Lấy lịch sử làm gương, vị trí của Bitcoin hiện tại trong chu kỳ là gì?

Hôm nay hãy nói về Bitcoin, mình đang nắm giữ một tỷ lệ nhất định các cổ phiếu liên quan đến Bitcoin, giá hiện tại đang ở mức nào, dự kiến trong năm tới sẽ có xu hướng ra sao, cần phân tích một chút.

1、Bitcoin có tính chu kỳ rõ ràng. Qua vài lần trong quá khứ, cơ bản là chu kỳ 4 năm, rất ổn định! Về nguyên nhân của chu kỳ, có nhiều ý kiến khác nhau, nhưng yếu tố ảnh hưởng cốt lõi nằm ở sự kiện giảm một nửa Bitcoin. Giảm một nửa Bitcoin là một sự kiện được định trước và tự động kích hoạt trong mạng Bitcoin, cơ chế cốt lõi của nó nhằm kiểm soát tốc độ phát hành Bitcoin, đảm bảo tổng số lượng cố định là 21 triệu đồng, từ đó xây dựng nền tảng giá trị khan hiếm của nó.

Sự kiện này xảy ra mỗi khi khoảng 210.000 khối mới được tạo ra (khoảng mỗi bốn năm), giảm một nửa phần thưởng khối mà các thợ mỏ nhận được khi khai thác Bitcoin mới.

Mỗi lần halving xảy ra đều đại diện cho việc giảm lợi nhuận đạt được dưới cùng một mức đầu tư của thợ mỏ, một số thợ mỏ không có lợi nhuận sẽ rời bỏ, điều này sẽ làm chậm quá trình sản xuất Bitcoin.

Có thể hiểu rằng, chi phí khai thác vàng tăng lên, lượng vàng có thể giao dịch trên thị trường giảm, giá sẽ tăng lên.

Do đó, ngay sau khi sự kiện giảm một nửa xảy ra, giá Bitcoin sẽ có một đợt tăng, đến khi giá tăng đến mức mà ngay cả khi phần thưởng khai thác giảm một nửa vẫn có lợi, sẽ có nhiều người tham gia khai thác hơn, dẫn đến sự gia tăng nguồn cung, sau đó giá sẽ có sự biến động.

Tất nhiên, do sản xuất Bitcoin là ảo, không có sự phản ánh trong thế giới vật chất, nên sự biến động và chu kỳ của nó cũng không hoàn toàn tuân theo mối quan hệ cân bằng cung cầu.

Còn có sự ảnh hưởng của tính thanh khoản, sự đồng thuận xã hội, cơn sốt đầu cơ, tâm lý thị trường và nhiều yếu tố khác.

Nhưng kết quả cuối cùng là, bắt đầu từ điểm khởi đầu của chu kỳ giảm một nửa, sau 12-18 tháng giá đạt đỉnh, rồi bắt đầu điều chỉnh; lại mất 12-18 tháng giá chạm đáy, rồi bắt đầu phục hồi, cho đến khi bắt đầu chu kỳ giảm một nửa mới.

2、Biến động giá trong chu kỳ

Thời gian giảm một nửa gần đây nhất là vào tháng 4 năm 2024, vậy hãy xem vị trí hiện tại trong chu kỳ này là gì?

Bảng trên tóm tắt diễn biến giá Bitcoin trong 4 chu kỳ gần đây, có thể thấy:

Sau 12-18 tháng giảm một nửa, giá sẽ đạt đỉnh, mức giá đỉnh cao ít nhất gấp đôi so với thời điểm giảm một nửa.
Mức giảm sau đỉnh thật đáng kinh ngạc, có thể lên đến 80%
Từ điểm cao đến điểm thấp của sự phục hồi chu kỳ thường mất 13 tháng.

Vậy chúng ta hãy quay lại xem xét hiệu suất của chu kỳ này:
1）Sau 18 tháng kể từ lần giảm một nửa vào tháng 4 năm 2024 (tháng 10 năm 2025), đã xuất hiện đỉnh cao, Bitcoin gần 130.000 đô la;
2）Sau đỉnh cao, mức giảm thấp nhất là 80.000 đô la, mức giảm là 36%;
Điểm thấp chỉ mất 1 tháng

Nếu dựa trên xu hướng của các chu kỳ trước đây, mức 80.000 đô la hiện tại dường như không phải là đáy thực sự, vì mức giảm chỉ là 36%, vẫn chưa đạt đến quy mô giảm của các chu kỳ trước.

Ngoài ra, chu kỳ cũng quá ngắn, hoặc nói cách khác, ngay cả khi 80.000 đô la là điểm thấp, thì hiện tại cũng không phải là điểm chuyển mình cho giá Bitcoin, thị trường ít nhất còn cần ít nhất 6-12 tháng nữa mới có thể ổn định và phục hồi.

Tất nhiên, do trong gần 2 năm qua, các chính sách và môi trường xã hội liên quan đến Bitcoin đã có sự cải thiện rất lớn, cũng có nhiều tiếng nói cho rằng lần này có thể khác. Vậy nếu khác, thì thị trường sẽ có xu hướng như thế nào tiếp theo?

3、Dự đoán xu hướng giá trong tương lai và chiến lược đầu tư, chúng tôi sẽ phân tích từ ba góc độ: lạc quan, trung tính và bi quan.
Bi quan: 80.000 không phải là đáy giá, mức giảm ít nhất phải gần 60%-70%, tức là giá sẽ giảm xuống dưới 50.000 đô la; và về mặt thời gian, cần phải đến nửa cuối năm 2026 mới có thể ổn định và bắt đầu hồi phục.
Quan điểm trung lập: 80.000 là đáy giá, nhưng giá sẽ dao động trong khoảng 80.000-100.000, cho đến khi bắt đầu vào kênh tăng trưởng vào nửa sau năm 26.
Lạc quan: 80.000 là đáy giá, và chu kỳ điều chỉnh đã rút ngắn đáng kể, sẽ bắt đầu tăng vào nửa đầu năm 2026.

Ba người có xu hướng khác nhau, mỗi người có những phán đoán khác nhau. Do tương lai không thể dự đoán, chúng ta chỉ có thể điều chỉnh vị thế dựa trên các rủi ro và lợi nhuận mà chúng ta chấp nhận trong từng trường hợp khác nhau.

$BTC ‌