Các Nhà Tạo Giá Trị: Cách Các Giao Thức DeFi Tạo Ra Doanh Thu Bền Vững

Các dịch vụ tài chính phi tập trung hoạt động thông qua một mô hình kinh tế vững chắc, nơi các giao thức thu phí để tạo điều kiện cho các giao dịch tài chính. Hiểu các động lực doanh thu này là điều cần thiết để đánh giá sức khỏe và triển vọng tăng trưởng của bất kỳ giao thức DeFi nào, đặc biệt khi bạn tìm kiếm cơ hội thu nhập thụ động.

Hơn cả lý thuyết: tại sao doanh thu từ giao thức DeFi thực sự quan trọng

Trước khi đi sâu vào các cơ chế kỹ thuật, điều quan trọng là phải hiểu một khía cạnh cơ bản: doanh thu từ một giao thức DeFi không chỉ là những con số trong một bảng tính. Chúng đại diện cho sức khỏe kinh tế thực sự và sự bền vững của dự án.

Khi một giao thức DeFi tạo ra doanh thu mạnh mẽ, một điều thú vị xảy ra. Một phần của những doanh thu đó chảy trực tiếp đến các người tham gia: người giữ token, nhà cung cấp thanh khoản và người nắm giữ token quản trị nhận được phần thưởng cụ thể. Nhưng còn hơn thế: những doanh thu đó cũng tài trợ cho sự phát triển liên tục, kiểm toán an ninh và cải tiến cơ sở hạ tầng.

Cơ chế này tạo ra một chu kỳ phản hồi tích cực. Các dự án thịnh vượng thu hút nhiều thanh khoản hơn, điều này cải thiện tỷ lệ APR và APY được cung cấp. Người dùng tiềm năng thấy những cơ hội farming hiệu suất này và tham gia. Khối lượng giao dịch tăng lên. Chênh lệch giảm. Trải nghiệm được cải thiện. Nhiều người tham gia hơn đến. Chu kỳ tiếp tục.

Cách các Giao thức DeFi thực sự hoạt động

Các dịch vụ tài chính phi tập trung hoạt động mà không cần trung gian tập trung, sử dụng các hợp đồng thông minh được thực thi trực tiếp trên blockchain. Một giao thức DeFi điển hình cung cấp nhiều dịch vụ tài chính: sàn giao dịch phi tập trung, thị trường tín dụng, pools thanh khoản, sản phẩm phái sinh và nhiều hơn nữa.

Điều cách mạng là tính khả dụng. Bạn chỉ cần một ví điện tử và tiền điện tử để trả phí mạng. Không có yêu cầu, phê duyệt hay hạn chế địa lý. Hệ thống là không cần sự cho phép theo bản chất và tính minh bạch triệt để theo thiết kế.

Nơi tiền chảy: Cấu trúc doanh thu

Hoạt động của một giao thức DeFi yêu cầu nguồn lực đáng kể. Công suất tính toán để thực thi các hợp đồng thông minh có chi phí. Nhưng cũng có các khoản chi phí phát triển, duy trì an ninh, nghiên cứu và khả năng mở rộng. Các giao thức tạo ra doanh thu thông qua các khoản phí mà họ thu cho việc tạo điều kiện cho mỗi dịch vụ.

Trên các sàn giao dịch phi tập trung: Khi hai người dùng trao đổi token, một khoản phí điển hình là 0,3% được phát sinh. Khoản phí này có thể được phân phối giữa các nhà cung cấp thanh khoản hoặc quỹ dự trữ của giao thức, tùy thuộc vào thiết kế cụ thể. Một số giao thức tinh vi sử dụng cấu trúc phí động thay đổi theo điều kiện thị trường.

Trong các thị trường cho vay: Người dùng vay tín dụng phải trả lãi suất. Một phần trong số này bù đắp cho những người đã gửi vốn (các nhà cung cấp thanh khoản), trong khi giao thức giữ lại một tỷ lệ phần trăm. Chênh lệch này đại diện cho thu nhập của giao thức DeFi.

