Nghĩa vụ và thị trường: hiểu tác động đến các khoản đầu tư của bạn

Nghĩa vụ: nhiều hơn một khoản đầu tư đơn giản của người cha trong gia đình

Nhiều người nghĩ rằng trái phiếu chỉ dành cho các nhà đầu tư thận trọng. Tuy nhiên, chúng đóng vai trò chiến lược trong động lực tổng thể của các thị trường tài chính, bao gồm cả thị trường tiền điện tử. Đối với bất kỳ nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư nghiêm túc nào, việc hiểu cách hoạt động của trái phiếu và ảnh hưởng của chúng là rất quan trọng.

Thực sự thì nghĩa vụ là gì?

Một trái phiếu về cơ bản là một hợp đồng cho vay được chính thức hóa. Bạn cho một chính phủ, một thành phố hoặc một doanh nghiệp vay tiền, và đổi lại, người vay cam kết trả cho bạn lãi suất định kỳ ( được gọi là phiếu lãi ) và hoàn trả vốn vào một ngày cố định.

Các danh mục lớn

Trái phiếu chính phủ : An toàn nhất trên thị trường. Hoa Kỳ, Pháp và Đức thường xuyên phát hành các loại chứng khoán này để tài trợ cho chi tiêu công.

Trái phiếu thành phố : Được phát hành bởi các chính quyền địa phương, thường để phục vụ cho các dự án cơ sở hạ tầng.

Nghĩa vụ doanh nghiệp : Các công ty sử dụng chúng để huy động vốn cho việc mở rộng hoặc các hoạt động thường xuyên. Lợi suất của chúng thường cao hơn so với trái phiếu chính phủ, vì rủi ro vỡ nợ lớn hơn.

Nghĩa vụ tiết kiệm: Các chứng khoán có giá trị danh nghĩa thấp dành cho các nhà đầu tư cá nhân nhỏ lẻ.

Các nghĩa vụ hoạt động như thế nào trong thực tế

Cơ chế cơ bản

Mỗi nghĩa vụ có ba đặc điểm chính:

• Giá trị danh nghĩa : số tiền được hoàn trả vào thời điểm đáo hạn ( chẳng hạn, 1 000 €)
• Tỷ lệ phiếu : tỷ lệ lãi suất hàng năm (ví dụ, 3 %)
• Thời hạn : ngày hoàn trả vốn

Hãy lấy một ví dụ cụ thể: bạn mua một trái phiếu chính phủ với giá trị danh nghĩa là 1 000 € và tỷ lệ coupon là 2 %. Bạn sẽ nhận được 20 € mỗi năm cho đến ngày đáo hạn, thời điểm mà bạn sẽ lấy lại 1 000 € ban đầu của mình.

Hai thị trường: sơ cấp và thứ cấp

Thị trường sơ cấp là nơi mà trái phiếu được bán lần đầu tiên trực tiếp bởi người phát hành. Thị trường thứ cấp, ngược lại, cho phép các nhà đầu tư mua và bán trái phiếu với nhau trước khi đến ngày đáo hạn.

Trên thị trường thứ cấp, giá cả dao động. Một trái phiếu trả 2% lãi suất trở nên kém hấp dẫn hơn nếu lãi suất chung tăng lên 4%. Do đó, giá của nó sẽ giảm để bù đắp.

Thanh toán và phân kỳ

Lãi suất thường được trả hai lần một năm hoặc hàng năm. Sự đều đặn này khiến trái phiếu trở nên dễ đoán, trái ngược với cổ phiếu hoặc tiền điện tử, nơi mà lợi suất hoàn toàn phụ thuộc vào hiệu suất của công ty hoặc sự biến động của thị trường.

Tuổi thọ biến đổi

Trái phiếu ngắn hạn đáo hạn trong vòng chưa đầy 3 năm. Trái phiếu trung hạn kéo dài từ 3 đến 10 năm. Trái phiếu dài hạn, như trái phiếu kho bạc Mỹ 30 năm, kéo dài qua nhiều thập kỷ.

Nghĩa vụ và lãi suất: một mối quan hệ ngược lại quan trọng

Có một mối quan hệ ngược lại cơ bản giữa giá trái phiếu và lãi suất. Khi các ngân hàng trung ương tăng lãi suất cơ bản, các trái phiếu mới phát hành sẽ cung cấp lợi suất cao hơn, khiến các trái phiếu cũ trở nên kém hấp dẫn hơn. Giá của chúng giảm.

Ngược lại, khi lãi suất giảm, các trái phiếu cũ với lợi suất cao hơn trở nên quý giá, và giá của chúng tăng lên.

