Cách đánh giá khả năng của công ty trong việc thanh toán các khoản nghĩa vụ: hướng dẫn về các chỉ số thanh khoản hiện tại

Các chỉ số thanh khoản là công cụ phân tích giúp các nhà đầu tư và nhà phân tích tài chính hiểu liệu một tổ chức có đủ nguồn lực để thực hiện các nghĩa vụ ngắn hạn của mình hay không. Đây là thông tin vô cùng quan trọng đối với bất kỳ ai muốn đưa ra quyết định đầu tư có căn cứ, vì nó cho thấy sức mạnh tài chính thực sự của doanh nghiệp.

Tại sao nên biết các chỉ số thanh khoản?

Việc chỉ đánh giá khả năng của công ty để thanh toán nợ là một cách tiếp cận quá chung chung. Cần có một phép đo cụ thể – và đây chính là lúc các chỉ số thanh khoản phát huy tác dụng. Chúng cho phép định lượng tình hình tài chính của công ty trong ngắn hạn, điều này đặc biệt quan trọng đối với các chủ nợ và nhà đầu tư đang tìm kiếm sự chắc chắn. Tuy nhiên, cần nhớ rằng những phép đo này chỉ là một phần của bức tranh lớn hơn – bức tranh đầy đủ yêu cầu phải phân tích trong bối cảnh ngành và kết quả lịch sử.

Ba cách cơ bản để đo lường khả năng trả nợ

Hệ số thanh khoản hiện tại – điểm khởi đầu

Chỉ số thanh khoản hiện tại là thước đo thường được sử dụng nhất trong thực tiễn tài chính. Nó trả lời câu hỏi: công ty có bao nhiêu tài sản lưu động cho mỗi đồng nghĩa vụ ngắn hạn?

Mẫu: tài sản lưu động ÷ nghĩa vụ ngắn hạn

Càng cao giá trị của chỉ số này, tình hình thanh khoản của tổ chức càng thoải mái. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là luôn luôn cao hơn = tốt hơn - đôi khi chỉ số quá cao có thể gợi ý việc quản lý vốn không hiệu quả.

Chỉ số thanh khoản nhanh – cách tiếp cận nghiêm ngặt hơn

Hệ số này chỉ thu hẹp phân tích đối với các tài sản thanh khoản nhất, bỏ qua hàng tồn kho. Tại sao? Bởi vì hàng tồn kho là những tài sản có thể khó chuyển đổi nhanh chóng thành tiền mặt. Chỉ số thanh khoản nhanh cung cấp một đánh giá bảo thủ hơn về khả năng thanh toán thực sự.

Mẫu: (tiền mặt + chứng khoán + khoản phải thu) ÷ nghĩa vụ hiện tại

Đo lường như vậy đặc biệt hữu ích trong các ngành mà hàng tồn kho chiếm một phần đáng kể của tài sản lưu động.

Chỉ số tiền mặt – triển vọng bảo thủ nhất

Đối với những nhà phân tích thực sự thận trọng, có một chỉ số chỉ dựa vào tiền mặt trong quỹ và trong tài khoản ngân hàng. Đây là cách tiếp cận nghiêm ngặt nhất, cho thấy liệu công ty có thể thanh toán các nghĩa vụ hiện tại chỉ bằng tiền mặt hay không.

Mẫu: tài sản tiền mặt có sẵn ÷ nghĩa vụ hiện tại

Làm thế nào để diễn giải các giá trị nhận được?

Hiểu biết về kết quả là một kỹ năng quan trọng cho bất kỳ ai muốn đọc báo cáo tài chính. Khi tỷ lệ chính xác là 1, điều đó có nghĩa là sự cân bằng - tài sản chính xác phủ đắp cho các nghĩa vụ. Giá trị dưới 1 là tín hiệu cảnh báo, gợi ý các vấn đề tiềm ẩn trong việc thanh toán nợ hiện tại. Trong khi đó, giá trị cao hơn 1 chỉ ra một biên an toàn - công ty có dự trữ tài nguyên.

Tuy nhiên, việc diễn giải phải luôn mang tính ngữ cảnh. Một chỉ số là không đủ. Cần phải so sánh nó với các tiêu chuẩn ngành, xem xét các xu hướng lịch sử của công ty cũng như phân tích trong bối cảnh các hệ số tài chính khác. Đánh giá toàn diện về tình trạng tổ chức chỉ được hình thành thông qua sự tổng hợp của nhiều dữ liệu và chỉ số.