Thị Trường Thế Chấp: Ý Nghĩa và Cách Sử Dụng Nó cho Giao Dịch

Tóm tắt điều hành

Giao dịch giao ngay đại diện cho cách trực tiếp nhất để đầu tư vào tài sản tài chính. Đây là việc mua hoặc bán tiền điện tử, cổ phiếu, ngoại tệ hoặc các công cụ tài chính khác với sự giao hàng gần như ngay lập tức. Khác với các phương pháp giao dịch khác, thị trường giao ngay không cho phép đòn bẩy: bạn chỉ có thể đầu tư bằng số tiền mà bạn thực sự sở hữu. Các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung tạo điều kiện cho những giao dịch này, mặc dù cũng có thể giao dịch trực tiếp giữa các người dùng thông qua giao dịch OTC (OTC).

Spot có nghĩa là gì trong bối cảnh đầu tư?

Từ “spot” trong tài chính đề cập đến giao dịch ngay lập tức của một tài sản. Khi bạn nói về thị trường spot, bạn đang đề cập đến các không gian nơi tài sản được chuyển nhượng ngay lập tức, khác với các loại giao dịch khác liên quan đến thỏa thuận cho các ngày trong tương lai.

Một thị trường giao ngay chỉ đơn giản là một nơi mà người mua và người bán gặp gỡ để trao đổi tài sản. Đặc điểm chính là việc giao hàng của tài sản xảy ra gần như ngay lập tức. Một người mua chuyển tiền fiat hoặc tiền điện tử của họ, và người bán giao hàng đã thỏa thuận ngay lập tức. Vì vậy, chúng cũng được gọi là thị trường giao ngay.

Thị trường giao ngay tồn tại dưới nhiều hình thức: từ các sàn giao dịch truyền thống như NASDAQ và NYSE, đến các sàn giao dịch tiền điện tử hiện đại. Nếu bạn đã từng mua cổ phiếu hoặc tiền điện tử và nhận được tài sản trong cùng ngày, bạn đã tham gia vào một giao dịch giao ngay.

Cách hoạt động của giao dịch trên thị trường giao ngay

Khi bạn giao dịch trên thị trường giao ngay, mục tiêu của bạn rất đơn giản: mua một tài sản với hy vọng giá trị của nó sẽ tăng lên, sau đó bán nó với lợi nhuận. Quá trình này diễn ra liên tục trên các thị trường.

Giá giao ngay là giá hiện tại của thị trường đối với bất kỳ tài sản nào. Với một lệnh thị trường trên một sàn giao dịch, bạn có thể mua hoặc bán tài sản của mình ngay lập tức với giá tốt nhất có sẵn vào thời điểm đó. Tuy nhiên, điều này có một hạn chế quan trọng: không có đảm bảo rằng giá sẽ không thay đổi trong khi lệnh của bạn đang được xử lý.

Hãy lấy một ví dụ thực tế: nếu bạn muốn mua 10 ETH với giá giao ngay hiện tại, nhưng chỉ có 3 ETH có sẵn với giá đó, lệnh của bạn sẽ được thực hiện với 3 ETH đầu tiên, trong khi 7 ETH còn lại sẽ được thực hiện với giá cao hơn, tùy thuộc vào những gì các người bán khác cung cấp trên sổ lệnh.

Giá cả được cập nhật theo thời gian thực khi các giao dịch mới được thực hiện. Trong các thị trường tiền điện tử, hoạt động 24/7, điều này có nghĩa là những thay đổi liên tục và cơ hội không ngừng.

Bạn cũng có thể thực hiện các vị thế ngắn trên thị trường giao ngay: bán các tài sản mà bạn không sở hữu (được vay ) và mua lại chúng với giá thấp hơn. Quy trình này phức tạp hơn và đòi hỏi kinh nghiệm.

Các nền tảng chính để giao dịch giao ngay: Sàn giao dịch tập trung so với phi tập trung

Giao dịch giao ngay chủ yếu diễn ra trên hai loại nền tảng, mỗi loại có những đặc điểm khác nhau.

Sàn giao dịch tập trung

Các sàn giao dịch tập trung hoạt động như những trung gian giữa người mua và người bán. Họ quản lý việc lưu trữ tài sản, xác minh danh tính người dùng (tuân thủ KYC), đảm bảo các giao dịch an toàn và duy trì giá cả công bằng. Đổi lại cho những dịch vụ này, họ tính phí cho mỗi giao dịch.

Để sử dụng một sàn giao dịch tập trung, bạn phải tạo một tài khoản và gửi tiền (fiat hoặc tiền điện tử) mà bạn sẽ sử dụng để giao dịch. Sàn giao dịch quản lý tiền của bạn và thực hiện các lệnh của bạn thông qua sổ lệnh của nó, nơi tất cả các lệnh mua và bán được liệt kê và tổ chức theo giá.

