Cetus Protocol: Cách mạng hóa Thanh khoản phi tập trung trên Sui và Aptos

Tại sao tính thanh khoản lại là nút thắt trong tài chính phi tập trung?

Đối với nhiều người dùng DeFi, trải nghiệm giao dịch vẫn còn hạn chế. Các mô hình nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) phân phối thanh khoản một cách đồng đều trên toàn bộ dải giá, để lại phần lớn thanh khoản không được sử dụng và không hiệu quả. Trong các pool stablecoin, chẳng hạn, nơi mà giá cả tự nhiên dao động trong các khoảng hẹp, sự không hiệu quả này càng trở nên rõ ràng hơn. Đây chính là lúc Cetus Protocol xuất hiện, một DEX đổi mới được xây dựng trên các blockchain Sui và Aptos với cách tiếp cận hoàn toàn khác để giải quyết vấn đề sử dụng vốn.

Điều gì khiến Cetus khác biệt?

Giao thức Cetus là một sàn giao dịch phi tập trung chuyên về thanh khoản tập trung, được thiết kế để cung cấp cho các thành viên trong hệ sinh thái DeFi một trải nghiệm giao dịch tinh vi và hiệu quả hơn. Khác với các DEX thông thường, Cetus cho phép các nhà cung cấp thanh khoản (LPs) định hướng quỹ của họ đến các mức giá cụ thể nơi mà hoạt động giao dịch diễn ra mạnh mẽ hơn, từ đó nhân đôi lợi nhuận của họ mà không cần thêm vốn.

Đề xuất trung tâm của giao thức là rõ ràng: tạo ra một mạng lưới thanh khoản mạnh mẽ, linh hoạt và dễ tiếp cận, đơn giản hóa giao dịch phi tập trung và tối đa hóa lợi nhuận cho tất cả các bên tham gia. Khi hoạt động trên Sui và Aptos, Cetus tận dụng các lợi thế kỹ thuật của những blockchain này để cung cấp tốc độ, khả năng mở rộng và đổi mới.

Nhà tạo lập thị trường thanh khoản tập trung (CLMM): Bánh răng của Cetus

Điểm khác biệt kỹ thuật của Cetus là mô hình CLMM (Nhà tạo lập thị trường thanh khoản tập trung). Để hiểu rõ tầm quan trọng của nó, hãy so sánh với mô hình AMM tiêu chuẩn:

Trong một AMM thông thường, nếu bạn cung cấp 1.000 đô la vào thanh khoản cho một bể ETH/USDC, vốn đó sẽ được phân bố trên toàn bộ đường cong giá. Nếu giá ETH chỉ dao động giữa 1.900 và 2.100 đô la, vốn của bạn được phân bổ trong các khoảng từ 500 đến 1.500 đô la sẽ không tạo ra bất kỳ phí nào. Bạn đang tài trợ cho một thị trường không bao giờ xảy ra.

Trong CLMM của Cetus, bạn có thể tập trung số tiền 1.000 đô la này vào một khoảng hẹp hơn nhiều, chẳng hạn như giữa 1.980 và 2.080 đô la. Kết quả: mỗi khi một giao dịch xảy ra trong vùng giá này, bạn thu được phí trên một vốn sản xuất hiệu quả hơn. Nó giống như việc mở một cửa hàng ở một khu phố đông đúc thay vì giữ hàng tồn kho phân bố trên toàn bộ khu vực.

Các LP trong Cetus xác định nhiều “vị trí” trong một pool — mỗi vị trí đại diện cho một khoảng giá cụ thể. Khi giá thị trường vẫn nằm trong khoảng này, tính thanh khoản đang hoạt động và tạo ra doanh thu. Khi giá ra khỏi khoảng, tính thanh khoản bị đóng băng cho đến khi thị trường trở lại. Cấu trúc này cung cấp sự linh hoạt hoàn toàn để điều chỉnh các chiến lược theo sự phát triển của xu hướng.

Tại sao Sui và Aptos là nơi ở của Cetus?

Cetus sẽ không hoạt động với hiệu suất tương tự trên bất kỳ blockchain nào. Sui được thiết kế đặc biệt cho các giao dịch nhanh và xác nhận tức thì — những yêu cầu quan trọng cho một DEX cần thanh toán linh hoạt và phản hồi theo thời gian thực. Kiến trúc đổi mới của nó cũng mở ra cánh cửa cho các tính năng sáng tạo chưa được khai thác hoàn toàn trong không gian Web3.

Aptos, về phần mình, là một blockchain thế hệ mới được xây dựng với trọng tâm vào tốc độ, khả năng mở rộng và độ bền. Giao thức Cetus được định vị như một thành phần trung tâm trong sự phát triển của hệ sinh thái Aptos, giúp xây dựng một mạng lưới hiệu quả hơn và thu hút khối lượng giao dịch đến chuỗi.

Các nhà cung cấp thanh khoản kiếm tiền trên Cetus như thế nào?

