Định nghĩa lạm phát: Cơ chế, tác động và chiến lược kiểm soát

Giới thiệu: hiểu hiện tượng kinh tế không thể thiếu này

Lạm phát là một khái niệm mà nhiều người nghe thấy đề cập trong tin tức, nhưng ít người thực sự hiểu rõ. Có thể bà của bạn đã nói rằng giá cả ngày xưa thấp hơn rất nhiều. Đó chính xác là tác động của lạm phát đang hoạt động. Cơ chế kinh tế này chỉ sự giảm dần sức mua của một đồng tiền nhất định, được thể hiện qua sự tăng giá lâu dài của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế. Khác với những biến động giá tương đối đơn giản ảnh hưởng đến một hoặc hai sản phẩm cụ thể, lạm phát là một hiện tượng dài hạn tác động đến toàn bộ hệ thống kinh tế. Nó đặt ra một câu hỏi cơ bản: tại sao lại tiết kiệm tiền nếu giá trị của nó liên tục giảm? Chính mối bận tâm này đã thúc đẩy các chính phủ thiết lập các chính sách nhằm kiểm soát lạm phát khi nó trở nên quá lớn.

Hầu hết các quốc gia thực hiện các phép đo hàng năm về tỷ lệ lạm phát, thường được diễn đạt bằng tỷ lệ phần trăm đại diện cho sự tăng trưởng hoặc giảm sút so với thời kỳ trước. Việc giám sát thường xuyên này cho phép các nhà quyết định kinh tế phát hiện ra những bất thường và can thiệp nếu cần.

Những khía cạnh tích cực và tiêu cực của lạm phát

Tại sao lạm phát có thể hữu ích

Một tỷ lệ lạm phát vừa phải thực sự là động lực của hoạt động kinh tế. Đầu tiên, nó khuyến khích chi tiêu và đầu tư. Biết rằng tiền mặt sẽ mất giá, cá nhân và doanh nghiệp có xu hướng thực hiện các giao dịch hoặc cho vay ngay bây giờ thay vì chờ đợi. Động lực này thúc đẩy nhu cầu và tạo điều kiện cho sự lưu thông tiền tệ.

Thứ hai, lạm phát cho phép các doanh nghiệp tăng giá và, nếu sự tăng này được biện minh bởi các điều kiện thị trường, thì có thể tăng cường biên lợi nhuận của họ. Điều này có thể củng cố khả năng đầu tư và tăng trưởng của họ.

Thứ ba, lạm phát vừa phải vẫn được ưa chuộng hơn là ngược lại: giảm phát. Khi giá cả giảm, người tiêu dùng có xu hướng hoãn lại việc mua sắm của họ với hy vọng có các đợt giảm giá trong tương lai, điều này làm yếu đi nhu cầu. Lịch sử cho thấy, các giai đoạn giảm phát thường đi kèm với tỷ lệ thất nghiệp cao và sự ưa chuộng tăng cường đối với việc tiết kiệm, làm kìm hãm tăng trưởng kinh tế.

Những nguy cơ của lạm phát quá mức

Tuy nhiên, để lạm phát thoát khỏi tầm kiểm soát sẽ gây ra những hậu quả kinh tế nghiêm trọng. Siêu lạm phát, tình huống mà giá cả tăng hơn 50% trong một tháng, đã làm xói mòn nghiêm trọng tài sản của các cá nhân và sự ổn định của đồng tiền. Một hàng hóa có giá 10 đơn vị cách đây vài tuần có thể đạt 15 đơn vị mà không có dấu hiệu dừng lại, dẫn đến sự mất giá tiền tệ nhanh chóng.

Lạm phát phi mã cũng tạo ra sự bất định kinh tế. Doanh nghiệp và cá nhân, không biết được xu hướng tương lai của nền kinh tế, trở nên thận trọng trong các quyết định tài chính của họ. Các khoản đầu tư giảm, tăng trưởng kinh tế chậm lại, và tỷ lệ thất nghiệp có xu hướng tăng.

Cuối cùng, một số người chỉ trích cho rằng khả năng của chính phủ trong việc “tạo ra tiền” đi ngược lại với các nguyên tắc tự nhiên của thị trường tự do, đặt ra những câu hỏi về đạo đức và kinh tế liên quan đến sự can thiệp của nhà nước.

