Bẫy ẩn giấu trong DeFi: Tại sao "đối tác" nên khiến bạn lo lắng

Hãy tưởng tượng rằng bạn cho ai đó vay 700 USD bằng Ether trên một nền tảng DeFi. Nghe có vẻ an toàn vì họ đã để lại 1,000 USD làm tài sản bảo đảm. Nhưng đây là vấn đề: thị trường rất biến động. Nếu token đó đột ngột sụp đổ xuống 500 USD, tài sản bảo vệ bạn cũng sẽ biến mất. Chào mừng bạn đến với rủi ro đối tác, một trong những nguy cơ vô hình lớn nhất trong thế giới tiền mã hóa.

Rủi ro đối tác thực sự có nghĩa là gì?

Rủi ro đối tác rất đơn giản: bên kia không thực hiện nghĩa vụ. Nó có thể là sự mất khả năng thanh toán (không có tiền ), lừa đảo (không muốn thanh toán ) hoặc đơn giản là sự sụp đổ của hệ thống. Trong tài chính truyền thống, nó ảnh hưởng đến các ngân hàng và chính phủ. Trong crypto, nó ảnh hưởng trực tiếp đến số dư của bạn.

Nguồn gốc đã rõ ràng: vi phạm và mất khả năng thanh toán. Quản lý kém, suy thoái kinh tế, sự cố kỹ thuật hoặc tranh chấp pháp lý có thể khiến đối tác của bạn chìm xuống. Và nếu họ chìm, bạn sẽ gánh chịu hậu quả.

Trường hợp thực tế giải thích mọi thứ

Hãy xem nó hoạt động như thế nào trong thực tế. Alicia và Beto thực hiện một giao dịch trong một giao thức DeFi:

• Beto gửi token A trị giá 1,000 USD làm tài sản thế chấp
• Nhận 700 USD bằng Ether từ Alicia
• Tất cả đều được tự động hóa trong một hợp đồng thông minh

Bây giờ sự biến động đang xảy ra. Token A giảm xuống 500 USD. Hợp đồng được lập trình để thanh lý ở mức 850 USD, nhưng nếu việc thanh lý đến muộn thì sao? Alicia đang gặp rủi ro. Tài sản đảm bảo của cô ấy không còn đủ để bao phủ khoản vay. Đó là rủi ro đối tác đang diễn ra: khoản lỗ thuộc về người cho vay.

Cách bảo vệ bản thân: Những quy tắc chưa được viết

Quản lý rủi ro này đòi hỏi kỷ luật:

Đánh giá khả năng thanh toán: Không chỉ đủ để xem một trang web đẹp. Kiểm tra lịch sử tài chính, danh tiếng, hiệu suất lịch sử. Khả năng thanh toán cao = rủi ro thấp.

Đừng bao giờ tập trung tất cả vào một nền tảng duy nhất: Nếu 30% vốn của bạn nằm trong một DeFi và nó phá sản, bạn sẽ mất tất cả. Lời khuyên là không nên mạo hiểm hơn 10% với một bên duy nhất. Đa dạng hóa giữa các giao thức, giữa các nền tảng, giữa các tài sản.

Yêu cầu đảm bảo thực tế: Các hợp đồng thông minh phải bao gồm tài sản đảm bảo, biên độ an toàn và điều khoản chấm dứt. Việc cầm cố là mạng lưới an toàn của bạn: nếu có điều gì đó xảy ra, tài sản đảm bảo sẽ bị thanh lý để bù đắp tổn thất.

Giám sát tích cực: Đừng để tiền của bạn và quên đi. Theo dõi tình hình tài chính của nền tảng, kiểm tra các cảnh báo, xác định dấu hiệu cảnh báo sớm. Nếu bạn thấy số đỏ, ngay lập tức giảm bớt sự tiếp xúc.

Thông điệp chính

Hiểu contraparte là gì và những rủi ro của nó không phải là hoang tưởng, mà là sự sống còn. Trong DeFi, lợi nhuận luôn đi kèm với rủi ro. Và rủi ro đó có một cái tên: rủi ro contraparte.