Các sàn giao dịch này có thể sinh lời trong bất kỳ loại thị trường nào (tăng hay giảm) miễn là họ duy trì đủ người dùng và khối lượng.

Sàn giao dịch phi tập trung (DEX)

DEX cung cấp một cách tiếp cận hoàn toàn khác. Chúng hoạt động thông qua các hợp đồng thông minh trên blockchain, cho phép người dùng giao dịch trực tiếp với nhau mà không cần tạo tài khoản.

Với một DEX, tài sản của bạn vẫn nằm trong ví cá nhân của bạn trong suốt quá trình giao dịch. Việc giao dịch diễn ra tự động thông qua mã thực thi trên blockchain. Điều này mang lại sự riêng tư và kiểm soát tốt hơn, nhưng bù lại có ít hỗ trợ khách hàng hơn và không có quy trình xác minh danh tính.

Có hai mô hình chính trong DEX:

Mô hình sổ lệnh: Tương tự như các sàn giao dịch tập trung, nhưng là phi tập trung.

Mô hình AMM (Automated Market Maker): Người dùng trao đổi token bằng cách sử dụng quỹ từ một pool thanh khoản. Các nhà cung cấp thanh khoản cung cấp quỹ sẽ nhận được hoa hồng từ mỗi giao dịch thực hiện trong pool.

Giao dịch phi tập trung (OTC)

Giao dịch OTC là một cuộc thương lượng trực tiếp giữa hai bên mà không có sự can thiệp của sàn giao dịch. Nó chủ yếu được sử dụng cho các giao dịch lớn hoặc tài sản có tính thanh khoản thấp.

Trong OTC, không có sổ lệnh. Thay vào đó, các trader giao tiếp trực tiếp ( qua điện thoại, nhắn tin tức thì hoặc các phương pháp khác ) để thỏa thuận số lượng và giá cả. Một lợi thế quan trọng: bạn tránh được sự trượt giá. Ngược lại, với các đơn hàng lớn trên các sàn giao dịch thông thường, giá có thể thay đổi đáng kể trước khi hoàn thành toàn bộ đơn hàng của bạn.

Ngay cả những tài sản có tính thanh khoản cao như BTC cũng có thể hưởng lợi từ giao dịch OTC nếu các lệnh có khối lượng lớn.

Các loại lệnh bạn có thể thực hiện trên thị trường giao ngay

Có nhiều cách để đặt lệnh tùy theo nhu cầu của bạn:

Lệnh thị trường: Mua hoặc bán ngay lập tức theo giá tốt nhất có sẵn. Đây là tùy chọn nhanh nhất nhưng có thể được thực hiện với giá khác nhau nếu có sự thay đổi trong quá trình xử lý.

Lệnh giới hạn: Bạn chỉ định chính xác mức giá mà bạn sẵn sàng mua hoặc bán. Lệnh sẽ chỉ được thực hiện nếu giá đạt đến mức bạn đã chỉ định. Điều này mang lại nhiều quyền kiểm soát hơn nhưng có thể không được thực hiện nếu giá không bao giờ đạt đến mức của bạn.

Lệnh dừng giới hạn: Kết hợp các yếu tố của cả hai. Bạn thiết lập một mức giá kích hoạt và sau đó là một khoảng giá giới hạn. Hữu ích để quản lý rủi ro trong các biến động giá đáng kể.

Thị trường giao ngay vs. Thị trường tương lai: Sự khác biệt chính

Mặc dù cả hai đều là thị trường giao dịch, nhưng chúng hoạt động theo những cách cơ bản khác nhau.

Trong thị trường giao ngay, bạn nhận được tài sản vật lý hoặc kỹ thuật số ngay lập tức. Trong thị trường hợp đồng tương lai, bạn thiết lập một hợp đồng để mua hoặc bán vào một ngày trong tương lai với một giá đã thỏa thuận hôm nay. Khi hợp đồng hết hạn, thường nó sẽ được thanh toán bằng tiền mặt thay vì giao hàng vật lý của tài sản.

Sự khác biệt cơ bản này ảnh hưởng đến cách mà cả hai thị trường hoạt động và những rủi ro liên quan.

Giao dịch giao ngay vs. Giao dịch ký quỹ: Không giống nhau

Giao dịch ký quỹ khác với giao dịch giao ngay, mặc dù cả hai có thể xảy ra trên cùng một thị trường.

Trong spot, bạn đầu tư hoàn toàn tiền của mình và nhận được tài sản ngay lập tức. Trong margin, bạn vay tiền từ một bên thứ ba ( với lãi suất ) để tham gia vào các vị thế lớn hơn vốn của bạn.

Lợi thế của đòn bẩy là nó khuếch đại lợi nhuận tiềm năng của bạn. Nhược điểm là nó cũng khuếch đại thua lỗ của bạn. Với đòn bẩy, có nguy cơ thực sự bị thanh lý ( mất toàn bộ khoản đầu tư ban đầu của bạn ) nếu thị trường đi ngược lại bạn. Với giao ngay, rủi ro tối đa là mất những gì bạn đã đầu tư.

