứu cách mà CBDC có thể phù hợp với hệ thống của họ.

Kết luận

CBDC vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm, nhưng chúng đại diện cho một bước tiến trong cách chúng ta tiếp cận với tiền tệ. Các ngân hàng trung ương muốn có các hệ thống thanh toán tốt hơn, tăng cường sự bao trùm và hiệu quả. Đồng thời, cần phải giải quyết vấn đề quyền riêng tư, vai trò của các ngân hàng truyền thống và khả năng số của công chúng. Việc CBDC có thành công hay không phụ thuộc vào việc các thách thức này được giải quyết tốt như thế nào.