Bessa: Những gì bạn thực sự cần biết về gấu thị trường

Nói ngắn gọn

Bessa là một khoảng thời gian kéo dài của việc giảm giá trên các thị trường tài chính, thường kéo dài từ vài tháng đến nhiều năm. Nó đặc trưng bởi sự mất niềm tin của các nhà đầu tư và sự suy thoái kinh tế, mặc dù lịch sử đã chứng minh rằng ngay cả những đợt giảm lớn nhất ( như 80-90% trong crypto) cũng kết thúc bằng sự phục hồi. Các nhà đầu tư đối phó với bessa bằng cách bình quân giá đô la, giảm rủi ro, bán khống hoặc đơn giản là chờ đợi – tất cả phụ thuộc vào hồ sơ rủi ro và khoảng thời gian đầu tư.

Bê ssa là gì và tại sao chúng ta lại sợ nó?

Bessę có thể được định nghĩa là sự sụt giảm đáng kể và kéo dài về giá trị tài sản trên thị trường. Khác với những đợt giảm giá ngắn hạn, bessa phản ánh những vấn đề kinh tế sâu sắc - suy thoái, gia tăng thất nghiệp, sụt giảm lợi nhuận của các công ty. Trong suốt 15 năm tồn tại, Bitcoin đã trải qua nhiều giai đoạn như vậy, một số đã giảm xuống dưới 20% tổng giá trị, trong khi những giai đoạn khác đã khiến thua lỗ vượt quá 84%.

Trong giới trader có một câu nói cũ: “Đi lên bằng cầu thang, đi xuống bằng thang máy”. Sự tăng trưởng diễn ra chậm rãi và có hệ thống, trong khi sự giảm giá - lại đột ngột và tàn nhẫn. Khi giá bắt đầu giảm, tâm lý bi quan lan rộng nhanh chóng. Các trader bán tháo để giảm thiểu tổn thất hoặc khóa lợi nhuận. Điều này kích hoạt hiệu ứng domino - số lượng người bán gia tăng, và mức giảm càng sâu, đặc biệt nếu có các nhà đầu cơ với đòn bẩy lớn tham gia thị trường. Xảy ra tình trạng thanh lý hàng loạt các vị thế, và điều này làm tăng thêm tình trạng đầu hàng của thị trường.

Điều gì kích hoạt thị trường gấu?

Lịch sử các thị trường cho thấy một số nguyên nhân lặp đi lặp lại:

Suy giảm kinh tế và suy thoái – Khi tăng trưởng GDP giảm, các công ty kiếm được ít hơn, nhà đầu tư mất đi khẩu vị rủi ro và bán cổ phiếu cũng như tài sản kỹ thuật số.

Các cuộc khủng hoảng địa chính trị – Chiến tranh, tranh chấp thương mại, căng thẳng chính trị hướng dòng vốn về các danh mục an toàn hơn (tiền mặt, trái phiếu, stablecoin).

Bong bóng đầu cơ – Khi giá tài sản lệch khỏi thực tế (như cơn sốt internet vào năm 2000), sự sụp đổ là điều không thể tránh khỏi. Lịch sử crypto có nhiều ví dụ như vậy.

Thay đổi chính sách tiền tệ – Việc tăng lãi suất, giống như vào năm 2022, làm cho thị trường khó chịu: khoản vay trở nên đắt đỏ hơn, đầu tư trở nên kém hấp dẫn.

Sự chấn động không thể đoán trước – Đại dịch COVID-19 vào năm 2020 đã khiến thị trường rơi vào tình trạng hỗn loạn do nỗi sợ hãi và sự không chắc chắn hoàn toàn.

Bessa vs. hossa: Sự khác biệt ở đâu?

Trong thời kỳ tăng giá, giá cả tăng lên, trong khi trong thời kỳ giảm giá, giá cả giảm xuống. Nhưng còn có một điều nữa: thị trường giảm giá đặc trưng bởi những khoảng thời gian hợp nhất kéo dài, khi giá cả dao động trong một khoảng mà không có hướng đi rõ ràng. Biến động gia tăng, hoạt động giao dịch suy giảm. Trong thị trường giảm giá, mọi người chỉ chờ đợi, thay vì đầu tư. Tự nhiên – giá giảm không thu hút hầu hết các nhà đầu tư.

Thời kỳ giảm giá: Lịch sử bitcoin đã dạy cho chúng ta điều gì?

Bitcoin, mặc dù luôn trong xu hướng tăng trưởng vĩ mô, vẫn trải qua những đợt giảm giá khốc liệt.

2018-2019: Sau đỉnh gần 20 nghìn USD vào tháng 12 năm 2017, bitcoin đã giảm hơn 84%. Cơn ác mộng này kéo dài lâu.

Nửa đầu năm 2020: Đại dịch đã gây ra sự sụt giảm mạnh xuống dưới 5 ngàn USD ( gần 70% trong vài tuần.

2021-2022: Sau khi tăng mạnh lên mức cao kỷ lục gần 69.000 USD, thị trường gấu năm 2022 đã mang lại khoản lỗ khoảng 77%, giảm giá trị xuống dưới 16.000 USD.

