Nói thật, mỗi lần thấy các nhà đầu tư bán lẻ chửi rủa sau khi một dự án nào đó sụp đổ, tôi vừa cảm thấy đau lòng vừa vô vọng. Việc bán phá giá này thực ra đã được ghi lại trên chuỗi, nhưng phần lớn mọi người lại cố tình không thấy.

Tôi đã làm phân tích on-chain trong nhiều năm, thực sự có thể nói như vậy: Học cách hiểu dữ liệu on-chain có thể giúp bạn tránh được ít nhất 80% cạm bẫy trong thị trường tiền điện tử.

Chúng ta hãy nói về một vài chỉ số cứng. Đầu tiên, việc bán tháo tập trung từ các địa chỉ lớn. Gần đây có một dự án, một nhà đầu tư nắm giữ vài trăm triệu đô la token, trong vòng ba ngày đã điên cuồng bán ra hàng chục triệu mã, thu về vài chục triệu. Kết quả là giá coin giảm một nửa, xuống 30%. Điều này giống như có người đứng trên nóc nhà hô "sắp đổ" - bạn vẫn nhất quyết lao vào trong, không đập bạn thì đập ai?

Cờ đỏ thứ hai: Sự phân phối token quá tập trung. Một số dự án 96% token nằm trong tay vài ví, quyền định giá hoàn toàn bị kiểm soát. Tôi đã thấy quá nhiều dự án như vậy, khi kéo lên thì khiến bạn mơ mộng làm giàu, khi giảm xuống thì không cho bạn một khe hở để thoát ra. Vì vậy, hãy nhớ một nguyên tắc - dự án thực sự phi tập trung, trước tiên phải "phi tập trung token", nếu không chỉ là một vụ thu hoạch với chai mới nhưng rượu cũ.

Tín hiệu thứ ba rõ ràng nhất: các nhà đầu tư dài hạn đang rời bỏ. Không chỉ một dự án nào, mà toàn bộ thị trường những người chơi cũ đang bán tháo. Ngay cả những con cá voi Bitcoin đã mua từ bảy, tám năm trước cũng đang bán tháo điên cuồng. Điều này có nghĩa gì? Tiền thông minh đã mất niềm tin vào tình hình hiện tại. Lúc này, bất kỳ sự sụt giảm nào của các đồng tiền nhỏ cũng không phải là sự kiện đơn lẻ, mà là kết quả tất yếu của toàn bộ xu hướng lớn.

Nhiều người luôn cảm thấy mình có thể bắt đáy hoàn hảo, nhưng không hiểu một điều: Những cá voi và tổ chức đã nhìn thấy những dữ liệu này trước bạn. Để thực sự học cách nhận diện rủi ro từ tín hiệu on-chain, chìa khóa chính là phải hiểu những chiêu thức này.