Các cơ chế tạo ra lạm phát

Tại gốc rễ của lạm phát có hai động lực cơ bản. Đầu tiên, sự mở rộng nhanh chóng của khối lượng tiền tệ đang lưu hành. Trong thời kỳ chinh phục châu Âu, dòng chảy ồ ạt vàng và bạc từ bán cầu phương Tây đã gây ra một cuộc lạm phát thực sự do cung tiền quá mức. Sau đó, sự co lại của nguồn cung hàng hóa rất được yêu cầu có thể tạo ra áp lực lạm phát dần dần lan tỏa ra toàn bộ nền kinh tế.

Lạm phát do cầu kéo

Loại lạm phát phổ biến nhất phát sinh từ việc tăng chi tiêu toàn cầu. Khi nhu cầu vượt quá nguồn cung hàng hóa và dịch vụ có sẵn, giá cả sẽ tăng lên. Hãy tưởng tượng một người thợ làm bánh sản xuất 1.000 chiếc bánh mỗi tuần, thường xuyên đáp ứng nhu cầu của khách hàng. Giả sử một sự cải thiện trong điều kiện kinh tế khiến người tiêu dùng chi tiêu nhiều hơn. Nhu cầu về bánh bùng nổ. Mặc dù người thợ làm bánh muốn đáp ứng nhu cầu của thị trường, nhưng anh ta đang hoạt động hết công suất. Lò nướng và nhân viên của anh ta không thể sản xuất thêm về mặt vật lý. Một số khách hàng, mong muốn có được bánh, sẵn sàng trả giá cao hơn. Người thợ làm bánh, đối mặt với tình huống này, điều chỉnh giá của mình tăng lên. Đồng thời, sự cải thiện kinh tế thúc đẩy nhu cầu về sữa, dầu và các sản phẩm thiết yếu khác, tạo ra một đợt lạm phát tổng quát do nhu cầu khi người tiêu dùng mua sắm ồ ạt vượt quá khả năng sản xuất.

Lạm phát do chi phí sản xuất

Một cơ chế thứ hai khác xảy ra khi chi phí cơ bản của sản xuất tăng lên. Lấy lại kịch bản của chúng ta về tiệm bánh: sau khi tăng cường năng lực sản xuất lên 4.000 ổ bánh mỗi tuần nhờ vào các khoản đầu tư mới, anh ta nhận được một tin xấu. Một vụ thu hoạch lúa mì kém tạo ra sự khan hiếm khu vực. Bị buộc phải trả nhiều hơn để có được nguyên liệu, người thợ làm bánh phải chuyển những chi phí tăng thêm này vào giá bán của mình, bất kể có sự tăng trưởng nào trong nhu cầu. Một yếu tố khác có thể là quyết định của chính phủ về việc tăng lương tối thiểu, làm tăng trực tiếp chi phí hoạt động. Trên quy mô lớn, sự khan hiếm tài nguyên (lúa mì, dầu ), thuế mới hoặc biến động không thuận lợi của tỷ giá hối đoái làm cho hàng nhập khẩu trở nên đắt đỏ hơn minh họa cho động lực lạm phát do chi phí.

Lạm phát tích hợp: di sản của quá khứ kinh tế

Lạm phát tích hợp, đôi khi được gọi là « lạm phát của cơn say », phát sinh từ các hoạt động kinh tế trước đó. Nó ăn sâu vào những kỳ vọng lạm phát: sau các giai đoạn lạm phát, người lao động mong đợi sự kéo dài của nó và yêu cầu tăng lương để bảo vệ sức mua của họ. Các doanh nghiệp, theo đó, tăng giá để bảo vệ biên lợi nhuận. Quy trình này tạo ra một vòng luẩn quẩn tự củng cố giữa giá cả và tiền lương. Người lao động, thấy chi phí gia tăng, yêu cầu mức lương cao hơn nữa; các doanh nghiệp lại tiếp tục tăng giá; và chu kỳ này gia tăng. Cơ chế này minh họa cách mà lạm phát trong quá khứ làm ô nhiễm các quyết định hiện tại và tương lai.

Xác định và đo lường lạm phát: công cụ và phương pháp

Việc xác định xem lạm phát có cần phải được chống lại hay không trước tiên đòi hỏi phải đo lường chính xác. Công cụ được ưa chuộng ở nhiều quốc gia là chỉ số giá tiêu dùng (IPC). Chỉ số này xem xét sự biến động của giá cả một loạt sản phẩm tiêu dùng, sử dụng một trung bình có trọng số để đánh giá một giỏ hàng tiêu biểu của các mặt hàng và dịch vụ được các hộ gia đình mua sắm. Các tổ chức như Cục Thống kê Lao động Mỹ thu thập có hệ thống những dữ liệu này từ các cửa hàng trên toàn quốc, đảm bảo độ chính xác của các phép tính.