Lợi ích của việc giao dịch trên thị trường giao ngay

Minh bạch: Giá cả hoàn toàn phụ thuộc vào cung và cầu. Không có các yếu tố phức tạp như lãi suất hoặc giá thương hiệu ảnh hưởng đến giá, như trong hợp đồng tương lai.

Đơn giản: Các quy tắc rất rõ ràng. Nếu bạn đầu tư 500 USD vào BNB, rủi ro của bạn là rõ ràng: đó là 500 USD. Không có bất ngờ nào về việc thanh lý.

Tự do hoạt động: Bạn không cần phải lo lắng về việc bị thanh lý. Bạn có thể vào và ra khi bạn muốn. Không cần theo dõi liên tục như các loại giao dịch khác.

Ngưỡng đầu vào thấp: Nó dễ tiếp cận cho người mới bắt đầu nhờ vào tính đơn giản của nó.

Nhược điểm của giao dịch trên thị trường giao ngay

Trách nhiệm của tài sản: Nếu bạn mua tiền điện tử trên thị trường giao ngay, bạn phải giữ chúng an toàn. Điều này có nghĩa là có trách nhiệm thêm so với việc thanh lý các vị thế trong hợp đồng tương lai.

Sự không ổn định trong hoạt động: Đối với các công ty cần truy cập thường xuyên vào các tài sản cụ thể ( như ngoại tệ trong forex), việc phụ thuộc vào thị trường giao ngay có thể tạo ra sự không chắc chắn trong ngân sách.

Lợi nhuận hạn chế: Không có đòn bẩy, lợi nhuận của bạn bị giới hạn bởi vốn hiện tại của bạn. Giao dịch hợp đồng tương lai hoặc ký quỹ cho phép bạn tiếp xúc với những biến động lớn hơn với cùng một vốn.

Cách bắt đầu với giao dịch giao ngay: Hướng dẫn thực hành

Nếu bạn quyết định bắt đầu, quy trình khá đơn giản:

1. Chọn nền tảng của bạn: Chọn một sàn giao dịch ( tập trung hoặc phi tập trung) phù hợp với nhu cầu của bạn.

2. Tạo tài khoản của bạn: Hoàn tất đăng ký và xác minh danh tính nếu bạn sử dụng sàn giao dịch tập trung.

3. Nạp tiền: Chuyển tiền điện tử hoặc fiat tùy theo những gì bạn muốn giao dịch.

4. Chọn cặp giao dịch của bạn: Chọn cặp mà bạn muốn giao dịch (ví dụ, BTC/USDT hoặc ETH/BUSD).

5. Đặt lệnh của bạn: Quyết định xem bạn sẽ sử dụng lệnh thị trường, lệnh giới hạn hay lệnh dừng-lợi nhuận tùy theo chiến lược của bạn.

6. Quản lý vị thế của bạn: Theo dõi khoản đầu tư của bạn và thực hiện chiến lược thoát của bạn khi đạt được mục tiêu.

Ví dụ, nếu bạn muốn mua Bitcoin với 1.000 USD bằng stablecoin (BUSD), hãy chọn cặp đó, nhập số tiền vào trường tổng số, và thực hiện lệnh. Bạn sẽ nhận được Bitcoin của mình ngay lập tức.

Phân tích bổ sung: Kỹ thuật và cơ bản

Để tối đa hóa khả năng thành công của bạn trong giao dịch giao ngay, hãy kết hợp kiến thức của bạn với:

Phân tích kỹ thuật: Nghiên cứu biểu đồ, mô hình giá và chỉ báo để dự đoán các chuyển động trong tương lai.

Phân tích cơ bản: Hiểu công nghệ, đội ngũ và tin tức đằng sau tài sản mà bạn giao dịch.

Phân tích cảm xúc: Quan sát cảm xúc chung của thị trường thông qua mạng xã hội, tin tức và các chỉ số on-chain.

Kết luận

Giao dịch giao ngay là một trong những cách dễ tiếp cận nhất để bắt đầu trong thế giới của các thị trường tài chính và tiền điện tử. Sự đơn giản của nó biến nó thành điểm vào tự nhiên cho hầu hết các nhà đầu tư mới bắt đầu. Mặc dù không cung cấp đòn bẩy như các sản phẩm phái sinh, nhưng nó mang lại sự rõ ràng, kiểm soát và rủi ro thấp hơn.

Hiểu rõ nghĩa của thị trường giao ngay, cách thức hoạt động của các thị trường này và những lợi ích cũng như bất lợi của chúng là rất quan trọng trước khi đầu tư tiền thật. Kết hợp kiến thức này với phân tích vững chắc và kỷ luật, bạn sẽ ở vị trí tốt hơn để giao dịch tự tin hơn trên các thị trường giao ngay.