Nhà phân tích quỹ thuộc Tom Lee phản hồi về sự khác biệt: Định vị và chiến lược của khách hàng khác nhau, vẫn lạc quan về xu hướng thị trường trong tương lai.

Theo thông tin từ 深潮 TechFlow, vào ngày 21 tháng 12, Giám đốc chiến lược tiền điện tử Sean Farrell của quỹ Fundstrat thuộc sở hữu của Tom Lee đã đăng bài phản hồi về “sự khác biệt trong triển vọng với Tom Lee”. Ông cho biết, "Fundstrat có nhiều nhà phân tích, với khung nghiên cứu và thời gian đầu tư khác nhau, nhằm đáp ứng các mục tiêu đầu tư khác nhau của khách hàng. Tom Lee chủ yếu phục vụ cho các tổ chức quản lý quỹ lớn và những nhà đầu tư phân bổ từ 1% đến 5% tài sản vào BTC và ETH, cần có cái nhìn dài hạn. Nghiên cứu của tôi chủ yếu hướng đến các danh mục đầu tư có tỷ lệ mã hóa cao (cấu trúc tài sản mã hóa chiếm khoảng 20% trở lên), chiến lược giao dịch tích cực hơn, thông qua việc tái cân bằng chủ động, liên tục vượt trội hơn thị trường trong các chu kỳ khác nhau.

Quan điểm cẩn trọng của tôi trong nửa đầu năm phản ánh việc quản lý rủi ro, chứ không hoàn toàn bi quan. Giá thị trường hiện tại gần như gần hoàn hảo, nhưng rủi ro vẫn tồn tại (ngừng hoạt động của chính phủ, biến động thương mại, sự không chắc chắn trong chi tiêu vốn AI, sự thay đổi lãnh đạo của Cục Dự trữ Liên bang, chênh lệch lợi suất trái phiếu cao hơn đang thu hẹp, và sự biến động thấp trên các loại tài sản). Gần đây, dòng tiền cũng cho thấy sự phân hóa. Bitcoin hiện đang ở trong “khu vực không có người” về định giá. Về lâu dài, khi các công ty chứng khoán lớn tham gia, nhu cầu ETF sẽ cải thiện, nhưng trong thời gian gần đây vẫn phải đối mặt với áp lực từ việc bán tháo của các nhà đầu tư nắm giữ ban đầu, áp lực từ các thợ mỏ, MSCI có thể loại bỏ MSTR, và áp lực từ việc quỹ rút tiền.

Đánh giá cơ bản của tôi: Có khả năng sẽ có một đợt phục hồi vào đầu năm, sau đó có thể điều chỉnh một lần nữa trong nửa đầu năm, tạo ra cơ hội hấp dẫn hơn cho việc bố trí vào cuối năm. Nếu đánh giá sai, tôi có xu hướng đợi tín hiệu xác nhận. Đối với các nhà đầu tư quan tâm đến triển vọng này, tôi vẫn dự đoán rằng BTC và ETH sẽ thách thức các mức cao lịch sử mới trước khi kết thúc năm, từ đó kết thúc chu kỳ bốn năm truyền thống với một thị trường gấu ngắn và nhỏ hơn.

Trước đó, có thông tin cho rằng Tom Lee công khai lạc quan về BTC và ETH, nhưng công ty của ông lại dự đoán sẽ có điều chỉnh sâu.