Cơ chế này thực sự là một thước đo tuyệt vời cho chính sách tiền tệ và định hướng kinh tế tổng thể.

Trái phiếu như là chỉ số kinh tế

Đường cong lợi suất

Đường cong lợi suất biểu thị đồ họa các tỷ lệ lãi suất cho các thời hạn khác nhau. Một đường cong bình thường, trong đó các tỷ lệ dài hạn cao hơn các tỷ lệ ngắn hạn, báo hiệu một nền kinh tế ổn định.

Một đường cong đảo ngược, nơi điều ngược lại xảy ra, lịch sử là một tín hiệu cảnh báo: nó thường xảy ra trước một cuộc suy thoái kinh tế.

Tác động đến tâm lý của các nhà đầu tư

Khi các nhà đầu tư dự đoán một sự tăng trưởng kinh tế vững chắc, họ bán trái phiếu để mua cổ phiếu, điều này khiến giá trái phiếu giảm. Ngược lại, trong thời kỳ bất ổn hoặc khủng hoảng, họ tìm kiếm sự an toàn của trái phiếu, đẩy giá lên cao.

Các nghĩa vụ đối với tiền mã hóa và cổ phiếu

Sự ổn định so với lợi suất

Trái phiếu cung cấp một sự ổn định mà các loại tiền điện tử không thể sánh bằng. Một nhà đầu tư mua một trái phiếu với lãi suất 3 % biết rằng họ sẽ nhận được chính xác 3 % mỗi năm ( giả sử không có sự vỡ nợ ).

Các loại tiền điện tử có thể tăng 100 % hoặc giảm 50 % trong vài tuần.

Sự phân đôi này ảnh hưởng trực tiếp đến việc phân bổ vốn. Trong thời kỳ lãi suất cao ( như vào năm 2022-2023), một số nhà đầu tư đã rời khỏi thị trường tiền điện tử để chuyển sang trái phiếu, vốn cuối cùng mang lại mức sinh lời hấp dẫn mà không có rủi ro quá lớn.

Chiến lược đa dạng hóa

Nhiều ví đầu tư tinh vi kết hợp trái phiếu, cổ phiếu và tiền điện tử. Trái phiếu đóng vai trò như một lớp đệm an toàn, hấp thụ sự biến động của các tài sản khác. Một danh mục đầu tư bao gồm 60% trái phiếu, 30% cổ phiếu và 10% tiền điện tử cung cấp một hồ sơ rủi ro-lợi nhuận cân bằng.

Môi trường quy định

Khung pháp lý cho các trái phiếu đã trưởng thành và được thiết lập tốt. Thị trường tiền điện tử thì vẫn đang trong quá trình phát triển liên tục. Các quyết định của các ngân hàng trung ương ảnh hưởng đến trái phiếu có tác động gián tiếp nhưng đáng kể đến tâm lý đối với tiền điện tử.

Nghĩa vụ và hành vi của nhà đầu tư

Khi lợi suất trái phiếu hấp dẫn, các nhà đầu tư ít bị kích thích hơn để chấp nhận rủi ro quá mức. Họ có thể xây dựng sự giàu có ổn định mà không cần khám phá các phân khúc biến động.

Khi lợi suất trái phiếu sụp đổ (lãi suất gần bằng không), các nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất ở nơi khác một cách tuyệt vọng. Đó chính xác là những gì đã xảy ra giữa 2009 và 2020: lãi suất gần như bằng không đã đẩy một lượng vốn khổng lồ vào tiền điện tử.

Những điểm chính cần ghi nhớ

Trái phiếu vẫn là một yếu tố cơ bản trong bất kỳ danh mục đầu tư cân bằng nào. Chúng cung cấp sự dự đoán và an toàn, đóng vai trò là đối trọng với sự biến động của cổ phiếu và tiền điện tử.

Hiểu cách thức hoạt động của trái phiếu, cách chúng phản ứng với lãi suất và cách chúng ảnh hưởng đến tâm lý thị trường chung là điều cần thiết để điều hướng các thị trường tài chính hiện đại.

Đối với các nhà giao dịch hoạt động trên thị trường tiền điện tử, việc theo dõi sự phát triển của thị trường trái phiếu và lãi suất cung cấp những tín hiệu quý giá về hướng đi tương lai của các nguồn vốn và tâm lý của các nhà đầu tư.

Trái phiếu không chỉ là những khoản đầu tư nhàm chán: chúng là những cửa sổ vào nền kinh tế thực và ý định của các nhà đầu tư tổ chức.