Đọc tín hiệu thị trường: Hiểu sự không đồng bộ giữa giá cả và chỉ báo trong giao dịch

Khi chuyển động giá của một tài sản trái ngược với các tín hiệu hiển thị bởi chỉ số kỹ thuật, các nhà giao dịch thường nhận thấy hiện tượng được gọi là sự phân kỳ. Hiện tượng này xảy ra khi xu hướng giá thị trường và các dữ liệu phân tích khác - chẳng hạn như khối lượng giao dịch hoặc các chỉ số động lượng - chỉ ra những hướng đi đối lập, tạo ra một cơ hội tiềm năng hoặc dấu hiệu cảnh báo cho các thành viên thị trường.

Những gì kích thích các mô hình phân kỳ?

Sự phân kỳ xuất hiện ở nhiều công cụ kỹ thuật khác nhau, nhưng chúng rõ ràng nhất khi sử dụng các chỉ số dựa trên dao động như Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) và Stochastic RSI. Những chỉ số này đo lường sức mạnh của động lực giá và có thể tiết lộ những thay đổi cơ bản trong tâm lý thị trường ngay cả khi xu hướng giá một mình không phản ánh sự thay đổi này.

Khối lượng giao dịch cung cấp một ví dụ đơn giản. Hãy tưởng tượng rằng giá tiền điện tử tăng cao hơn, nhưng khối lượng giao dịch hỗ trợ cho chuyển động đó lại giảm dần. Điều này đại diện cho một sự phân kỳ—giá đang tăng lên trong khi cường độ đứng sau chuyển động đó đang yếu đi. Những tình huống như vậy cần được xem xét kỹ lưỡng, vì khối lượng giảm hỗ trợ cho sự tăng giá có thể gợi ý rằng xu hướng tăng thiếu sự thuyết phục.

Phân biệt giữa tín hiệu phân kỳ tăng giá và giảm giá

Khi giá giảm nhưng các chỉ số kỹ thuật cho thấy áp lực mua đang gia tăng—có nghĩa là RSI hoặc các công cụ tương tự cho thấy động lực đang mạnh lên mặc dù giá giảm—các nhà giao dịch gặp phải cái gọi là phân kỳ tích cực. Tín hiệu tăng giá này thường xảy ra trước các sự đảo chiều giá lên, vì nó cho thấy người mua đang dần kiểm soát mặc dù hành động giá hiện tại đang giảm.

Kịch bản ngược lại đưa ra một hồ sơ rủi ro khác. Một sự phân kỳ tiêu cực xảy ra khi giá tiếp tục tăng, nhưng các chỉ số động lượng cho thấy sức mua đang yếu đi hoặc áp lực bán đang gia tăng. Tín hiệu giảm giá này trở nên đặc biệt quan trọng cho việc quản lý rủi ro. Khi giá tăng nhưng RSI hoặc Stochastic RSI không đạt được các mức cao mới, hoặc thậm chí cho thấy xu hướng đi xuống, một sự phân kỳ tiêu cực cảnh báo rằng xu hướng tăng có thể đang mất đà. Sự không phù hợp này giữa giá và sức mạnh chỉ số thường báo trước các giai đoạn hợp nhất hoặc sự đảo chiều mạnh mẽ xuống dưới.

Áp dụng sự khác biệt vào quyết định giao dịch

Các nhà giao dịch thường sử dụng các mẫu phân kỳ để tinh chỉnh cách tiếp cận quản lý giao dịch của họ. Việc xác định những tín hiệu này giúp xác định các điểm vào lệnh tối ưu khi bắt các sự đảo chiều tiềm năng, thời điểm thoát để bảo vệ lợi nhuận và đặt lệnh dừng lỗ để hạn chế rủi ro.

Tuy nhiên, việc chỉ dựa vào các sự phân kỳ mang lại rủi ro đáng kể. Không phải mọi biểu đồ giá đều hiển thị tín hiệu phân kỳ rõ ràng, và các tín hiệu giả thường xuất hiện. Các sự phân kỳ hoạt động tốt nhất khi được kết hợp với các công cụ phân tích khác và nên là một phần trong khung giao dịch rộng hơn thay vì chỉ là yếu tố quyết định duy nhất.

Chìa khóa là nhận ra rằng sự phân kỳ tiêu cực đại diện cho một tín hiệu cảnh báo hơn là một tín hiệu đảo chiều đảm bảo. Các nhà đầu tư trên thị trường nên coi những mô hình này như bằng chứng hỗ trợ trong một chiến lược giao dịch toàn diện.