Hiểu ý nghĩa của thanh khoản thông qua các chỉ số của nó

Tính thanh khoản có nghĩa là gì và tại sao nó quan trọng trong phân tích tài chính?

Tính thanh khoản là khả năng của một tổ chức chuyển đổi tài sản của mình thành tiền mặt để thực hiện các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn. Hiểu được ý nghĩa của tính thanh khoản là điều cơ bản để bất kỳ nhà đầu tư hoặc quản lý tài chính nào đánh giá xem một công ty có khả năng duy trì hoạt động mà không gặp khó khăn về tiền mặt hay không. Các chỉ số thanh khoản hoạt động như những công cụ thực tiễn chuyển đổi khả năng này thành những con số cụ thể, cho phép đánh giá định lượng sức khỏe tài chính tổng thể và định hướng quyết định đầu tư chính xác hơn.

Ba chỉ số chính để đo lường tính thanh khoản

Có ba phương pháp được công nhận để đo lường tính thanh khoản của doanh nghiệp, mỗi phương pháp có mức độ nghiêm ngặt khác nhau trong phân tích. Các chỉ số này không nên được sử dụng một cách đơn lẻ, mà nên được bổ sung bằng các chỉ số tài chính khác và tiêu chuẩn của ngành.

Tính thanh khoản hiện tại: chỉ số rộng nhất

Chỉ số thanh khoản hiện tại cung cấp cái nhìn tổng quát về khả năng thanh toán của một công ty. Nó xem xét tất cả các tài sản có thể được chuyển đổi thành tiền mặt trong ngắn hạn chia cho các nghĩa vụ tài chính ngay lập tức.

Công thức: Tài sản lưu động ÷ Nợ phải trả lưu động

Đây là chỉ số được sử dụng nhiều nhất vì nó bao trùm một loạt tài sản rộng hơn, bao gồm cổ phiếu và các hình thức vốn ngắn hạn khác. Càng cao kết quả, thì vị trí thanh khoản của tổ chức càng mạnh mẽ.

Tính thanh khoản khô: biện pháp bảo thủ hơn

Còn được gọi là bài kiểm tra axit, chỉ số thanh khoản khô cố ý loại trừ hàng tồn kho khỏi phương trình. Điều này là do việc chuyển đổi hàng tồn kho thành tiền mặt có thể mất thời gian và chịu sự biến động của giá thị trường.

Công thức: (Hộp + Chứng khoán có thể giao dịch + Các khoản phải thu) ÷ Nợ ngắn hạn

Phương pháp này cung cấp một đánh giá thận trọng hơn về khả năng thực sự của một công ty trong việc xử lý các nghĩa vụ ngay lập tức của mình, đặc biệt hữu ích trong các lĩnh vực mà hàng tồn kho chiếm một phần đáng kể của tài sản lưu động.

Thanh khoản ngay lập tức: chỉ số nghiêm ngặt nhất

Chỉ số thanh khoản ngay lập tức là cách đánh giá bảo thủ nhất về sức khỏe tài chính ngắn hạn, chỉ xem xét các nguồn lực có sẵn trong quỹ.

Công thức: Có sẵn trong hộp ÷ Nợ ngắn hạn

Mặc dù cung cấp một bức tranh hạn chế hơn về thực tế tài chính, chỉ số này có giá trị để hiểu vị trí tiền mặt thuần của một tổ chức và khả năng phản ứng với các tình huống khẩn cấp về tài chính.

Giải thích kết quả của các chỉ số thanh khoản

Các giá trị được tạo ra từ các phép tính này cung cấp tín hiệu rõ ràng về tình hình tài chính. Một kết quả bằng 1 cho thấy rằng tài sản có sẵn tương ứng chính xác với nghĩa vụ ngắn hạn. Dưới 1, có một vấn đề tiềm ẩn: công ty không có đủ tài nguyên để trang trải các khoản nợ ngay lập tức, điều này có thể báo hiệu rủi ro tài chính. Trên 1, tình hình cho thấy có lợi, cho thấy rằng tổ chức có khả năng thực hiện các cam kết của mình với một biên độ an toàn.

Chìa khóa để phân tích có ý nghĩa là xem xét các chỉ số thanh khoản cùng với hiệu suất lịch sử của công ty, các tham số được thiết lập bởi lĩnh vực hoạt động của nó và các chỉ số tài chính liên quan khác. Bằng cách này, các nhà đầu tư và nhà quản lý có thể xây dựng một chẩn đoán chính xác và có cơ sở hơn về khả năng tài chính thực sự của bất kỳ tổ chức nào.