Hệ thống đo lường hoạt động đơn giản: gán một giá trị cơ bản (thường là 100) cho năm tham chiếu. Nếu hai năm sau, chỉ số đạt 110, điều đó có nghĩa là giá cả đã tăng 10%. Cách tiếp cận này cho phép so sánh lịch sử dễ dàng và theo dõi các xu hướng lạm phát. Một mức lạm phát nhẹ vẫn an toàn và thậm chí có lợi cho các nền kinh tế hiện đại dựa trên tiền tệ fiat, vì nó khuyến khích đầu tư và vay mượn thay vì tích lũy tiền mặt không hiệu quả.

Các công cụ của chính phủ để kiểm soát lạm phát

Khi lạm phát đe dọa sự ổn định kinh tế, các cơ quan công quyền có nhiều công cụ khác nhau để kiềm chế nó. Các ngân hàng trung ương, chẳng hạn như Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, kiểm soát nguồn cung tiền tệ bằng cách điều chỉnh lượng tiền mặt lưu hành.

Lãi suất: công cụ chính của chính sách tiền tệ

Việc tăng lãi suất là cơ chế kiểm soát thường được sử dụng nhất. Lãi suất cao hơn khiến việc vay mượn trở nên đắt đỏ, làm giảm sức hấp dẫn của nó đối với các hộ gia đình và doanh nghiệp. Ở cấp độ cá nhân, biện pháp này làm giảm chi tiêu, dẫn đến giảm cầu tổng thể về hàng hóa và dịch vụ. Một cách nghịch lý, thời kỳ này trở nên thuận lợi cho việc tiết kiệm, khi lợi suất từ các khoản đầu tư trở nên hấp dẫn. Tuy nhiên, sự kìm hãm chi tiêu này cũng có thể làm chậm tăng trưởng kinh tế bằng cách ngăn cản các khoản đầu tư sản xuất và tinh thần khởi nghiệp.

Chính sách ngân sách thay thế

Mặc dù ít được sử dụng hơn các biện pháp tiền tệ, nhưng việc thay đổi chính sách ngân sách cung cấp một lựa chọn thay thế. Bằng cách tăng thuế thu nhập, chính phủ giảm thu nhập khả dụng của công dân, làm giảm cầu và lý thuyết là lạm phát. Tuy nhiên, cách tiếp cận này vẫn rất nhạy cảm về mặt chính trị: dư luận thường phản ứng không tốt với việc tăng thuế.

Các biện pháp tiền tệ khác tồn tại. Việc nới lỏng định lượng (QE), trong đó các ngân hàng trung ương bơm tiền mới vào nền kinh tế, có xu hướng làm trầm trọng thêm lạm phát và do đó không áp dụng trong bối cảnh lạm phát. Ngược lại, việc thắt chặt định lượng (QT), nhằm giảm cung tiền, mặc dù các bằng chứng thực nghiệm về hiệu quả chống lạm phát của nó vẫn còn hạn chế.

Kết luận: chấp nhận và làm chủ một hiện tượng không thể tránh khỏi

Lạm phát định nghĩa trải nghiệm kinh tế hiện đại, thể hiện sự gia tăng dần dần của giá cả ảnh hưởng đến sức mua hàng ngày của chúng ta. Đây là một hiện tượng mà các xã hội hiện đại đã thích nghi. Khi được kiểm soát đúng cách, lạm phát khuyến khích chi tiêu, đầu tư và lưu thông tiền tệ, thúc đẩy một nền kinh tế năng động. Ngược lại, lạm phát không kiểm soát gây ra thiệt hại kinh tế, bất ổn và sự suy giảm giá trị tiền tệ.

Trong môi trường kinh tế hiện tại, những giải pháp hiệu quả nhất dựa trên các chính sách ngân sách và tiền tệ linh hoạt cho phép các chính phủ liên tục thích ứng để kiềm chế sự tiến triển của giá cả. Tuy nhiên, những chính sách này đòi hỏi một sự thực hiện cẩn thận và suy nghĩ. Nếu được điều chỉnh không đúng cách, chúng có thể gây thêm thiệt hại kinh tế thay vì mang lại sự ổn định mong muốn. Cân bằng giữa kích thích kinh tế và kiểm soát lạm phát vẫn là thách thức trung tâm của các cơ quan tiền tệ hiện đại.