Cấu trúc khuyến khích của Cetus cung cấp nhiều con đường để kiếm tiền:

Phí Giao Dịch: Đây là phương pháp chính. Mỗi khi một giao dịch xảy ra trong khoảng giá mà bạn đã định nghĩa, bạn nhận được một phần trăm của phí được tính. Càng nhiều giao dịch xảy ra trong khoảng của bạn, thu nhập của bạn sẽ càng cao.

Khai thác tính thanh khoản: Ngoài các khoản phí trực tiếp, Cetus cung cấp một chương trình khai thác nơi các LP nhận được phần thưởng bổ sung dựa trên vị trí của họ trong các pool và các dải cụ thể. Mỗi vị trí tạo ra một NFT độc nhất theo dõi lịch sử của bạn và đủ điều kiện nhận phần thưởng.

Chương trình Khách hàng Thân thiết: Những người tham gia liên tục có thể nhận được các ưu đãi bổ sung thông qua việc khóa thanh khoản, sự kiện xếp hạng và phần thưởng cho khối lượng duy trì — một cách để công nhận và khuyến khích những LPs cam kết nhất.

Hệ sinh thái hai token của Cetus

Giao thức Cetus hoạt động với hai token bổ sung:

CETUS là token gốc chính, hoạt động như một phương tiện trao đổi trong mạng. Nó có thể tương tác và có thể được thu được thông qua việc khai thác thanh khoản. CETUS cũng phục vụ như một tài sản quản trị, cho phép những người nắm giữ tham gia vào các quyết định về tương lai của giao thức.

xCETUS là một token staking thanh khoản (LST) không thể chuyển nhượng, đại diện cho các token CETUS bị khóa. Khi staking CETUS, bạn nhận được xCETUS và kiếm được quyền bỏ phiếu trong hệ thống quản trị. Cơ chế này khuyến khích việc giữ lâu dài và đồng bộ hóa lợi ích của tất cả mọi người với sự thành công lâu dài của mạng lưới.

Mô hình hai token này được thiết kế đặc biệt để đảm bảo tính bền vững của giao thức trong dài hạn, thưởng cho những người tích cực đóng góp vào sự phát triển và ổn định của mạng lưới.

Các đặc điểm thiết kế cho phép đổi mới

Không Giới Hạn (Không Cần Phép ): Bất kỳ ai hoặc ứng dụng nào cũng có thể sử dụng Cetus một cách tự do. Bạn muốn tạo một bể giao dịch tùy chỉnh mới? Không vấn đề gì. Bạn muốn xây dựng một dịch vụ thanh khoản tùy chỉnh? Không cần phép. Sự mở cửa này giảm bớt rào cản gia nhập cho sự đổi mới.

Có thể lập trình cao: Giao thức được xây dựng với sự linh hoạt trong tâm trí. Người dùng có thể cấu hình các chiến lược giao dịch tinh vi — nhiều trong số đó truyền thống chỉ có ở các sàn giao dịch tập trung — và điều chỉnh chúng khi nhu cầu của họ phát triển. Các nhà phát triển cũng có toàn quyền tự do để tạo ra các giải pháp phức tạp sử dụng các nguyên thủy của Cetus.

Khả năng kết hợp như một Dịch vụ: Cetus cung cấp “thanh khoản như một dịch vụ”, cho phép các giao thức và ứng dụng khác dễ dàng tích hợp thanh khoản của mình. Bạn có thể xây dựng vaults, công cụ phái sinh, sản phẩm farming đòn bẩy hoặc bất cứ điều gì mà sự sáng tạo của bạn cho phép. Các công cụ phần mềm của Cetus giúp các dự án mới triển khai giao diện giao dịch hoặc hoán đổi trên nền tảng của họ chỉ trong vài giờ, không phải vài tuần.

Tại sao điều này quan trọng cho tương lai của DeFi?

Giao thức Cetus đại diện cho một bước tiến tự nhiên của DeFi. Trong khi các thế hệ DEX đầu tiên đã hy sinh trải nghiệm người dùng vì sự phi tập trung, Cetus chứng minh rằng có thể có được điều tốt nhất của cả hai thế giới: sự tinh vi tương tự như các sàn giao dịch tập trung kết hợp với sự tự chủ và kiểm soát mà chỉ các giao thức phi tập trung mới có thể cung cấp.

Đối với các nhà cung cấp thanh khoản, CLMM biến việc cung cấp thanh khoản từ một hoạt động thụ động thành một chiến lược chủ động và có lãi. Đối với các trader, điều này có nghĩa là các pool sâu hơn và giảm trượt giá. Đối với các nhà phát triển, điều này có nghĩa là một bộ công cụ mạnh mẽ giúp tăng tốc việc tạo ra các sản phẩm đổi mới.

Vị trí của Cetus trên Sui và Aptos không phải là ngẫu nhiên — đó là một cược có tính toán vào các blockchain thể hiện tốt nhất tốc độ, khả năng mở rộng và đổi mới. Khi các hệ sinh thái này phát triển, Cetus đang được định vị để trở thành một phần quan trọng trong hạ tầng DeFi trong những môi trường này.