Slippage là gì? Cách giải thích tiếng Đức về sự khác biệt giá hoạt động như thế nào

Question

Khi giao dịch trên các sàn giao dịch tiền điện tử, điều này thường xảy ra: Bạn nhập một lệnh, muốn mua hoặc bán với một mức giá nhất định, nhưng mức giá thực tế thực hiện lại khác với điều đó. Sự sai lệch giá này được gọi là Trượt giá. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ giải thích cho bạn Trượt giá tiếng Đức – điều gì đứng sau, tại sao nó xảy ra và cách bạn có thể kiểm soát nó.

Tại sao lại xảy ra Trượt giá?

Trượt giá xảy ra khi có một khoảng cách giữa giá mong muốn và mức giá thực tế được thực hiện. Điều này xảy ra chủ yếu với các lệnh thị trường, khi thị trường đang biến động hoặc không đủ thanh khoản để thực hiện lệnh của bạn với giá mong đợi.

Đặc biệt đối với các khối lượng giao dịch lớn, có thể xảy ra tình trạng thanh khoản có sẵn không đủ và lệnh của bạn sẽ được thực hiện một phần ở nhiều mức giá khác nhau. Kết quả: Giá thực hiện trung bình nằm ở trên hoặc dưới mức giá mục tiêu ban đầu của bạn.

Hiểu về chênh lệch giá mua-bán

Liên quan chặt chẽ đến Trượt giá là khái niệm về chênh lệch giá mua-bán (Bid-Ask-Spread). Đây là sự khác biệt giữa mức giá cao nhất mà người mua sẵn sàng trả (Geldkurs) và mức giá chào bán thấp nhất của người bán (Briefkurs).

Khoảng cách này thay đổi tùy thuộc vào:

Tính thanh khoản của thị trường: Hoạt động giao dịch cao hơn dẫn đến chênh lệch giá hẹp hơn
Biến động: Trong các giai đoạn thị trường hỗn loạn, khoảng cách sẽ mở rộng.
Khối lượng giao dịch: Tài sản có khối lượng giao dịch lớn như Bitcoin thường có mức chênh lệch thấp hơn.

Ví dụ thực tế về Trượt giá

Hãy tưởng tượng rằng bạn đặt một lệnh thị trường để mua 10 Bitcoin với giá mục tiêu là 100.000 USD mỗi Coin. Tuy nhiên, tính thanh khoản trong sổ lệnh bị hạn chế. Lệnh của bạn sẽ được thực hiện như sau:

3 Bitcoin đến 100.000 USD
4 Bitcoin với 100.050 USD
3 Bitcoin đến 100.100 USD

Giá mua trung bình của bạn do đó là khoảng 100.050 USD thay vì 100.000 USD như mong đợi. Sự chênh lệch 50 USD này trên mỗi Coin tương ứng với Trượt giá – một hiệu ứng chi phí trực tiếp cho giao dịch của bạn.

Kiểm soát qua Toleranz Trượt giá

Trên các sàn giao dịch hiện đại, đặc biệt là trên các nền tảng phi tập trung và các giao thức DeFi, bạn có khả năng thiết lập một mức độ trượt giá tối đa. Điều này ngăn cản giao dịch của bạn được thực hiện với mức giá không thuận lợi.

Quan trọng: Một ngưỡng quá thấp có thể dẫn đến việc giao dịch thất bại hoặc bị trì hoãn. Ngược lại, một ngưỡng quá cao có nguy cơ khiến bạn phải giao dịch với điều kiện tồi tệ hơn. Sự cân bằng đúng là điều quyết định.

Chiến lược để giảm thiểu Trượt giá

Có nhiều phương pháp đã được chứng minh để giảm thiểu tác động tiêu cực của Trượt giá:

Lệnh lớn được phân mảnh: Thay vì đặt một lệnh lớn ngay lập tức, bạn chia nó thành nhiều lệnh nhỏ hơn. Điều này giảm áp lực lên sổ lệnh một cách đáng kể và dẫn đến giá trung bình tốt hơn.

Sử dụng lệnh giới hạn: Khác với lệnh thị trường, được thực hiện ngay lập tức, lệnh giới hạn cho phép bạn đặt một mức giá cụ thể hoặc tốt hơn. Mặc dù việc thực hiện mất thời gian hơn một chút, nhưng bạn có toàn quyền kiểm soát mức giá của mình.

Theo dõi tính thanh khoản: Trước khi giao dịch, bạn nên kiểm tra các điều kiện thị trường hiện tại. Trong các giai đoạn có tính thanh khoản thấp hoặc biến động cao, trượt giá có khả năng xảy ra cao hơn.

Sàn giao dịch phi tập trung vs. sàn giao dịch tập trung: Trên các nền tảng DEX và giao thức DeFi, tính thanh khoản đôi khi bị hạn chế, vì vậy Trượt giá có thể rõ ràng hơn ở đó. Phân tích tính thanh khoản có sẵn trước đó giúp ích rất nhiều.

Trượt giá tích cực – Mặt khác của đồng tiền

Trượt giá không phải lúc nào cũng ảnh hưởng tiêu cực. Nếu giá thị trường di chuyển theo hướng có lợi trong quá trình thực hiện lệnh của bạn, bạn thậm chí còn được lợi từ điều đó. Trượt giá tích cực xảy ra khi giao dịch của bạn được thực hiện tốt hơn những gì bạn đã mong đợi.

Kết luận

Trượt giá tiếng Đức được giải thích có nghĩa là: Đó là sự chênh lệch giá không thể tránh khỏi giữa giá giao dịch dự kiến và giá giao dịch thực tế của bạn. Để trở thành một nhà giao dịch thành công, bạn nên ghi nhớ khái niệm này và chủ động quản lý độ tolérance trượt giá. Bằng cách chia nhỏ các lệnh một cách thông minh, sử dụng lệnh giới hạn và theo dõi sát sao tính thanh khoản của thị trường, bạn có thể giảm thiểu trượt giá và giảm chi phí giao dịch của mình. Điều này đặc biệt quan trọng trên các sàn giao dịch phi tập trung và trong các khoản đầu tư DeFi, nơi trượt giá có thể lớn hơn.