Hiệu ứng nhân: Cách doanh thu thúc đẩy tăng trưởng

Hiểu rằng doanh thu nuôi dưỡng sự tăng trưởng trong tương lai là chìa khóa. Khi một giao thức DeFi đạt được doanh thu cao hơn, các holder token quản trị có thể tiếp cận các phân phối. Những người staking trải nghiệm sự gia tăng trong hiệu suất. Các nhà tổng hợp hiệu suất dẫn vốn như các validator mạng thu được lợi ích lớn hơn.

Hãy tưởng tượng một kịch bản thực tế: Một giao thức trao đổi phi tập trung (DEX) bắt đầu một cách khiêm tốn. Khi nó thu hút người dùng và khối lượng, doanh thu của nó tăng trưởng. Những doanh thu đó được phân phối cho các nhà cung cấp thanh khoản, điều này làm cho động lực tham gia trở nên hấp dẫn hơn. Thanh khoản cao hơn có nghĩa là thực hiện tốt hơn và chênh lệch giá thấp hơn. Điều này thu hút nhiều nhà giao dịch hơn. Khối lượng bùng nổ. Chu trình được tăng tốc.

Các farming lợi suất mở rộng hiệu ứng này. Người dùng tinh vi tìm cách tối đa hóa lợi nhuận bằng cách kết hợp nhiều chiến lược. Các dự án thành công với doanh thu vững chắc cung cấp cơ hội tốt hơn. Lãi suất kép biến đổi sự tham gia thông thường thành lợi nhuận theo cấp số nhân. Người dùng mới đến do những động lực này. Tính thanh khoản được đào sâu. Giao thức phát triển.

Đọc các chỉ số: Cách đánh giá Doanh thu của Giao thức DeFi

Một lợi thế của thế giới blockchain là tính minh bạch có thể xác minh. Hầu hết dữ liệu giao dịch đều công khai và có thể kiểm toán thông qua các trình duyệt blockchain. Điều này có nghĩa là hiệu suất kinh tế của bất kỳ giao thức DeFi nào, về lý thuyết, hoàn toàn có thể nhìn thấy.

Tuy nhiên, việc đọc dữ liệu thô từ blockchain đòi hỏi kiến thức kỹ thuật. May mắn thay, có những nhà tổng hợp dữ liệu chuyên biệt xử lý thông tin khổng lồ này thành các chỉ số dễ hiểu. Các chỉ số như doanh thu hàng ngày, phí tích lũy, phân phối cho các bên liên quan và xu hướng lịch sử đều có sẵn công khai.

Với việc nghiên cứu từ các nguồn đáng tin cậy và tìm kiếm có trọng tâm, bạn có thể xác định các phân tích chi tiết về hiệu suất doanh thu của bất kỳ giao thức DeFi nào. Những thống kê này rất quan trọng cho các quyết định đầu tư thông minh và tránh cam kết với các dự án yếu kém.

Bản án cuối cùng

Nếu mục tiêu của bạn là xây dựng sự giàu có thông qua tiền điện tử, thì việc bỏ qua doanh thu từ một giao thức DeFi sẽ là một sai lầm nghiêm trọng. Doanh thu tiết lộ tính khả thi kinh tế thực sự. Doanh thu xác định tính bền vững của phần thưởng. Doanh thu dự đoán quỹ đạo trong tương lai.

Khi nghiên cứu cẩn thận cách một giao thức DeFi tạo ra và phân phối thu nhập, bạn kiểm soát chiến lược đầu tư của mình. Bạn đánh giá một cách nghiêm ngặt. Phân biệt các dự án chất lượng với những thử nghiệm thất bại. Tham gia nơi mà các phép toán kinh tế có ý nghĩa. Đây là cách tiếp cận cơ bản phân tách các nhà đầu tư thành công khỏi những nhà đầu cơ bốc đồng.