Tuy nhiên, sau mỗi đợt giảm giá lại có sự phục hồi. Các nhà đầu tư đã kiên nhẫn chờ đợi đã thu được lợi nhuận.

Tâm lý thị trường: Tại sao thị trường gấu lại khó khăn như vậy?

Bessa không chỉ là vấn đề của những con số - đó là một cuộc chiến tâm lý. Nỗi sợ hãi chiếm lĩnh thị trường, và đôi khi biến thành sự hoảng loạn. Các nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm biết rằng cảm xúc là kẻ thù số một. Trong thời kỳ bùng nổ:

• Các nhà đầu tư mới bắt đầu bán gần đáy ) đúng vào lúc họ nên mua (
• Nhân viên truyền thông phát tán những dự đoán apocalyptic
• Tuy nhiên, tài sản truyền thống )S&P 500( và bitcoin đã cho thấy khả năng phục hồi sau mỗi đợt suy thoái.

Năm cách để sống sót qua thị trường gấu

Mỗi nhà đầu tư phải chọn một chiến lược phù hợp với hồ sơ rủi ro của mình.

) 1. Giảm thiểu sự tiếp xúc Giải pháp đơn giản nhất: chuyển đổi một phần ví thành tiền mặt, stablecoin hoặc trái phiếu. Nếu bạn cảm thấy đau lòng trước sự giảm giá, điều đó có nghĩa là bạn đã mạo hiểm với số tiền quá lớn. Giảm vị thế xuống mức mà bạn có thể chịu đựng về mặt tâm lý và tài chính.

2. Chờ đợi không cảm xúc ###HODLowanie(

Lịch sử cho thấy, các thị trường có uy tín như S&P 500 hay bitcoin ) thường đã thoát khỏi tình trạng thị trường gấu. Nếu bạn dự định đầu tư trong nhiều năm hoặc thập kỷ, thị trường gấu chỉ là một giai đoạn tạm thời. Đừng nhìn vào giá mỗi ngày – hãy kiên nhẫn.

( 3. Trung bình đô la )DCA### Nhiều người coi thị trường gấu là cơ hội vàng để DCA – đầu tư định kỳ không phụ thuộc vào giá. Khi bitcoin có giá 100 nghìn USD và giảm xuống còn 80 nghìn, bạn mua nhiều hơn. Chi phí trung bình giảm xuống. Chiến lược dài hạn này giảm thiểu rủi ro về cảm xúc và sự thúc đẩy.

( 4. Short selling và hedging Các nhà giao dịch có kinh nghiệm kiếm tiền từ việc giảm giá bằng cách bán khống – họ bán tài sản để vay, mong chờ giá giảm và mua lại với giá thấp hơn. Cũng có thể bảo vệ tài sản của mình bằng cách mở vị thế bán khống song song với các đồng tiền đang nắm giữ – nếu giá giảm, thua lỗ trên thị trường giao ngay sẽ được bù đắp bằng lợi nhuận từ việc bán khống.

) 5. Bắt đáy ###giao dịch ngược xu hướng### Chiến thuật rủi ro cao cho những người có kinh nghiệm: bạn vào vị thế long khi có sự phục hồi cục bộ của thị trường gấu (được gọi là mèo chết). Biến động tại thời điểm này rất lớn. Vấn đề: nếu bạn không thoát ra kịp thời, thị trường quay lại giảm và bạn có thể mắc kẹt trong suốt thời gian giảm giá. Ngay cả các nhà giao dịch hàng đầu cũng thất bại ở đây.

Tên “thị trường gấu” xuất phát từ đâu?

Thuật ngữ “gấu” là ẩn dụ - con vật vẫy tay xuống dưới, biểu thị sự giảm giá. “Bò” biểu thị chuyển động sừng lên trên. Những cụm từ này đã tồn tại ít nhất từ thế kỷ 19. Một trong những lý thuyết cho rằng “gấu” ám chỉ đến những người buôn bán lông thú - họ bán chúng trước khi săn được, tương tự như trong giao dịch bán khống ngày nay.

Tóm tắt: Thị trường giảm giá là điều bình thường

Sự suy giảm được gây ra bởi các yếu tố kinh tế, chính trị và đầu cơ. Chúng không thoải mái, nhưng là điều tự nhiên. Lịch sử chứng minh rằng các thị trường lớn và bitcoin luôn phục hồi sau tổn thất.

Nếu bạn có kỷ luật, bạn không chỉ có thể sống sót qua thị trường gấu – bạn có thể kiếm lời từ nó. Một số người chờ đợi trong HODL, những người khác giảm thiểu rủi ro bằng cách chuyển sang trái phiếu và tiền mặt. DCA là con đường phổ biến cho những ai có sự kiên nhẫn. Bán khống và giao dịch ngược xu hướng là trò chơi dành cho các chuyên gia.

Điều quan trọng là: hãy lập kế hoạch chiến lược của bạn trước khi thị trường giảm, không phải trong thời gian đó. Cảm xúc trong thời gian giá giảm là tự nhiên, nhưng những quyết định được đưa ra trong hoảng loạn sau này sẽ trở thành hối tiếc.