Cách Đánh Giá Sức Khỏe Tài Chính Của Một Doanh Nghiệp: Hướng Dẫn Thực Hành Về Thanh khoản

Khi bạn muốn đầu tư vào một công ty hoặc hiểu rõ hơn về tình hình tài chính của nó, một trong những điều đầu tiên cần kiểm tra là: nó có thể thanh toán các khoản nợ trong thời gian ngắn không? Đó là lúc các chỉ số thanh khoản xuất hiện, những công cụ thiết yếu để đo lường khả năng này. Những chỉ báo này chuyển đổi sức mạnh tài chính ngay lập tức của một tổ chức và giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định an toàn hơn.

Ba Nhiệt Độ Tài Chính Mà Mọi Nhà Đầu Tư Đều Phải Biết

Có ba chỉ số thanh khoản chính hoạt động như những nhiệt kế khác nhau để đánh giá sức khỏe tài chính trong thời gian ngắn. Mỗi chỉ số cung cấp một góc nhìn độc đáo về cách công ty quản lý tiền của mình và các nghĩa vụ tài chính.

1. Tính thanh khoản hiện tại: Tổng quan

Đây là chỉ số toàn diện nhất. Nó so sánh toàn bộ tài sản lưu động (tiền mặt, hàng tồn kho, các khoản phải thu) với nợ lưu động (các khoản phải trả, khoản vay ngắn hạn).

Công thức: Tài sản lưu động ÷ Nợ ngắn hạn

Càng lớn con số này, càng tốt. Một công ty với chỉ số 2, chẳng hạn, có gấp đôi tài sản thời gian ngắn để trang trải nghĩa vụ của mình. Có vẻ an toàn, đúng không? Nhưng cẩn thận: một chỉ số quá cao có thể chỉ ra rằng công ty đang để tiền nằm im thay vì đầu tư vào tăng trưởng.

2. Tính Thanh Khoản Khô: Bảo Thủ Hơn và Thực Tế Hơn

Chỉ số thanh khoản khô ( còn được gọi là acid-test ) nghiêm ngặt hơn vì loại trừ hàng tồn kho. Tại sao? Bởi vì việc bán hàng tồn kho mất thời gian, và trong một cuộc khủng hoảng, có thể bạn không thể chuyển đổi điều đó thành tiền nhanh chóng.

Công thức: (Có sẵn trong quỹ + Chứng khoán có thể giao dịch + Tài khoản phải thu) ÷ Nợ ngắn hạn

Chỉ số này cung cấp một cái nhìn thực tế hơn về khả năng ngay lập tức của công ty trong việc thực hiện nghĩa vụ của mình mà không phụ thuộc vào việc bán nhanh hàng tồn kho.

3. Thanh khoản ngay lập tức: Chỉ tiền mặt thật

Người bảo thủ nhất trong số tất cả. Chỉ số này chỉ xem xét số tiền mà công ty đang có trong ngân hàng vào thời điểm này.

Công thức: Hộp khả dụng ÷ Nợ ngắn hạn

Đó là một biện pháp khá nghiêm ngặt, vì hiếm khi một công ty có đủ tiền mặt để trang trải 100% nghĩa vụ tài chính ngắn hạn của mình. Do đó, thường mong đợi một tỷ lệ thấp hơn ở đây.

Giải thích các con số: Chúng thực sự có nghĩa gì?

Khi bạn tính toán bất kỳ chỉ số thanh khoản nào trong số này, kết quả là một con số nói lên rất nhiều:

• Kết quả = 1: Công ty có đúng số tiền cần thiết để trang trải các nghĩa vụ của mình. Nó cân bằng, nhưng để lại ít không gian an toàn.

• Kết quả < 1: Đáng lo ngại. Công ty không có đủ tài sản để trang trải các khoản nợ trong thời gian ngắn. Điều này không có nghĩa là tự động phá sản, nhưng báo hiệu các vấn đề.

• Kết quả > 1: Lý tưởng. Công ty có dư dả tài chính. Càng cao hơn 1, độ an toàn tài chính càng cao, mặc dù những con số rất cao có thể gợi ý về sự kém hiệu quả.

Áp dụng trong thực tế: Đừng tin vào một con số duy nhất

Các chỉ số thanh khoản rất mạnh mẽ, nhưng chỉ là một phần của câu chuyện. Kết hợp với các chỉ số khác—như khả năng sinh lời, mức nợ tổng thể và các tiêu chuẩn trong ngành—cung cấp một cái nhìn toàn diện. Một công ty có thanh khoản hiện tại xuất sắc có thể gặp vấn đề cấu trúc ở các lĩnh vực khác. Do đó, các nhà phân tích chuyên nghiệp luôn đối chiếu nhiều số liệu trước khi đưa ra phán đoán.

Hiểu tài sản lưu động và không lưu động, và cách chúng liên quan đến các nghĩa vụ của bạn, là điều cơ bản cho bất kỳ ai thực sự muốn hiểu sức mạnh tài chính của một tổ chức.