Cách Đánh Giá Sức Khỏe Tài Chính Của Một Công Ty: Khám Phá Sâu Về Các Tỷ Lệ Thanh Khoản

Khi đánh giá xem một công ty có thể xử lý các khoản nợ thời gian ngắn của mình hay không, tỷ lệ thanh khoản là các chỉ số mà các nhà đầu tư và nhà phân tích thường sử dụng. Những chỉ số này tiết lộ liệu một tổ chức có đủ tài sản thanh khoản để trang trải các nghĩa vụ ngay lập tức hay không - thông tin quan trọng để đưa ra những quyết định đầu tư thông minh.

Ba tỷ lệ thanh khoản cần biết

Tỷ lệ hiện tại: Bức tranh tổng thể cơ bản

Tỷ lệ thanh khoản hiện tại là thước đo đơn giản nhất về sức khỏe tài chính ngắn hạn của một công ty. Nó so sánh tất cả tài sản ngắn hạn với nợ ngắn hạn:

Tỷ lệ hiện tại = Tài sản ngắn hạn ÷ Nợ ngắn hạn

Tỷ lệ trên 1.0 cho thấy công ty có nhiều tài sản hơn nợ phải trả - một vị trí lành mạnh. Dưới 1.0 báo hiệu vấn đề về dòng tiền có thể xảy ra.

Tỷ lệ nhanh: Bài kiểm tra nghiêm ngặt hơn

Còn được gọi là tỷ lệ thanh khoản, chỉ số này bảo thủ hơn. Nó loại trừ hàng tồn kho ( mà có thể chậm chuyển đổi thành tiền mặt ) và chỉ tập trung vào các tài sản dễ dàng có sẵn nhất:

Tỷ lệ thanh khoản nhanh = (Tiền mặt + Chứng khoán có thể bán + Các khoản phải thu) ÷ Nợ ngắn hạn

Hãy coi đây như một bài kiểm tra căng thẳng: nếu công ty cần tiền mặt ngay bây giờ, liệu nó có thể cung cấp không?

Tỷ lệ tiền mặt: Biện pháp bảo thủ tối ưu

Nguyên tắc nghiêm ngặt nhất trong ba loại, tỷ lệ tiền mặt chỉ xem xét tiền mặt thực tế đang có:

Tỷ lệ thanh khoản = Tiền mặt sẵn có ÷ Nợ ngắn hạn

Trong khi tỷ lệ này hiếm khi vượt quá 1,0 đối với hầu hết các doanh nghiệp, nó cung cấp cái nhìn bi quan nhất - và đáng tin cậy nhất - về tính thanh khoản ngay lập tức.

Giải thích các con số: Chúng có ý nghĩa gì?

Ngưỡng 1.0 là đường kì diệu. Một tỷ lệ ở mức 1.0 có nghĩa là công ty có đủ tài sản để trang trải các khoản nợ. Trên 1.0? Công ty có thể dễ dàng đáp ứng các nghĩa vụ của mình. Dưới 1.0? Cờ đỏ - công ty có thể gặp khó khăn với các khoản thanh toán thời gian ngắn.

Tuy nhiên, ngữ cảnh rất quan trọng. Một bức tranh tỷ lệ đơn lẻ không kể toàn bộ câu chuyện. So sánh tỷ lệ thanh khoản giữa các đối thủ trong ngành, xem xét các xu hướng lịch sử và cân nhắc mô hình kinh doanh của công ty đều cung cấp ngữ cảnh quan trọng.

Tại sao những tỷ lệ này quan trọng—và những hạn chế của chúng

Tỷ lệ thanh khoản hoạt động như một hệ thống cảnh báo sớm, nhưng chúng không nên là công cụ duy nhất của bạn. Một công ty có thể vượt qua bài kiểm tra thanh khoản nhưng vẫn phải đối mặt với các vấn đề về khả năng sinh lời hoặc khả năng thanh toán dài hạn. Sử dụng các chỉ số này cùng với các chỉ số tài chính khác—biên lợi nhuận, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu, báo cáo lưu chuyển tiền tệ—để xây dựng một bức tranh đầy đủ về sức mạnh tài chính.

Điều quan trọng: hiểu tỷ lệ thanh khoản giúp bạn đánh giá xem một công ty có thể vượt qua những cơn bão tài chính trong thời gian ngắn hay không, nhưng luôn kết hợp chúng với phân tích tài chính rộng hơn.